Contracte per diferències - CFD
El contracte per diferències (CFD) és un acord realitzat en la negociació de derivats financers on es liquiden les diferències en la liquidació entre els preus comercials oberts i els de tancament. No hi ha lliurament de béns físics ni de valors amb CFD.
Els contractes per diferències és una estratègia comercial avançada que utilitzen comerciants amb experiència i no està permesa als Estats Units.
1:36Contracte per diferències (CFD)
Comprensió del contracte per diferències
Els CFD permeten als operadors negociar el moviment de preus de valors i derivats. Els derivats són inversions financeres que es deriven d’un actiu subjacent. Els inversors utilitzen bàsicament els CFD per fer apostes de preus per saber si el preu de l’actiu o de la seguretat subjacent augmentarà o baixarà.
Els operadors de CFD poden apostar per un preu a l’alça o a la baixa. Els comerciants que esperen un moviment a l'alça del preu compraran la CFD, mentre que els que veuen el moviment a la baixa contrari vendran una posició d'obertura.
Si el comprador d'una CFD vegi l'augment de preus de l'actiu, oferirà la seva participació per a la venda. Es diferencien la diferència neta entre el preu de compra i el preu de venda. La diferència neta que representa el guany o la pèrdua de les operacions es liquida a través del compte de corretatge de l’inversor. Per contra, si un comerciant creu que el preu de la seguretat minvarà, es pot situar una posició de venda inicial. Per tancar la posició han de comprar un comerç compensador. Un cop més, la diferència neta de la pèrdua o de la pèrdua és liquidada en efectiu mitjançant el seu compte.
Compres per emportar
- El contracte per diferències (CFD) és un acord realitzat en la negociació de derivats financers pel qual es resolen les diferències en la liquidació entre les operacions obertes i les de tancament.
- Els CFD permeten als inversors negociar el moviment de preus de molts títols, inclosos fons borsats, índexs borsaris i futurs de mercaderies.
- Els CFD utilitzen palanquejament o marge que permeten als inversors un petit percentatge del comerç.
Transacció en CDFs
Els contractes per diferències es poden utilitzar per bescanviar molts actius i valors, inclosos fons borsats en borsa (ETF). Els comerciants també utilitzaran aquests productes per especular sobre els moviments de preus dels contractes futurs de mercaderies, com els del cru i el blat de moro. Els contractes futurs són acords o contractes normalitzats amb obligacions de comprar o vendre un determinat actiu a un preu predeterminat amb data de caducitat futura.
Tot i que els CFD permeten als inversors negociar els moviments de preus dels futurs, no són contractes futurs per si mateixos. Els CFD no tenen dates de caducitat que contenen preus preestablerts, sinó que es comercialitzen com altres valors amb preus de compra i venda.
Els CFDs comercialitzen de forma gratuïta (OTC) a través d’una xarxa de corredors que organitzen la demanda i l’oferta del mercat per a CFD i fan els preus en conseqüència. És a dir, els CFD no es cotitzen en borses importants com la Borsa de Nova York (NYSE). El CFD és un contracte negociable entre un client i el corredor, que estan intercanviant la diferència entre el preu inicial de la negociació i el seu valor quan el comerç no es deriva o es reverteix.
Avantatges d’un CFD
Els CFD proporcionen als comerciants tots els avantatges i els riscos de posseir una seguretat sense tenir-ne realment propietat ni haver de fer cap lliurament físic de l’actiu.
Els CFD es cotitzen en un marge, el que significa que el corredor permet als inversors demanar diners per augmentar el palanquejament o la mida de la posició per ampliar els guanys. Els corredors requereixen que els operadors mantenguin saldos de comptes específics abans que permetin aquest tipus de transaccions.
La negociació amb CFDs de marge proporciona generalment un palanquejament més alt que el comerç tradicional. El palanquejament estàndard en el mercat de CFD pot arribar a un requisit de marge del 2% i un marge del 20%. Els requisits de menor marge signifiquen menys desemborsaments en capital i majors rendiments potencials per al comerciant.
