Les 3 millors regles de Buffett per a la inversió en accions

La reunió anual de Berkshire Hathaway, liderada pel president Warren Buffett, ha posat el focus nou en els secrets del principal inversor per triar accions amb èxit: des d’Apple Inc. (AAPL) a Coca-Cola Inc. (KO) a Delta Airlines Inc. (DAL) ) - tot esperant els propers moviments d’Oracle of Omaha. L'última anàlisi en profunditat de l'enfocament de Buffett es presenta en un informe de CNBC. Va examinar dècades de comentaris públics de Buffett i va presentar tres recomanacions bàsiques per a la compra d’accions que Buffett ha realitzat, incloses en reunions anuals com la d’aquest cap de setmana passat a Omaha, Nebraska. Aquests són: invertir dins del vostre cercle de competència, pensar com un propietari del negoci quan compra accions i comprar a preus barats per proporcionar un marge de seguretat.

Del 1965 al 2017, CNBC calcula que les accions del Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) de Buffett han donat una rendibilitat mitjana anual del 20, 9%, més del doble del retorn del 9, 9% de l’índex S&P 500 (SPX). El resultat, afegeixen, és que el benefici acumulat de les accions de Berkshire Hathaway va ser 155 vegades superior al del S&P 500 durant aquest període.

Els majors guanyadors a llarg termini de la cartera de valors de Berkshire Hathaway durant els darrers deu anys han estat aquests, segons Lawrence Meyers, gestor de cartera i conseller delegat de la companyia de finances de consum PDL Capital, segons un informe publicat avui a Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, i Delta Airlines Inc., + 550%.

"Cercle de competències"

Una de les regles fonamentals és que Buffett creu que els inversors haurien d’evitar anar massa lluny a l’hora de comprar accions. En canvi, afirma que els inversors s'han d'assegurar que entenguin de forma completa com funciona una empresa, com guanya diners i la sostenibilitat futura del seu model de negoci i els beneficis abans de comprar les seves accions, segons CNBC. Va anomenar a això "funcionar dins del que jo anomeno el vostre cercle de competències" durant la reunió anual de Berkshire del 1999, tal com citava CNBC. En el seu intent recent d’identificar possibles futures compres per part de Buffett, els analistes de Credit Suisse Group AG van assenyalar que prefereix els negocis fàcils d’entendre. (Per a més informació, vegeu també: 5 opcions d’equip que atrauria Warren Buffett .)

Amb la notable excepció del fabricant de telèfons intel·ligents i d’ordinadors personals Apple Inc., Buffett ha invertit diverses inversions guanyadores en l’àmbit tecnològic precisament perquè no se sentia prou competent per jutjar els seus models de negoci. Berkshire ha augmentat recentment la seva participació gran a Apple, però ha estat relativament recent arribat a les accions, basant-se en la precaució de Buffett sobre la petjada sobre un terreny poc conegut. (Per obtenir més informació, vegeu també: Apple i Buffett Saw Value i Acted .)

"Estàs comprant un negoci"

Una segona visió clau que Buffett va obtenir com a estudiant universitari el 1949 va llegir la lectura de "The Intelligent Investor", el llibre primordial per valor del pioner inversor Benjamin Graham. Tal com va dir Buffett durant la reunió anual de Berkshire Hathaway del 2002, segons CNBC: "No esteu mirant coses que vagin cap amunt i cap avall a les llistes gràfiques, ni que la gent us enviï missives petites, ja ho sabeu, dient que compreu això perquè pujarà a continuació. setmana, o es dividirà, o el dividend augmentarà o el que sigui, però en comptes estàs comprant un negoci ".

El principi fonamental del llibre de Graham, segons CNBC, és que comprar accions et converteix en propietari d'una empresa, algú que no s'hauria de preocupar per les fluctuacions a curt termini dels preus de les accions. De fet, Buffett creu que aquestes fluctuacions de preus, actualment anomenades volatilitat, representen un "soroll" temporal que hauria de ser ignorat pels inversors a llarg termini. (Per a més informació, vegeu també: Estratègies per demostrar la seva volatilitat a la vostra cartera .)

Marge de Seguretat

Una tercera norma que Buffett ha pres de Graham és comprar accions amb un gran "marge de seguretat", inversions que actualment venen significativament per sota del seu valor intrínsec. Tal com assenyala CNBC, aprofitar aquest enfocament de caça en negociació per invertir hauria de limitar les possibles pèrdues en cas que la vostra estimació de valor intrínsec fos massa elevada, o si imprevistos perjudicessin les perspectives d'una vegada pròpies de l'empresa.

Per descomptat, obtenir una estimació precisa del valor intrínsec no es redueix fàcilment a les fórmules, però el mètode Graham, tal com utilitza Buffett, es basa en una rigorosa anàlisi fonamental de les dades rellevants per a una empresa, la seva indústria i l'economia general. Buffett destaca per la seva capacitat durant dècades per fer judicis de valor astuts.

"No miris mai un títol"

Per a l’inversor mitjà, que no té la capacitat analítica de Buffett i els seus ulls forts, creu que només es pot apostar amb les perspectives a llarg termini de l’economia nord-americana i el mercat de valors dels Estats Units. "El millor que podríeu haver fet l'11 de març de 1942 - quan vaig comprar el meu primer estoc - va ser comprar un fons d'índex d'accions i no mirar mai un titular ... com si haguéssiu comprat una granja", va dir a CNBC Avui abans, destacant que una inversió teòrica de 10.000 dòlars en un fons índex valdria avui més de 51 milions de dòlars, inclosos dividends reinvertits.

Les pitjors eleccions de Buffett

Per cert, Buffett ha escollit un nombre de perdedors. Els pitjors intèrprets de Buffett durant aquests deu anys són, també per Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15% i companyia de materials de construcció USG Corp. (USG), + 14%. El S&P 500 ha augmentat un 77% en el mateix període.

Tot i que l’invejable historial general de Buffett confirma la validesa de les seves tres millors regles d’inversió per als inversors.