Pressió llarga
Una forta reducció, que suposa una sola acció o un altre actiu, es produeix quan una baixada sobtada del preu incita a vendre més, pressionant els llargs titulars de l'acció a vendre les seves accions per protegir-se d'una pèrdua dramàtica.
Menys populars que el seu germà més famós, les pressions curtes i les pressions llargues són més idònies per trobar-se en accions més petites i poc líquides, on uns quants accionistes determinats o en pànic poden crear una volatilitat injustificada dels preus en un curt període de temps.
Compres per emportar
- Una forta compressió es produeix quan la venda incita a vendre més, alimentant un cicle i una gran caiguda de preus.
- Les pressions llargues són més freqüents en actius que han experimentat un augment de preus dramàtic amb un volum molt elevat que es produeix quan el preu baixa, i en existències baixes de liquiditat o baixa.
- Els inversors de valor i el comerciant que busquen condicions de despesa vetllaran i passaran per comprar existències llargues de compressió. Si les accions no troben suport ni compradors, la liquidació es justificava.
Comprensió de la tensió llarga
Els venedors curts poden monopolitzar la negociació en accions durant un breu període de temps, generant una baixada brusca del preu. Tot i això, un llarg apretat requereix prou pànic perquè els titulars llargs comencin a abocar també les seves posicions. Una estreta durada, que no té una base fonamental per a la venda, pot durar un temps, o pot ser molt breu. Els compradors de valor o els comerciants a curt termini que vetllen per les condicions de "sobrevenda" augmentaran un cop caigui el preu fins a un punt considerat "massa baix" i faran una recuperació de les accions.
Es poden produir pressions llargues en qualsevol mercat, però poden semblar més dramàtics en els mercats de baixa liquiditat. Si bé la liquiditat té un paper important, també els tècnics i l’oferta i la demanda. Les existències que han estat agressivament més elevades es fan cada cop més susceptibles a una pressió llarga, sobretot si el volum és molt alt quan el preu baixa. Totes aquelles persones que han comprat a prop del cim començaran a sortir en cotxe si el preu disminueix significativament. Molts simplement no es poden permetre afrontar la pèrdua tot i que pensen que el preu tornarà als nivells actuals o superiors després del descens.
Els inversors orientats al valor i els estils d’inversió en valor han estat durant molt de temps el remei clàssic als títols que s’han rebutjat. Reconeixent un llarg escenari de compressió, els inversors de valor i de valor profund solen reaccionar ràpidament davant les accions que poden cotitzar amb descomptes als seus valors intrínsecs. Si les accions no es recuperen de la seva caiguda, hi hauria probablement una raó fonamental per a la liquidació o per començar. En aquest cas, la venda va ser raonable i justificada i normalment no es considera una estreta durada.
Quan es produeixen situacions de compressió llargues, generalment es concentren en accions que tenen una flotació o una capitalització borsària limitada, o almenys les vendes d’aquest tipus d’accions poden ser força dramàtiques. Aquests títols petits o fins i tot microcaps no sempre gaudeixen d’un nivell de liquiditat saludable que pot suportar nivells de preus a partir de volums comercials irregulars. Un comerciant ràpid, o molt probablement en l'actualitat, un sistema de negociació automatitzat, pot saltar-se en l'oportunitat d'explotar una forta compressió abans que altres entrin al mercat per tornar les accions del seu estat de venda.
La flotació de les accions es mesura pel nombre d’accions disponibles per a la seva negociació, ja que alguns títols són de tresoreria o d’informats. Les existències amb flotador limitat permeten fer espremtes naturals, ja sigui des del costat llarg o curt. En aquest tipus d’accions, menys participants controlen les accions i, per tant, el preu de les accions. Una comanda de venda gran per part d’un gran comerciant pot provocar una cascada de venda. Compareu-ho amb una acció altament líquida amb milions d’accionistes, i milions més que estiguin interessats activament en comprar les accions, i les pressions llargs que es produeixen solen ser menys greus.
Exemple de pressió llarga
Els gràfics intraday solen mostrar pressions llargues. Això es deu al fet que durant la majoria dels dies no hi ha novetats fonamentals sobre l’empresa i, en molts dies, ni tan sols hi ha novetats sobre l’economia. Per tant, quan no hi hagi notícies importants que puguin afectar el valor fonamental d'una acció, el preu continuarà fluctuant a mesura que la gent compri i vengui.
Els venedors del dia han d’entrar en un estoc dins del dia. Per tant, si el preu està en augment i s’entren en llarg, es vendran si el preu comença a baixar massa. El seu període de temps és massa reduït per contenir un estoc en caiguda.
Penseu en aquest gràfic intradia d'1 minut d'Apple Inc. (AAPL). El preu sempre està en moviment i sense dades fonamentals per provocar les vendes, les vendes que es produeixen són causades per obligacions a vendre a curt termini quan el preu comença a baixar.
Les llargues compressions es van produir ràpidament amb la compra, cosa que va demostrar que els propietaris llargs van tenir pocs beneficis i van reduir les pèrdues que van provocar les caigudes, i no un canvi fonamental en el valor de l'empresa.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.