Marge
El marge és els diners prestats a una empresa de corredoria per adquirir una inversió. Es tracta de la diferència entre el valor total dels valors deus en el compte d’un inversor i l’import del préstec del corredor. Comprar al marge és l’acte de prendre diners per adquirir valors. La pràctica inclou la compra d’un actiu on el comprador només paga un percentatge del valor de l’actiu i presta la resta al banc o corredor. El corredor actua com a prestador i els títols del compte de l’inversor actuen com a garantia.
En un context comercial general, el marge és la diferència entre el preu de venda d’un producte o servei i el cost de producció, o la relació de benefici amb ingressos. Un marge també pot referir-se a la porció del tipus d’interès d’una hipoteca de tipus ajustable (ARM) afegida al tipus d’índex d’ajust.
1:40Marge
Marge d’enteniment
Un marge fa referència a la quantitat de capital que un inversor té al seu compte de corretatge. "Marxar" o "comprar al marge" significa utilitzar diners prestats a un agent per comprar títols. Heu de tenir un compte de marge per fer-ho, més que un compte de corredoria estàndard. Un compte de marge és un compte de corretatge en què el corredor presta diners a l'inversor per comprar més títols que el que d'una altra manera podrien comprar amb el saldo del seu compte.
Utilitzar el marge per adquirir títols és eficaçment com utilitzar efectius o valors corrents del vostre compte com a garantia per a un préstec. El préstec garantit inclou un tipus d’interès periòdic que s’ha de pagar. L’inversor utilitza diners prestats o palanquejat i, per tant, es augmentaran tant les pèrdues com els guanys. La inversió en marge pot ser avantatjosa en els casos en què l’inversor prevegi obtenir una taxa de rendibilitat més elevada que la que paga en interessos del préstec.
Per exemple, si teniu un requisit inicial de marge del 60% per al vostre compte de marge i voleu adquirir valors de 10.000 dòlars, el vostre marge seria de 6.000 dòlars i podríeu demanar prestat a la resta del corredor.
Compres per emportar
- El marge es refereix als diners prestats d’una intermediació per a operacions de valors.
- La negociació de marges es refereix, doncs, a la pràctica d’utilitzar fons prestats d’un agent per comerciar un actiu financer, que constitueix la garantia per al préstec del corredor.
- Un compte de marge és un compte de corretatge estàndard en què un inversor té la possibilitat d'utilitzar efectius o valors corrents del seu compte com a garantia per a un préstec.
- El préstec col·lateralitzat inclou un tipus d’interès periòdic que l’inversor ha d’amortitzar al corredor.
- L’avançament concedit per marge tendirà a amplificar tant guanys com pèrdues. En cas de pèrdues, una trucada de marge pot requerir que el seu corredor liquidi títols sense consentiment previ.
Comprant en marge
La compra al marge és prestar diners a un agent per adquirir accions. Podeu pensar-ho com un préstec de la vostra corredoria. El comerç de marges us permet comprar més accions del que podríeu fer normalment. Per canviar de marge, cal un compte de marge. Això és diferent d’un compte de caixa habitual, en què comercia amb els diners del compte.
Per llei, el vostre agent està obligat a obtenir el consentiment per obrir un compte de marge. El compte de marge pot formar part del contracte d’obertura estàndard del compte o pot ser un acord completament separat. Es requereix una inversió inicial d'almenys 2.000 dòlars per a un compte de marge, tot i que algunes correteries requereixen més. Aquest dipòsit es coneix com el marge mínim. Una vegada obert el compte i operatiu, podeu agafar en préstec fins a un 50% del preu de compra d’una acció. Aquesta part del preu de compra que dipositeu es coneix com a marge inicial. És fonamental saber que no cal marcar fins a un 50%. Podeu demanar prestat menys, digueu un 10% o un 25%. Tingueu en compte que algunes correteries requereixen que dipositeu més del 50% del preu de compra. (Relacionat: Comprant en vídeo Explainer de marge)
Podeu mantenir el vostre préstec mentre vulgueu, sempre que compliu les vostres obligacions, com pagar interessos puntuals sobre els fons prestats. Quan veniu les accions en un compte de marge, els ingressos es dirigeixen al vostre agent amb el reemborsament del préstec fins que no es pagui íntegrament. També hi ha una restricció anomenada marge de manteniment, que és el saldo mínim del compte que heu de mantenir abans que el vostre agent l’obligui a dipositar més fons o a vendre accions per pagar el vostre préstec. Quan això succeeix, es coneix com a trucada de marge. Una trucada de marge és efectivament una demanda de la vostra intermediació per afegir diners al vostre compte o tancar posicions per tornar el vostre compte al nivell requerit. Si no compliu la trucada de marge, la vostra empresa de corredoria pot tancar posicions obertes per tornar a recuperar el compte al valor mínim. La vostra empresa de corredoria pot fer-ho sense la vostra aprovació i pot triar quines són les posicions per liquidar. A més, la vostra empresa de corretatge li pot cobrar una comissió per les operacions. Vostè és responsable de les pèrdues sofertes durant aquest procés i la seva empresa de corredoria pot liquidar prou accions o contractes per sobrepassar el requisit inicial del marge.
