Determinació del risc i la piràmide del risc

Pot ser que estiguis familiaritzat amb el concepte de recompensa de risc, que afirma que com més gran sigui el risc d’una determinada inversió, més gran serà el rendiment. Però molts inversors no entenen com es pot determinar el nivell de risc adequat que han de suportar les seves carteres. Aquest article proporciona un marc general que qualsevol inversor pot utilitzar per avaluar el seu nivell de risc personal i com es relaciona aquest nivell amb diferents inversions.

Concepte de recompensa del risc

La recompensa del risc és una reducció general que es basa gairebé en qualsevol cosa a partir del qual es pugui generar una devolució. Cada vegada que invertiu diners en alguna cosa, hi ha un risc, gran o petit, que no podreu recuperar els vostres diners - que la inversió pugui fallar. Per assumir aquest risc, espereu un rendiment que compensi les possibles pèrdues. En teoria, com més gran és el risc que hauria de rebre per sostenir la inversió, i més baix és el risc, menys hauria de rebre, de mitjana.

Per a valors d'inversió, podem crear un gràfic amb els diferents tipus de valors i els seus perfils de risc / recompensa associats.

Tot i que aquest gràfic no és en cap cas científic, proporciona una directriu que els inversors poden utilitzar per escollir diferents inversions. A la part superior d’aquest gràfic es troben les inversions amb riscos més elevats, però podrien oferir als inversors un potencial més elevat de rendiments superiors a la mitjana. A la part inferior hi ha inversions molt més segures, però aquestes inversions tenen un potencial inferior de rendiments elevats.

Determinar la vostra preferència de risc

Amb tants tipus d'inversions per triar, com pot determinar un inversor quant de risc pot suportar ">

• Horitzó de temps: abans de realitzar cap inversió, sempre haureu de determinar la quantitat de temps que cal per invertir els diners. Si invertiu avui 20.000 dòlars, però en necessiteu un any per obtenir un pagament inicial en una casa nova, invertir els diners en accions de més risc no és la millor estratègia. Com més arriscada sigui la inversió, més gran és la seva volatilitat o fluctuacions de preus. De manera que si l’horitzó de temps és relativament curt, és possible que es pugui veure obligat a vendre els seus valors amb una pèrdua important. Amb un horitzó de temps més llarg, els inversors tenen més temps per recuperar possibles pèrdues i, per tant, teòricament són més tolerants als riscos més elevats. Per exemple, si aquest import de 20.000 dòlars es destina a una cabana al costat del llac que teniu previst comprar en deu anys, podeu invertir els diners en accions de major risc. Per què? Com que hi ha més temps disponible per recuperar pèrdues i menys probabilitat de veure's obligat a vendre fora de la posició massa aviat.
• Bankroll : la determinació de la quantitat de diners que podeu perdre és un altre factor important per esbrinar la vostra tolerància al risc. Pot ser que aquest no sigui el mètode d’inversió més optimista; en canvi, és el més realista. Invertint només diners que podeu permetre perdre o que us podeu permetre haver lligat durant un període de temps, no sereu pressionats per vendre cap inversió per problemes de pànic o liquiditat. Com més diners tingueu, més risc podreu assumir. Compareu, per exemple, una persona que tingui un valor net de 50.000 dòlars amb una altra persona que tingui un valor net de 5 milions de dòlars. Si ambdós inverteixen 25.000 dòlars del valor net en valors, la disminució serà més afectada per la persona amb un valor net inferior que la que té un valor net superior.

Piràmide de risc d’inversió

Després de decidir quina quantitat de riscos és acceptable a la vostra cartera en reconèixer el vostre horitzó de temps i bankroll, podeu utilitzar l’enfocament de la piràmide de risc per equilibrar els vostres actius.

Aquesta piràmide es pot pensar com una eina d'assignació d'actius que els inversors poden utilitzar per diversificar les seves inversions de cartera segons el perfil de risc de cada seguretat. La piràmide, que representa la cartera de l’inversor, té tres nivells diferents:

• Base de la Piràmide - El fonament de la piràmide representa la porció més forta, que suporta tot el que hi ha damunt. Aquesta àrea hauria de consistir en inversions amb baix risc i rendiments previsibles. És l’àrea més gran i inclou la majoria dels seus actius.
• Porció mitjana - Aquesta àrea hauria d’estar constituïda per inversions de risc mitjà que ofereixin un rendiment estable alhora que permeten apreciar el capital. Tot i que més arriscats que els actius que creen la base, aquestes inversions encara haurien de ser relativament segures.
• Cim : es reserva específicament per a inversions d’alt risc, aquesta és la zona més petita de la piràmide (cartera) i hauria de consistir en diners que podeu perdre sense cap repercussió greu. A més, els diners a la cimera haurien de ser força sol ús per no haver de vendre de manera prematura en els casos en què hi ha pèrdues de capital.

La línia de fons

No tots els inversors es creen iguals. Mentre que alguns prefereixen menys risc, altres inversors prefereixen fins i tot més riscos que els que tenen un patrimoni net més gran. Aquesta diversitat condueix a la bellesa de la piràmide d’inversió. Els que vulguin més risc a les seves carteres poden augmentar la mida de la cimera disminuint els altres dos trams i els que vulguin menys risc poden augmentar la mida de la base. La piràmide que representa el vostre portafoli ha de personalitzar-se segons la vostra preferència de risc.

És important que els inversors entenguin la idea de risc i com s’aplica a ells. La presa de decisions d'informació sobre inversions comporta no només investigar títols individuals, sinó també comprendre les seves pròpies finances i perfil de risc. Per obtenir una estimació dels títols adequats per a determinats nivells de tolerància al risc i maximitzar els rendiments, els inversors han de tenir una idea de quant temps i diners han d’invertir i els rendiments que busquen.