Venda de rentats
Una venda de rentat és una transacció en què un inversor busca maximitzar els avantatges fiscals venent una seguretat perdent al final d’un any natural, de manera que poden reclamar una pèrdua de capital per impostos aquell any. És probable que la intenció de l’inversor torni a comprar la seguretat després de l’inici del nou any, si és possible fins i tot inferior a la que van vendre. Aquestes vendes de rentats són un mètode que els inversors han considerat històricament reconèixer una pèrdua d’impostos sense limitar la seva exposició a l’oportunitat que perceben en posseir una determinada seguretat. L’IRS utilitza la regla de venda de rentats per eliminar l’incentiu a vendre de forma arbitrària i aconseguir la mateixa seguretat al final dels anys naturals.
Compres per emportar
- Una venda de rentat es produeix quan un inversor ven una seguretat amb pèrdues per beneficis fiscals.
- L’IRS va instituir la regla de venda del rentat per evitar que els contribuents abusin de les vendes de rentats.
- Els inversors que venguin i que després compren la mateixa seguretat en un termini de 30 dies no poden comptabilitzar cap pèrdua de capital en la transacció amb cap plusvàlua.
Com funciona una venda de rentat
Una venda de rentat funciona quan les lleis fiscals d’un país permeten deduccions fiscals per a pèrdues en títols mantinguts dins d’un any fiscal determinat. Sense aquests incentius, no hi hauria necessitat de vendes de rentats. Tanmateix, quan existeixin aquests incentius, les vendes de rentat resulten inevitablement. La venda de rentat té tres parts.
Primer, quan els inversors noten que es troben en una posició de pèrdua al final d’un exercici fiscal, tanquen aquesta posició al final o a prop de finals d’any. En segon lloc, la venda els permet assumir una pèrdua que legalment poden reclamar en les declaracions d’impostos com a reducció dels seus beneficis durant aquest any. D’aquesta manera la paga una quantitat menor d’impostos. En tercer lloc, després que comenci el nou any, l’inversor vetllarà per adquirir la garantia a un preu inferior o inferior al que va vendre anteriorment.
Regla de venda de rentat
Per evitar l’abús d’aquest incentiu, el Servei d’Intervenció Interna (IRS) va instituir la regla de rentat als Estats Units (al Regne Unit la pràctica es coneix com a allotjament i esmorzar i les regles fiscals al Regne Unit tenen una implementació similar a la Regla de venda de rentat). Aquesta regla designa que si un inversor compra una fiança dins dels 30 dies després d’haver-la venut, no es pot comptabilitzar cap pèrdua realitzada a partir d’aquesta venda amb els ingressos reportats. Això elimina eficaçment l’incentiu de fer una venda de rentat a curt termini.
Per exemple, suposem que un inversor té una plusvàlua de 15.000 dòlars de la venda d’accions d’ABC. S'inclou en la part més elevada d'impostos i, per tant, haurà de pagar un 20% d'impost sobre les plusvàlues, o 3.000 dòlars, al govern. Però diguem que ven seguretat XYZ per una pèrdua de 7.000 dòlars. El seu benefici net net amb finalitats fiscals serà de 15.000 dòlars - 7.000 $ = 8.000 dòlars, la qual cosa significa que només haurà de pagar 1.600 dòlars en impostos sobre guanys patrimonials. Observeu com la pèrdua realitzada a XYZ redueix el guany en ABC i, per tant, redueix la factura impositiva de l’inversor.
Tanmateix, si l’inversor recompra accions XYZ o una acció idèntica a XYZ dins dels 30 dies posteriors a la venda, la transacció descrita anteriorment es compta com a venda de rentat i no es permet compensar cap pèrdua. Per ser més específics, una venda de rentat consisteix en vendre una seguretat amb pèrdues i tornar a comprar la mateixa seguretat, o una que és substancialment idèntica, dins dels 30 dies abans o després de la venda.
A més, l’IRS no considera habitualment que les obligacions i les accions preferides d’una empresa emissora siguin substancialment idèntiques a les accions comunes de l’empresa. No obstant això, hi pot haver circumstàncies en les quals, per exemple, les accions preferides es puguin considerar substancialment idèntiques a les accions comunes. Aquest seria el cas que les accions preferents es convertissin en accions comunes sense cap tipus de restricció, tinguessin els mateixos drets de vot que les accions comunes i cotitzessin a un preu proper al percentatge de conversions.
La bona notícia és que qualsevol pèrdua realitzada en una venda de rentat no es perd completament. En lloc d'això, es pot aplicar la pèrdua a la base de costos de la seguretat que es va adquirir recentment de forma substancialment identitària. Aquesta incorporació no només augmenta la base de costos dels títols adquirits, sinó que també redueix la mida de les guanys imposables futures. Així, l’inversor encara rep crèdit per aquestes pèrdues, però en un moment posterior. Així mateix, el període de retenció dels títols de venda de rentat s’afegeix al període de retenció dels títols recomprats, fet que augmenta les probabilitats d’un inversor de qualificar el tipus impositiu favorable del 15% sobre les plusvàlues a llarg termini.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.