Consideracions especials
Prestar diners no té costos. De fet, els valors marginables al compte són garanties. També hauràs de pagar els interessos del teu préstec. Els càrrecs d’interessos s’apliquen al vostre compte tret que decidiu fer pagaments. Amb el pas del temps, el nivell del seu deute augmenta a mesura que s’incrementen els càrrecs d’interessos. A mesura que el deute augmenta, els càrrecs d’interès augmenten, etc. Per tant, la compra al marge s’utilitza principalment per a inversions a curt termini. Com més temps mantingueu una inversió, més gran serà el rendiment que es necessita per aturar-se. Si manteniu una inversió al marge durant un llarg període de temps, s’aplegaran les probabilitats d’obtenir beneficis.
No totes les accions es poden comprar al marge. El Consell de la Reserva Federal regula quines accions són marginables. Per regla general, els corredors no permetran que els clients comprin accions de cèntims, títols de venda gratuïta (OTCBB) o títols públics inicials (IPO) al marge a causa dels riscos quotidians que comporten aquest tipus de existències. Les corredories individuals també poden decidir no marcar determinades accions, així que consulteu-les per veure quines restriccions existeixen al vostre compte de marge.
Un exemple de poder de compra
Diguem que dipositeu 10.000 dòlars al vostre compte de marge. Com que aporteu el 50% del preu de compra, això vol dir que teniu un valor de compra de 20.000 dòlars. Aleshores, si compreu un valor de 5.000 dòlars d’estoc, us quedaran 15.000 dòlars en poder de compra. Tens prou efectiu per cobrir aquesta transacció i no has ingressat al teu marge. Comenceu a prestar diners només quan compreu valors per valor de més de 10.000 dòlars.
Això ens porta a un punt important: el poder adquisitiu d’un compte de marge canvia diàriament en funció del moviment de preus dels títols marginables al compte. Més endavant al tutorial, passarem sobre el que passa quan augmenten o baixen els valors.
Altres usos del marge
Marge comptable
En comptabilitat empresarial, un marge fa referència a la diferència entre ingressos i despeses, on les empreses solen fer un seguiment dels seus marges de benefici brut, els marges operatius i els marges de benefici net.
El marge de benefici brut mesura la relació entre els ingressos d’una empresa i el cost de les mercaderies venudes (COGS). El marge de benefici operatiu té en compte el COGS i les despeses de funcionament i les compara amb els ingressos, i el marge de benefici net té en compte totes aquestes despeses, impostos i interessos.
Marge en préstecs hipotecaris
Les hipoteques de tipus ajustable ofereixen un tipus d’interès fix per un període introductor de temps i, a continuació, el tipus s’ajusta. Per determinar el nou tipus, el banc afegeix un marge a un índex establert. En la majoria dels casos, el marge es manté igual durant tota la vida del préstec, però la taxa d’índex canvia.
Per entendre-ho amb més claredat, imagineu que una hipoteca amb una taxa regulable tingui un marge del 4% i estigui indexada a l’índex de tresoreria. Si l’índex de tresoreria és del 6%, el tipus d’interès de la hipoteca és el índex del 6% més el marge del 4%, o el 10%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.