Seguretat del deute

Què és la seguretat del deute?

La seguretat de deutes es refereix a un instrument de deute, com ara una obligació governamental, una fiança corporativa, un certificat de dipòsit (CD), una fiança municipal o una acció preferent, que es pot comprar o vendre entre dues parts i té definits termes bàsics, com ara quantitat conceptual. (import prestat), tipus d’interès i venciment i data de renovació. També inclou valors garantitzats, com obligacions de deute col·lateralitzat (CDOs), obligacions hipotecàries col·lateralitzades (OCM), títols garantits per hipoteca emesos per l'Associació Nacional d'Hipoteques del Govern (GNMAs) i valors de cupó zero.

1:22

Seguretat del deute

Com funcionen els valors de deute

El tipus d’interès d’una fiança de deutes està en gran mesura determinada per la capacitat de amortització percebuda del prestatari; majors riscos d’impagament de pagaments gairebé sempre condueixen a taxes d’interès més elevades per a prestar capital. També coneguts com a títols de renda fixa, la majoria de títols de deute es cotitzen a la venda. El valor total en dòlars de les operacions de seguretat de deute realitzades diàriament és molt més gran que el de les accions, ja que els títols de deute són detinguts per grans inversors institucionals, així com per part de governs i organitzacions sense ànim de lucre.

Diferència entre valors de deute i valors de capital

Els títols de capital representen una reclamació sobre els resultats i els actius d’una empresa, mentre que els títols de deute són inversions en instruments de deute. Per exemple, una acció és una garantia de capital, mentre que una obligació és un deute. Quan un inversor compra un vincle corporatiu, es presta essencialment als diners de la corporació i té dret a tornar el principal i l’interès de l’obligació. En canvi, quan algú compra accions d’una empresa, essencialment compra un tros de l’empresa. Si l'empresa obté beneficis, també inverteix els beneficis, però si l'empresa perd diners, l'acció també perd diners. En cas que la corporació fallís, paga als titulars de bons davant els accionistes.

Si bé la majoria de la gent està més familiaritzada amb el mercat de valors, el mercat de deutes és gairebé el doble de la seva dimensió global. El mercat de bons global supera els 100 bilions de dòlars, mentre que el mercat de valors o de valors val aproximadament 64 bilions de dòlars. En termes de volum de comerç diari, els bons de 700 milions de dòlars contrasten amb els 200 milions de dòlars en accions. En la majoria dels casos, els títols de deutes, en general, són inversions més segures que els títols propis.

Seguretat de valors de deute

Els títols de deute tenen un nivell de seguretat implícit només perquè asseguren que l’import principal que es retorna al prestador a la data de venciment o a la venda del títol. Normalment es classifiquen pel seu nivell de risc per defecte, el tipus d'emissor i els cicles de pagament d'ingressos. Com més arriscat sigui l’obligació, més elevat serà el seu tipus d’interès o el rendiment de rendibilitat.

Per exemple, les obligacions del Tresor, emeses pel Departament del Tresor dels Estats Units, tenen tipus d’interès més baixos que les obligacions emeses per les corporacions. Les obligacions empresarials i governamentals, però, són puntuades per agències com Standard & Poor's i Moody's Investors Service. Aquestes agències assignen una qualificació, similar a les puntuacions de crèdit assignades a particulars, i els bons amb qualificacions elevades acostumen a tenir tipus d'interès inferiors als bons amb qualificacions baixes. Per exemple, històricament, els bons AAA corporatius tenen rendiments inferiors als bons corporatius BBB.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Els avantatges i els inconvenients d’invertir en valors de renda fixa Una seguretat de renda fixa és una inversió que proporciona una rendibilitat en forma de pagaments d’interès fixos periòdics i el retorn eventual del principal al venciment. més Comprensió dels bons El bo és una inversió de renda fixa en què un inversor presta diners a una entitat (corporativa o governamental) que presta els fons durant un període de temps definit a un tipus d’interès fix. més Beneficis i riscos dels productes de renda fixa La renda fixa és un tipus de seguretat que paga als inversors pagaments d’interès fix fins a la seva data de venciment. Al venciment, els inversors paguen l'import principal que havien invertit. més Beneficis i riscos de ser titular de bons El posseïdor de bons és un inversor o el propietari de títols de deutes que normalment emeten les corporacions i els governs. En essència, el titular és un prestador que manté una nota durant un període determinat, rep pagaments periòdics d’interessos i la devolució del principal a venciment. més Definició i exemples del mercat de crèdit El mercat de crèdit és on els inversors compren bons i altres valors relacionats amb el crèdit. També és on els governs i les corporacions recapten fons. més Què són els bons escombraries i com es valoren els bons escombraries? Les obligacions brutes són bons que tenen un risc de morositat més elevat que la majoria de les obligacions emeses per les corporacions i els governs. més Enllaços de socis