Asset de referència
Un actiu de referència és un actiu subjacent utilitzat en derivats de crèdit per protegir el titular d’un deute contra un prestatari potencialment arriscat. Un actiu de referència també es coneix com a entitat de referència, una obligació de referència o una obligació coberta. Un actiu de referència pot ser un actiu com una fiança, una nota o una altra seguretat garantida amb deutes.
DESENVOLUPAMENT ACTE Referència
Un actiu de referència és un tipus de seguretat garantida amb deutes. Quan una entitat emet deute o presta diners, sempre hi ha la possibilitat que no reemborsi els fons, que s’anomena risc predeterminat. El titular del deute està inherentment exposat al risc per la possibilitat que el prestatari morís del deute. Per tal de cobrir aquest risc d’impagament, el titular del deute pot entrar en un derivat de crèdit, com ara una rendibilitat total o un swap de crèdit (CDS). Aquests derivats de crèdit assignen el risc a un tercer davant el risc d’impagament.
Un swap per defecte de crèdit (CDS), que és el tipus de derivat de crèdit més utilitzat, permet al titular del deute transferir el risc al qual s’exposen a un tercer, que sol ser un altre prestador. Utilitzant aquest mètode, poden assignar el risc sense vendre el propi recurs. El titular del deute pagarà al tercer una quota o una quota continuada, denominada prima, al tercer. Si el prestatari ha de morir en el deute, el titular del deute té dret a una part de l’actiu de referència.
Exemple d’un recurs de referència de Swap Default Swap (CDS)
Els actius de referència en un swap per defecte de crèdit, que també es pot denominar com a contracte derivat de crèdit, consisteixen habitualment en actius com bons municipals, bons de mercat emergents, títols garantits per hipoteca o bons corporatius, emesos pel prestatari o l’entitat de referència.
El banc A inverteix en una obligació de Corporation X, malgrat la reputació de Corporation X com a prestatari de risc. Per protegir-se del risc que la Corporació X morís de l'obligació de l'obligació, el banc A decideix participar en una permuta de morositat de crèdit (CDS) amb el Banc B. En virtut del CDS, el banc A pagarà una prima al banc B per assumir algun risc. Tanmateix, el banc A encara és oficialment propietari del bons Corporation X. Si la Corporació X hauria de predeterminar l'obligació, el Banc A rebrà una part, o tot el valor, de l'obligació original, l'acte de referència, del Banc B. Si la Corporació X acaba per no morir del préstec, el B B un benefici de la prima pagada pel banc A a canvi del risc que va assumir.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.