Comissió de compensació
Una comissió de compensació és un càrrec que es calcula en operacions de valors per part d'una casa de compensació per realitzar operacions mitjançant les seves pròpies instal·lacions. Sovint s’associa amb la negociació de futurs i inclou totes les accions des del moment en què es compromet el compromís fins al moment de la liquidació d’una transacció.
Les comissions de transacció sovint inclouen una comissió de corretatge i una taxa de compensació, però rarament inclouen una quota de lliurament, ja que el lliurament real de l’actiu subjacent en un contracte futur és rar. El cost real de la compensació pot ser variable, ja que es basa en el tipus i la mida de la transacció. Les taxes es transmeten als corredors mitjançant l'intercanvi on es va realitzar la transacció.
Compres per emportar
- Les despeses de compensació són a càrrec de la part que garanteix el comerç, la casa de compensació.
- El rol de la casa de compensació és minimitzar l’impacte i la preocupació respecte a l’impagament.
- Les tarifes són molt petites, però variables i solen passar als clients de l’intercanvi juntament amb les despeses de comissió.
Com funciona una tarifa de compensació
Per obtenir una quota de compensació, una casa de compensació actua com a tercera persona en un comerç. Des del comprador, la casa de compensació rep diners en efectiu i, del venedor, rep contractes de valors o futurs. A continuació, gestiona l’intercanvi, cobrant així una taxa de compensació per fer-ho. En el món comercial automatitzat d’alta velocitat d’avui en dia, la necessitat de liquidar sovint es dóna per fet, però l’existència de la casa de compensació i el seu paper permet que els comerciants i els inversors neguin la preocupació que la part de l’altra banda del seu. El comerç d’alguna manera negarà els efectes del seu comerç actuant de mala fe.
Un cànon de compensació és un cost variable, ja que l’import total de la taxa pot dependre de la mida de la transacció, del nivell de servei requerit o del tipus d’instrument que es comercialitzi. Els inversors que realitzen diverses transaccions en un dia poden generar comissions importants. En el cas de contractes futurs, les tarifes de compensació poden acumular-se per als inversors que realitzen moltes operacions en un sol dia, ja que les posicions llargues reparteixen la quota per contracte durant un període de temps més llarg.
Per què cal canviar les tarifes
Les cases de compensació actuen com a intermediaris en les operacions per garantir el pagament en cas que qualsevol de les parts implicades en les incapacitats comercials de les obligacions contractuals del comerç. La tecnologia, la comptabilitat, la comptabilitat, el risc de contrapartida assumida i la liquiditat és el que paguen els inversors i els comerciants amb els seus honoraris de compensació. D'aquesta manera, els mercats són eficients i es fomenta més participants en els mercats de valors. Sovint es té en compte el risc de contrapartida i de liquidació prèvia a causa del paper que juga la casa de compensació.
Les cases de compensació estan subjectes a un important control per part dels reguladors, com la Comissió de comerç de futurs de mercaderies (CFTC). Des de la Gran Recessió del 2007-2009, les noves regulacions han suposat passar molts diners per cases de neteja. Com a tal, el seu fracàs podria provocar un xoc important del mercat. A finals del 2017, les tres principals cases de compensació van passar proves de tensió de liquiditat demostrant que podien mantenir la liquiditat suficient per liquidar les obligacions de manera puntual, fins i tot si els seus dos membres més grans (bancs i corredors) van morir.
Qui cobra les tarifes de compensació?
Les tres cases de compensació més grans són CME Clearing (una unitat de CME Group Inc.), ICE Clear US (una unitat d’Intercontinental Exchange Inc.) i LCH Ltd. (una unitat de London Stock Exchange Group Plc).
Les cases netejadores poden rastrejar els seus inicis cap al 1636; el financer de Carles I d’Anglaterra, Philip Burlamachi, els va proposar per primera vegada, juntament amb la idea d’un banc central.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.