Obligacions i dipòsits fixos: quina diferència hi ha?

Les obligacions i els dipòsits fixos són dues maneres diferents d’invertir diners mitjançant instruments financers de risc relativament baix. Una obligació és un vincle no garantit. Essencialment, és un vincle que no està avalat per un actiu o una garantia física.

Un dipòsit fix és un acord amb un banc on un dipositant posa diners al banc i rep un benefici regular i d’interès fix.

Debentura

Una obligació és un tipus de vincle. Tot i això, el terme obligació només s'aplica a una obligació no garantida. Per tant, totes les obligacions poden ser bons, però no totes les obligacions són obligacions. En el finançament empresarial o empresarial, les obligacions no garantides solen ser més arriscades que requereixen el pagament de cupons més alts. Les empreses solen afavorir l'emissió de bons garantits perquè poden pagar una taxa de cupó més baixa.

Una fiança corporativa no garantida emesa per Apple seria un exemple d’obligació. Una fiança hipotecària corporativa emesa a un grup selectiu de creditors que inclou una provisió garantida per a la propietat seria un exemple de bons garantits no considerats obligacions.

De vegades, les obligacions es publiquen amb provisions que permeten al titular canviar la obligació per accions de l'empresa. Les obligacions no convertibles són bons no garantits que no es poden convertir en accions o accions de l'empresa. Les obligacions no convertibles solen tenir tipus d’interès superiors a les obligacions convertibles.

Totes les obligacions tenen característiques específiques. En primer lloc, es redacta una borsa de confiança, que és un acord entre l’empresa emissora i la confiança que gestiona l’interès dels inversors. A continuació, es decideix el tipus de cupó, que és el tipus d’interès que l’empresa pagarà al titular o a l’inversor de la obligació. Aquesta tarifa pot ser fixa o variable en funció de la qualificació creditícia de l’empresa o de la qualificació creditícia de l’obligació.

Important: les obligacions s’emeten a través de corredors i síndics. Els dipòsits fixos són un tipus de producte ofert a través d’un banc.

Per a obligacions no convertibles, la data de venciment és també una característica important. Aquesta data estableix quan l’empresa emissora ha de pagar els titulars de la obligació. La forma més comuna de reemborsament s'anomena amortització del capital. Mitjançant aquest bescanvi, la companyia emissora realitza un pagament a compte únic en la data de venciment.

Una part important dels bons negociats en plataformes de bons estàndard són obligacions. Així, les obligacions poden ser més fàcils d’invertir en obligacions garantides. Molts bons garantis s’emeten a un grup selectiu de creditors inversors. Algunes obligacions garantides també es poden comprar a través de plataformes de corretatge, però moltes requereixen un corredor de serveis complets.

Dipòsit fix

Un dipòsit fix, també conegut com a dipòsit a temps, és un tipus de producte ofert a través dels bancs. Quan un dipositant posa diners en un dipòsit fix, es fixa la quantitat de beneficis o interessos pagats per la inversió. La taxa no augmentarà ni disminuirà en cap moment independentment de les fluctuacions dels tipus d’interès. El tipus d'interès que ofereixen els dipòsits fixos sol establir-se segons els estàndards de mercat de baix risc, com el tipus de taxa interbancària de Londres (LIBOR) o el tipus del Tresor.

Els dipòsits fixos poden tenir venciments de dues setmanes a cinc anys. Els dipòsits fixos no es poden bescanviar anticipadament. És a dir, els diners no es poden retirar per cap motiu fins que hagi expirat el termini de durada del dipòsit. Si es retiren els diners anticipadament, el banc pot cobrar una penalització o una taxa de retirada anticipada.

Un exemple molt comú de compte de dipòsit fix és un certificat de dipòsit (CD).

Tant els inversors individuals com les empreses poden optar per invertir en productes de dipòsit fix. Per als inversors minoristes, moltes entitats bancàries ofereixen CD de dipòsit fix. Per a les empreses, els procediments de comptes de negociació i d’inversió normalment variaran i solen incloure disposicions especials específiques a les necessitats del negoci.

Diferències claus

Les obligacions i els dipòsits fixos presenten diverses diferències clau. Les obligacions només poden emetre’s per empreses i s’utilitzen per recaptar capital. Un inversor que inverteix en una obligació inverteix en una empresa i ha d'entendre que té riscos específics.

La inversió en un dipòsit fix ho pot fer tant les persones com les institucions. Invertir en un dipòsit fix implica comprendre les disposicions del producte, però normalment no comporta un risc elevat associat a les activitats del banc que ofereix, ja que la Corporació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) assegura la majoria de dipòsits fixos.

Compres per emportar

• Les obligacions són instruments de deute no garantits emesos per empreses per recaptar fons de capital.
• Els deutes són bons amb provisions estructuradores més complexes que els dipòsits fixos.
• La obligació pot incloure un interès fix o variable, i poden ser convertibles o no convertibles.
• Els dipòsits fixos són un tipus de producte ofert per un banc amb un pagament d’interès fix.