Instrument de deute

Què és un instrument de deute?

Un instrument de deute és una eina que una entitat pot utilitzar per recaptar capital. És una obligació documentada i obligatòria que proporciona fons a una entitat a canvi d’una promesa de l’entitat de retornar un prestador o un inversor d’acord amb els termes d’un contracte. Els contractes d'instruments de deutes inclouen disposicions detallades sobre l'acord, com ara la garantia afectada, la taxa d'interès, el calendari de pagaments d'interessos i el termini de venciment, si escau.

1:10

Què són els instruments de deute?

Comprensió dels instruments de deute

Qualsevol tipus d'instrument classificat principalment com a deute pot ser considerat un instrument de deute. Els instruments de deute són eines que una persona, una entitat governamental o una entitat empresarial poden utilitzar amb l'objectiu d'obtenir capital. Els instruments de deutes proporcionen capital a una entitat que promet amortitzar el capital amb el pas del temps. Les targetes de crèdit, les línies de crèdit, els préstecs i les obligacions poden ser tot tipus d’instruments de deute.

Típicament, el terme instrument de deute se centra principalment en el capital de deute recaptat per les entitats institucionals. Les entitats institucionals poden incloure governs i empreses privades i públiques. A efectes de comptabilitat de negocis financers, els principis de comptabilitat generalment acceptats per la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (GAAP) i els estàndards internacionals de comptabilitat financera (IFRS) de la Junta de Normes de Comptabilitat poden tenir determinats requisits per a la presentació de diferents tipus d’instruments de deute en els estats financers d’una entitat.

Els mercats d’emissions d’entitats institucionalitzades varien substancialment pel tipus d’instrument de deute. Les targetes de crèdit i les línies de crèdit són un tipus d’instrument de deute que una institució pot utilitzar per obtenir capital. Aquestes línies de deute giratòries solen tenir una estructuració senzilla i només un únic prestador. Normalment no s’associen a un mercat primari o secundari per a titulitzacions. Els instruments de deute més complexos comportaran una estructuració avançada de contractes i la participació de diversos prestadors o inversors, que solen invertir a través d’un mercat organitzat.

Estructuració i Tipus d’Instruments

El deute és típicament una opció més elevada per a la recaptació de capital institucional, ja que inclou un calendari de reemborsament definit i, per tant, un menor risc que permet reduir interessos. Els títols de deute són un tipus d’instrument de deute més complex que implica una estructuració més àmplia. Si una entitat institucional opta per estructurar el deute per obtenir capital de diversos prestadors o inversors a través d’un mercat organitzat, normalment es caracteritza com un instrument de seguretat de deutes. Els instruments de seguretat de deutes són instruments complexos i avançats de deute estructurats per a l'emissió a diversos inversors. Alguns dels instruments de seguretat de deutes més comuns inclouen: Tresoreria dels Estats Units, bons municipals i bons corporatius. Les entitats emeten aquests instruments de seguretat de deute, ja que l'estructuració d'emissions permet l'obtenció de capital de diversos inversors. Els títols de deute es poden estructurar amb venciments a curt termini o a llarg termini. Els títols de deute a curt termini es retornen als inversors i es tanquen en un any. Els títols de deute a llarg termini requereixen pagaments a inversors durant més d’un any. Les entitats solen estructurar les ofertes de seguretat de deutes per a amortitzacions que van d’un mes a 30 anys.

A continuació, es desglossa alguns dels instruments de seguretat de deutes més habituals utilitzats per les entitats per recaptar capital.

Tresoreria dels Estats Units

Els tresors nord-americans tenen moltes formes que es denoten a la corba del rendiment del Tresor dels Estats Units. El Tresor dels Estats Units emet instruments de seguretat del deute amb un mes, dos mesos, tres mesos, sis mesos, un any, dos anys, tres anys, cinc anys, set anys, 10 anys, 20- venciment d’any i 30 anys. Cadascuna d’aquestes ofertes és un instrument de seguretat del deute que ofereix el govern dels Estats Units a tot el públic amb l’objectiu de recaptar capital per finançar el govern.

Obligacions municipals

Les obligacions municipals són un tipus d’instrument de seguretat de deutes emès per agències del govern dels Estats Units amb l’objectiu de finançar projectes d’infraestructura. Els inversors de seguretat de bons municipals són principalment inversors institucionals, com ara fons mutus.

Obligacions corporatives

Les obligacions corporatives són un tipus de seguretat de deute que una entitat pot estructurar per obtenir capital de tot el públic inversor. Els inversors de fons mutualistes institucionals solen ser alguns dels inversors de bons corporatius més destacats, però les persones amb accés a corretatge també poden tenir l’oportunitat d’invertir en emissió de bons corporatius. Les obligacions corporatives també tenen un mercat secundari actiu que utilitza tant inversors individuals com institucionals.

Les empreses estructuren bons corporatius amb venciments diferents. L’estructuració de venciment d’un bons corporatiu és un factor influent en el tipus d’interès que ofereix l’obligació.

Productes alternatius de seguretat de deute estructurats

També hi ha una gran varietat de productes alternatius de seguretat de deutes estructurats al mercat, utilitzats principalment com a instruments de seguretat de deute per les institucions financeres. Aquestes ofertes inclouen un paquet d’actius emesos com a seguretat del deute. Les institucions financeres o les agències financeres poden optar per agrupar productes del seu balanç en una oferta d’instrument de seguretat de deute únic. Com a instrument de seguretat, l’oferta acumula capital per a la institució alhora que segrega els actius agrupats.

Compres per emportar

• Qualsevol tipus d'instrument classificat principalment com a deute pot ser considerat un instrument de deute.
• Un instrument de deute és una eina que una entitat pot utilitzar per recaptar capital.
• Les empreses tenen flexibilitat en els instruments de deute que utilitzen i també com opten per estructurar-les.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de deute a llarg termini El deute a llarg termini és un deute que excedeix en més d’un any. El deute a llarg termini se sol veure de manera diferent des de la perspectiva de l’emissor respecte de l’inversor. més Emissió de deutes Una emissió de deutes és una obligació financera que permet a l'emissor recaptar fons prometeent tornar el prestador en un moment determinat en el futur. més Definició de seguretat Una seguretat és un instrument financer negociable que representa algun tipus de valor financer, generalment en forma d’accions, bons o opcions. més Per què aparcar els vostres efectius en un fons del mercat monetari Un fons del mercat monetari és un tipus de fons mutu que inverteix en instruments de deute a curt termini i equivalents d'efectiu de gran qualitat. Es considera propera a risc lliure. També anomenats fons mutus del mercat monetari, els fons del mercat monetari funcionen com qualsevol fons mutual. més Comprensió del mercat de bons El mercat de bons és l'entorn en què es produeix l'emissió i la negociació de títols de deute. més informació sobre el deute és una quantitat de diners prestada per una part de l’altra, sovint per fer compres importants que no es podrien permetre en circumstàncies normals. més Enllaços de socis