Divergència vers Convergència Quina diferència hi ha?

Convergència generalment significa unir-se, mentre que divergència generalment significa apartar-se. Al món de les finances i la negociació, la convergència i la divergència són termes utilitzats per descriure la relació direccional de dues tendències, preus o indicadors.

Convergència

La majoria dels operadors es refereixen a una convergència a l’hora de descriure l’acció de preus d’un contracte de futur. Aquí, la convergència descriu el fenomen del preu dels futurs i el preu de caixa de la mercaderia subjacent que s’acostaran amb el pas del temps. La convergència succeeix perquè, teòricament, un mercat eficient no permetrà que alguna cosa pugui cotitzar per dos preus alhora. El valor real de mercat d’un contracte de futur és inferior al preu del contracte en qüestió, ja que els operadors han de tenir en compte el valor temporal de la garantia. A mesura que s’acosta la data de caducitat del contracte, la prima al valor a temps es redueix i els dos preus convergeixen. Si els preus no convergissin, els operadors aprofitarien la diferència de preus per obtenir un benefici ràpid. Es continuaria fins que convergís els preus.

Quan els preus no convergeixen, hi ha oportunitat d’arbitratge. L’arbitratge és quan un actiu es compra i es ven al mateix temps, en diferents mercats, per aprofitar una diferència de preu temporal. L’arbitratge aprofita les ineficiències del mercat.

Tanmateix, en anàlisi tècnica, la convergència es produeix quan el preu d’un actiu, indicador o índex es mou en la mateixa direcció que un actiu, indicador o índex relacionat. Per exemple, hi ha convergència quan la Dow Jones Industrial Average guanya al mateix temps que augmenta la seva línia d’acumulació / distribució.

L’anàlisi tècnica se centra en els patrons de moviments de preus, senyals de negociació i diversos altres senyals analítics per informar les operacions, en contraposició a l’anàlisi fonamental, que intenta trobar el valor intrínsec d’un actiu.

Divergència

La divergència és el contrari de la convergència. Quan el valor d’un actiu, indicador o índex es mou, l’actiu, l’indicador o l’índex relacionat es mou en l’altra direcció. La divergència adverteix que la tendència actual de preus pot estar debilitant i, en alguns casos, pot comportar un canvi de direcció.

Els operadors tècnics estan molt més preocupats per la divergència que per la convergència, en gran mesura perquè la convergència s’assumeix en un mercat normal. La divergència s’entén que significa que una tendència és feble o potser insostenible. Els comerciants ens divergen per obtenir una lectura sobre l’impuls subjacent d’un actiu.

La divergència pot ser positiva o negativa. Per exemple, es podria produir una divergència positiva si un estoc està al punt mínim, però els seus indicadors comencen a augmentar. Això seria un signe de reversió de tendències, que podria obrir una oportunitat d'entrada per al comerciant.

Quan es produeix divergència, no vol dir que el preu es reverteixi o que es produeixi una inversió aviat. La divergència pot durar molt de temps, de manera que actuar sobre ell mateix pot suposar pèrdues importants si el preu no reacciona com s’esperava.

Compres per emportar

• La convergència és quan el preu d’un actiu i d’un indicador es mouen cap a l’altre.
• L’absència de convergència és una oportunitat per a l’arbitratge.
• La divergència és quan el preu d’un actiu i d’un indicador s’allunyen els uns dels altres.
• Els operadors tècnics estan més interessats en la divergència com a senyal per al comerç.