Anàlisi de l'empresa comparable (CCA)

Què és una anàlisi d'empresa comparables (CCA)

Una anàlisi d’empresa comparable (CCA) és un procés que s’utilitza per avaluar el valor d’una empresa mitjançant les mètriques d’altres negocis de mida similar de la mateixa indústria. L’anàlisi comparable de l’empresa funciona amb el supòsit que empreses similars tindran múltiples valors de valoració similars, com ara EV / EBITDA. Els analistes recopilen una llista d'estadístiques disponibles per a les empreses que es revisen i calculen els múltiples de valoració per poder comparar-les.

1:12

Anàlisi de l'empresa comparable (CCA)

Anàlisi de l'anàlisi de l'empresa comparable (CCA)

Una de les primeres coses que tot banquer aprèn és com fer una anàlisi de computació o una anàlisi de l'empresa comparable. El procés de creació d’una anàlisi d’empresa comparable és bastant senzill. La informació que proporciona l’informe s’utilitza per determinar una estimació del valor de borsa per al preu de les accions o el valor de l’empresa.

Compres per emportar

• L’anàlisi comparable de l’empresa és el procés de comparació d’empreses basades en mètriques similars per determinar el seu valor empresarial.
• La ràtio de valoració d'una empresa determina si se la sobrevalora o es subvalora. Si la ràtio és alta, se la sobrevalora. Si és baixa, l’empresa està infravalorada.
• Les mesures de valoració més comunes utilitzades en l’anàlisi comparable de l’empresa són el valor de les empreses per a les vendes (EV / S), el preu dels beneficis (P / E), el preu del llibre (P / B) i el preu de les vendes (P / S).

Anàlisi de l'empresa comparables

L’anàlisi comparable de l’empresa comença amb la creació d’un grup de companys format per empreses similars de mida similar a la mateixa indústria o regió. Els inversors poden llavors comparar una empresa en particular amb els seus competidors de forma relativa. Aquesta informació es pot utilitzar per determinar el valor empresarial (EV) d'una empresa i per calcular altres ràtios utilitzats per comparar una empresa amb els del grup d'iguals.

Anàlisi de l'empresa relativa i comparativa

Hi ha moltes maneres de valorar una empresa. Els enfocaments més habituals es basen en els fluxos d’efectiu i el rendiment relatiu en comparació amb els companys. Els models basats en efectiu, com el model de flux de caixa descomptat (DCF), poden ajudar els analistes a calcular un valor intrínsec a partir dels fluxos de caixa futurs. Aquest valor es compara després amb el valor real de mercat. Si el valor intrínsec és superior al valor de mercat, el valor es subvalora. Si el valor intrínsec és inferior al valor de mercat, l'estoc se sobrevalora.

A més de la valoració intrínseca, als analistes els agrada confirmar la valoració de fluxos d'efectiu amb comparacions relatives i aquestes comparacions permeten a l'analista desenvolupar una referència o una mitjana de la indústria.

Les mesures de valoració més comunes utilitzades en l’anàlisi comparable de l’empresa són el valor de les empreses per a les vendes (EV / S), el preu dels beneficis (P / E), el preu del llibre (P / B) i el preu de les vendes (P / S). Si la ràtio de valoració de l’empresa és superior a la mitjana entre iguals, l’empresa se sobrevalora. Si la ràtio de valoració és inferior a la mitjana paritària, l'empresa es subvalora. S'utilitzen conjuntament, els models de valoració intrínseca i relativa proporcionen una mesura de valoració que es pot utilitzar per ajudar els analistes a avaluar el veritable valor d'una empresa.

Mètriques de valoració i transacció utilitzades a Comps

Els comps també es poden basar en múltiples transaccions. Les transaccions són adquisicions recents a la mateixa indústria. Els analistes comparen múltiples en funció del preu d'adquisició de l'empresa i no de l'acció. Si totes les empreses d’una determinada indústria venen una mitjana de 1, 5 vegades un valor de mercat o 10 vegades guanys, proporciona a l’analista una manera d’utilitzar el mateix nombre per tornar al valor d’una empresa de parella basada en aquests punts de referència.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Quina és la relació entre preus i vendes (P / S)? La relació preu-venda (P / S) és una relació de valoració que compara el preu de les accions d’una empresa amb els seus ingressos. És un indicador del valor posat en cada dòlar de les vendes o ingressos de l'empresa. més Valor absolut El valor absolut és un mètode de valoració empresarial que utilitza anàlisis de fluxos d’efectiu amb descompte per determinar el valor financer d’una empresa. més Model de valoració relativa Un model de valoració relativa és un mètode de valoració empresarial que compara el valor d’una empresa amb el dels seus competidors per determinar el valor financer de l’empresa. més Funcionament del procés de valoració Una valoració es defineix com el procés de determinació del valor actual d’un actiu o empresa. més Què significa Pure Play? Un joc pur és una empresa que se centra en un segment específic de la indústria. El contrari d’un joc pur és un conglomerat, que opera en nombroses indústries. més Definició de l'enfocament de múltiples L'enfocament de múltiples és una teoria de valoració basada en la idea que els actius similars es venen a preus similars. més Enllaços de socis