Informe de Compromisos de Comerciants (COT)
L’informe Commitment of Traders (COT) és una publicació setmanal que mostra les participacions totals de diferents participants al mercat de futurs dels Estats Units. Publicat cada divendres per la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a les 3:30 ET, l'informe COT és una captura del compromís dels grups comercials classificats a partir del dimarts de la mateixa setmana. L’informe proporciona als inversors informació actualitzada sobre les operacions del mercat de futurs i augmenta la transparència d’aquests bescanvis complexos. És utilitzat per molts operadors futurs com a senyal de mercat per a comerciar.
Compres per emportar
- L’informe Commitment of Traders és una publicació setmanal que mostra la participació global de diferents participants en el mercat de futurs dels Estats Units.
- Els comerciants poden utilitzar l'informe per ajudar-los a determinar si han de prendre posicions curtes o llargues en els seus comerços.
- Conté quatre tipus d'informes diferents: els informes antigues, suplementaris, desagregats i els operadors en futurs financers.
Com funciona l'informe de compromisos de comerciants (COT)
L’informe COT remunta la seva història fins al 1924, quan l’Administració de futurs cereals del Departament d’Agricultura dels Estats Units va emetre un informe anual en què es detallava les activitats de cobertura i especulació del mercat de futurs. El 1962, l’informe es publicava mensualment. A la dècada de 1990, l'informe es va traslladar a una publicació quinzenal abans de passar setmanalment el 2000.
La informació que s’inclou a l’informe es recopila dimarts, verificada dimecres abans de ser publicada cada divendres. L’informe proporciona que les dades es visualitzen de forma gràfica. L’informe pretén ajudar la gent a comprendre la dinàmica del mercat. Segons la Comissió de Comerç de Futurs dels Estats Units, "cada dimarts té un interès obert per a futurs i opcions en mercats de futurs en què 20 o més comerciants ocupen posicions iguals o superiors als nivells d'informes establerts per la CFTC."
Els comerciants poden utilitzar l'informe per ajudar-los a determinar quines són les posicions que han de prendre en els seus comerços, tant si és una posició curta com una llarga. Una cosa que l’informe no fa és categoritzar les posicions dels comerciants a causa de restriccions legals. Segons la comissió, aquesta forma part de pràctiques comercials confidencials.
Consideracions especials
La importància del COT no es pot superar. És una font de dades bàsica per als operadors i per a la majoria d’investigacions acadèmiques sobre les tendències de preus del mercat de futurs. Dit això, té les seves crítiques i els seus problemes amb l'informe estan justificats. La debilitat més gran del COT és que, per a un document destinat a promoure la transparència, les normes que el regeixen no són transparents.
Tot i que està destinada a promoure la transparència, les normes que la regeixen no són transparents.
Per exemple, els comerciants es classifiquen com a no comercials o comercials, i això ocupa totes les posicions que tinguin dins d'aquesta mercaderia en particular. Això significa que una empresa petroliera amb una petita tanca i un comerç especulatiu molt més gran sobre el cru haurà de presentar les dues posicions a la categoria comercial. En poques paraules, fins i tot les dades desagregades són massa agregades per dir-les amb precisió al mercat. Hi ha hagut recomanacions per publicar dades més detallades amb retard per no afectar posicions comercials sensibles, però encara sembla poc probable. I, malgrat les seves limitacions, la majoria dels comerciants coincideixen que fins i tot les dades qüestionables del COT són millors que res.
Tipus d’informes
Com s’ha esmentat anteriorment, l’informe COT conté quatre tipus d’informes diferents: els informes Legat, Suplementari, Desagregat i Traders en futurs financers.
Llegat
El COT llegat és el que més coneixen els comerciants. Desglossa les posicions d’interès obert de tots els grans contractes que tenen més de 20 operadors. El COT original només mostra el mercat d'una mercaderia desglossada en posicions llargues, curtes i repartides per a operadors no comercials, comerciants i posicions no reportables (petits comerciants). Es dóna l’interès obert total, així com els canvis d’interès obert. El COT proporciona una visió general del que pensen els principals participants del mercat i ajuda a determinar la probabilitat que una tendència continuï o s’acabi. Si les posicions llargues comercials i no comercials creixen, per exemple, aquest és un senyal alcista del preu de la mercaderia subjacent.
Suplementari
L’informe complementari és el que presenta 13 contractes específics de mercaderies agrícoles. Són opcions tant per a opcions com per a futurs. Aquest informe mostra un desglossament de posicions d’interès obert en tres categories diferents. Aquestes categories inclouen comerciants no comercials, comercials i d'índexs.
Desagregat
L’informe COT desagregat és un altre que solen conèixer els comerciants. Proporciona un desglossament més profund dels participants del mercat, dividint els operadors comercials en productors, comerciants, transformadors, usuaris i distribuïdors d'intercanvi. Els participants no comercials es divideixen entre diners gestionats i altres informes. Amb això es pretén proporcionar una imatge més clara del que pensen les persones amb pell en el joc, els usuaris de l'actualitat, sobre el mercat enfront de les persones amb motivacions o especuladors. L’informe COT desagregat és, en part, una resposta a algunes de les crítiques al COT llegat.
Comerciants en futurs financers
La part final de l’informe COT és l’informe Traders en futurs financers. Aquesta secció descriu diferents contractes com Tresoreria, accions, divises i euros dels Estats Units. Com en els altres, hi ha quatre classificacions diferents en aquest informe: distribuïdor / intermediari, gestor d'actius / institucionals, fons apalancats i altres informes.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.