A fons dels diners

Què hi ha a fons?

Una opció es considera fora dels diners si el seu preu de vaga és molt superior (per a una trucada) o significativament per sota del preu actual de l’actiu subjacent. Típicament, això significa que el preu de vaga de l’opció ha de ser superior a uns quants cops a la cadena d’opcions lluny del preu de l’actiu subjacent.

Les opcions de diner no tenen valor intrínsec i intercanvien el valor del seu temps. Com més profunda és la despesa de l'opció, més exagerada és aquesta. Per contra, les opcions de diner tenen un valor intrínsec i un valor de temps.

1:25

Comprensió fora de les opcions de diners

Comprensió profunda dels diners

Perquè una opció de trucada tingui valor al venciment o al venciment, el preu de l’actiu subjacent ha d’estar per sobre del preu de vaga de l’opció. Per a una opció posada, el preu del subjacent ha d'estar per sota del preu de vaga de l'opció. Si cap dels dos no és cert que l'opció caducarà inútilment. Per tant, com més profunda sigui la despesa de l'opció, menys probabilitat ha d'expirar amb cap valor.

Exemple de fons fora de diners

Per exemple, si el preu actual de les accions subjacents és de 60 dòlars, una opció de venda amb un preu de vaga de 45 dòlars es consideraria més profunda dels diners. Una opció més amb una vaga de 40 dòlars seria encara més profunda dels diners.

Estratègia comercial

Si bé l’opció de diners fora de fons sembla inútil, la derivada continua mantenint un valor. Totes les opcions, tant dins com fora de diners, contenen valor de temps. El valor del temps mesura el benefici de tenir una opció amb el temps restant fins a la maduresa amb almenys alguna possibilitat que el preu del subjacent s’avanci cap a la vaga desitjada.

Per tant, si bé una inversió en diners no té cap valor intrínsec, alguns inversors estan disposats a pagar una petita quantitat pel valor de temps restant. Tanmateix, aquest valor de temps disminueix a mesura que l’opció s’acosta més a la seva data de caducitat.

La característica òbvia d’aprofundir en les opcions de diners és el seu cost molt baix comparat amb les opcions comparables, amb preus de vaga més propers al preu del fons. El risc que les opcions caduquen sense valor és gran, però també ho és la mida potencial de la recompensa si l’opció es trasllada en diners abans de la seva caducitat. Si aquest últim es fa cert, el percentatge d’indemnitzacions pot ser enorme. L'import reduït pagat per l'opció podria multiplicar-se moltes vegades. Els guanys del cent per cent es troben en la part baixa de les possibilitats.

És temptador comprar les opcions de diners en molts actius alhora, perquè només cal tenir uns pocs èxit per crear un benefici global de cartera. Tanmateix, les comissions combinen els costos i alguns experts consideren que aquest tipus d’opcions es poden jugar amb un benefici elevat possible, però amb probabilitats d’èxit molt baixes.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició i exemple de l'exclusió dels diners (OTM) Una opció sense diners (OTM) no té valor intrínsec, sinó que només té valor extrínsec o de temps. Les opcions OTM són menys cares que en les opcions de diners. més En els diners als diners (ATM) és una situació en què el preu de vaga d’una opció és idèntic al preu de la seguretat subjacent. més Opció de venda Definició Una opció posada proporciona al propietari el dret de vendre una quantitat especificada de seguretat subjacent a un preu especificat abans que caduqui l'opció. més Funcionament en diner (ITM) Opcions Funcionen en diners (ITM) significa que una opció té valor o que el seu preu de vaga és favorable en comparació amb el preu de mercat actual de l’actiu subjacent. més Definició de prima d’opció Una prima d’opció és els ingressos que rep un inversor que ven un contracte d’opció o el preu actual d’un contracte d’opció que encara ha de caducar. més aprofundit en la definició de diners Una opció més profunda en els diners té un preu de vaga significativament inferior o superior al preu de mercat de l’actiu subjacent. més Enllaços de socis