Definició i explicació de la taxa de dividend
La taxa de dividend és el total de pagaments de dividends previstos per una inversió, fons o cartera expressats anualment i més dividends no recurrents addicionals que pugui rebre un inversor durant aquest període. Segons la preferència i l'estratègia de l'empresa, la taxa de dividend es pot fixar o ajustar.
Com es calcula una taxa de dividend?
El càlcul de la taxa de dividend d’una inversió, fons o cartera implica multiplicar els pagaments de dividends periòdics més recents pel nombre de períodes de pagament en un any.
Per exemple, si un fons d’inversions paga un dividend de 50 cèntims cada trimestre i també paga un dividend addicional de 12 cèntims per acció a causa d’un esdeveniment no gravatori del qual l’empresa es va beneficiar, la taxa de dividend és de 2, 12 dòlars anuals (50 cèntims x 4 quarts) + 12 cèntims = 2, 12 dòlars).
Les empreses que generen fluxos d'efectiu substancials solen pagar dividends. Per contra, les empreses amb un ràpid creixement solen reinvertir qualsevol efectiu generat a la companyia i no pagar dividends als accionistes. Les empreses que utilitzen diners en efectiu que produeixen productes de consum essencials, com ara aliments, begudes i articles domèstics, i els que proporcionen atenció sanitària, per exemple, solen gastar menys per créixer les seves empreses. Per tant, aquestes empreses tenen més probabilitats de distribuir un percentatge d’ingressos als accionistes com a dividends.
Compres per emportar
- La taxa de dividend és el total de pagaments de dividends previstos per una inversió, fons o cartera expressats anualment.
- Les empreses que generen un benefici saludable solen pagar dividends.
- El percentatge de pagaments de dividends és una forma d’avaluar la sostenibilitat dels dividends d’una empresa.
- Un aristòcrata de dividends és una empresa que ha augmentat els seus dividends durant almenys 25 anys consecutius.
Ràtio de pagaments de dividends
Les empreses que paguen dividends sovint prefereixen mantenir o augmentar lentament els seus tipus de dividends com a demostració d’estabilitat i premiar els accionistes. Les empreses que retallin dividends poden entrar en un estat financerament més dèbil que, la majoria de vegades, va acompanyat d’una baixada corresponent en el preu de les accions.
La relació de pagaments de dividends és una forma de valorar la fortalesa dels dividends de l'empresa. El càlcul per a una proporció de pagaments és dividir dividends per ingressos nets i multiplicar la suma per 100. Quan el percentatge de pagaments sigui inferior, és preferible ja que la companyia desemborsarà menys del seu benefici net als pagaments de dividends per als accionistes. A més, com que el negoci paga menys, l'empresa i els pagaments són més sostenibles. Per la seva banda, les empreses amb ràtios de pagaments elevats poden tenir dificultats per mantenir els pagaments de dividends, sobretot si es produeix un imprevist.
Aristòcrates de dividend
Els inversors que busquen ingressos solen cercar empreses que demostrin una llarga història de pagaments de dividends en constant creixement. Aquestes empreses, aristòcrates de dividend batejades, per definició, han de presentar almenys 25 anys d’augments de dividend anuals consistents i importants. Els aristòcrates dividits solen orbitar entre sectors com els productes de consum i l’atenció sanitària, que tendeixen a prosperar en diferents climes econòmics. Kiplinger va identificar 57 existències amb dividends elevats a tenir en compte el 2019. Alguns dels noms que van formar la llista són el fabricant de màquines d’imatges mèdiques Roper Technologies, el fabricant de pintures Sherwin Williams i el distribuïdor d’alcohol Brown-Forman.
Exemple del món real
El gegant al detall Walgreens Boots Alliance (WBA), la farmàcia minorista més gran dels Estats Units i Europa, destaca per ser un principal aristòcrata de dividends. El seu negoci farmacèutic ha tingut un bon rendiment, amb un creixement de vendes comparable al 5, 1% i un creixement de prescripció comparable al 4, 0%. Tenint en compte la seva trajectòria de la companyia, els analistes preveuen un creixement anualitzat del benefici per acció entre el 8% i el 10% durant els pròxims anys. A més, és probable que els beneficis augmentin el rendiment de dividends del 2, 5% de Walgreens i la valoració creixent.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.