Típicament, hi ha menys normes i regulacions que envolten el mercat de CFD en comparació amb els intercanvis estàndards. Com a resultat, els CFD poden tenir requisits de capital més baixos o efectius necessaris en un compte de corretatge. Sovint, els comerciants poden obrir un compte per un mínim de 1.000 dòlars amb un corredor. A més, atès que els CFD es reflecteixen en accions corporatives, un propietari de CFD pot rebre dividends en efectiu augmentant el retorn de la inversió del comerciant. La majoria dels corredors de CFD ofereixen productes a tots els principals mercats del món. Els comerciants tenen fàcil accés a qualsevol mercat obert des de la plataforma del corredor.
Els CFD permeten als inversors prendre una posició llarga o curta o bé una posició de compravenda. El mercat de CFD normalment no té regles de venda a curt termini. Un instrument pot ser escurçat en qualsevol moment. Com que no hi ha propietat de l’actiu subjacent, no hi ha cap cost d’endeutament o escurçament. A més, es cobren poques o cap comissió per la negociació d’un CFD. Els corredors guanyen diners al comerciant pagant el diferencial, cosa que significa que el comerciant paga el preu demanat en comprar i agafa el preu de l'oferta quan ven o s'escurça. Els corredors agafen una peça o s’estenen en cada oferta i demanen el preu que cotitzen.
Desavantatges d’un CFD
Si l'actiu subjacent experimenta una volatilitat o fluctuacions extremes de preus, la propagació de l'oferta i els preus poden ser significatives. Pagar una àmplia difusió de les entrades i sortides impedeix beneficiar-se de petits moviments en CFD disminuint el nombre d’operacions guanyadores mentre augmenten les pèrdues.
Atès que la indústria de CFD no està altament regulada, la credibilitat del corredor es basa en la seva reputació i viabilitat financera. Com a resultat, els CFD no estan disponibles als Estats Units.
Com que CFDs cotitza amb palanquejament, els inversors amb una posició de pèrdua poden obtenir una trucada de marge del seu agent, que requereix dipositar fons addicionals per equilibrar la posició de pèrdua. Tot i que el palanquejament pot amplificar els guanys amb CFDs, el palanquejament també pot augmentar les pèrdues i els operadors corren el risc de perdre el 100% de la seva inversió. A més, si es presta diners a un agent per comerciar, al comerciant se li cobrarà un import del tipus d’interès diari.
Pros
Els CFD permeten als inversors negociar el moviment dels preus dels actius, inclosos ETF, índexs borsaris i futurs de mercaderies.
Els CFD proporcionen als inversors tots els avantatges i els riscos de tenir una seguretat sense tenir-ne realment la propietat.
Els CFD utilitzen palanquejament permetent als inversors de disposar d’un petit percentatge de l’import comercial amb un corredor.
Els CFD permeten als inversors prendre una posició llarga o curta o bé una posició de compravenda.
Contres
Tot i que el palanquejament pot amplificar els guanys amb CFDs, el palanquejament també pot augmentar les pèrdues.
La volatilitat o fluctuacions extremes dels preus poden generar grans desglossaments entre l’oferta (comprar) i preguntar (vendre) preus d’un agent.
La indústria de CFD no està altament regulada, no està permesa als Estats Units, i els comerciants depenen de la credibilitat i la reputació d’un corredor.
Els inversors que tinguin una posició de pèrdua poden obtenir una trucada de marge del seu agent que requereixi el dipòsit de fons addicionals.
Exemple de món real d’un CFD
Un inversor vol comprar un CFD a l’SPDR S&P 500 (SPY), que és un fons borsat que fa el seguiment de l’índex S&P 500. El corredor requereix un 5% de reducció per al comerç.
L'inversor compra 100 accions de la SPY per 250 dòlars per acció per una posició de 25.000 dòlars, per la qual només es paga inicialment al corredor un 5% o 1.250 dòlars.
Dos mesos després, SPY cotitza a 300 dòlars per acció i el comerciant abandona la posició amb un benefici de 50 dòlars per acció o 5.000 dòlars en total.
El CFD es liquida en efectiu, la qual cosa es desentén la posició inicial de 25.000 dòlars i la posició de tancament de 30.000 dòlars (300 * 100 accions) i el benefici de 5.000 dòlars es acredita al compte de l’inversor.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.