Anàlisi vertical
L’anàlisi vertical és un mètode d’anàlisi dels estats financers en el qual cada partida apareix en un percentatge d’una xifra base dins de l’estat. Així, les partides en un compte de resultats poden constar com a percentatge de les vendes brutes, mentre que les partides del balanç es poden indicar com a percentatge del total d'actius o passius, i l'anàlisi vertical d'un compte de fluxos mostra cada entrada de caixa o sortida com a percentatge del total d’entrades d’efectiu.
1:09Anàlisi vertical
Com funciona l’anàlisi vertical
L’anàlisi vertical fa que sigui molt més fàcil comparar els estats financers d’una empresa amb una altra i entre altres indústries. Això es deu al fet que es pot veure la proporció relativa dels saldos del compte. També facilita la comparació de períodes anteriors per a l'anàlisi de sèries temporals, en què es comparen xifres trimestrals i anuals durant diversos anys, per obtenir una idea de si les mètriques de rendiment milloren o es deterioren.
Per exemple, mostrant els diversos punts de despesa del compte de pèrdues i guanys com a percentatge de vendes, es pot veure com aquests contribueixen als marges de benefici i si la rendibilitat millora amb el pas del temps. Per tant, resulta més fàcil comparar la rendibilitat d’una empresa amb els seus companys.
L'anàlisi vertical s'utilitza per obtenir una idea de si les mètriques de rendiment milloren o es deterioren.
Els estats financers que inclouen l’anàlisi vertical mostren clarament els percentatges d’elements de línia en una columna independent. Aquest tipus d’estats financers, inclosa l’anàlisi vertical detallada, també es coneixen com estats financers de mida normal i són utilitzats per moltes empreses per proporcionar un detall més detallat sobre la posició financera d’una empresa. Els estats financers de mida normal sovint incorporen estats financers comparatius que inclouen columnes que comparen cada línia de línia amb un període indicat anteriorment.
Exemple d’anàlisi vertical
Per exemple, suposem que XYZ Corporation té unes vendes brutes de 5 milions de dòlars i un cost de béns venuts d’1 milió de dòlars i despeses generals i administratives de 2 milions de dòlars i un tipus d’impost del 25%, el seu compte de resultats serà així si s’utilitza l’anàlisi vertical:
| Vendes | 5.000.000 | 100% |
| Cost dels bens venuts | 1.000.000 | 20% |
| Benefici brut | 4.000.000 | 80% |
| Despeses generals i administratives | 2.000.000 | 40% |
| Els ingressos d'explotació | 2.000.000 | 40% |
| Impostos (% 25) | 500.000 | 10% |
| Ingressos nets | 1.500.000 | 30% |
Anàlisi vertical versus horitzontal
Una altra forma d’anàlisi de estats financers utilitzada en l’anàlisi de proporcions és l’anàlisi horitzontal o l’anàlisi de tendències. En aquest cas es comparen relacions o ítems en els estats financers d’una empresa en un determinat període de temps escollint les entrades per valor d’un any com a línia de referència, mentre que cada dos anys representen diferències percentuals en termes de canvis a la línia de referència.
Per exemple, la quantitat d’efectius reportats al balanç el 31 de desembre de 2018, 2017, 2016, 2015 i 2014 s’expressarà en un percentatge de l’import del 31 de desembre de 2014. En lloc dels imports en dòlars, podríeu veure 141, 135, 126, 118 i 100.
Això demostra que la quantitat d’efectius a finals de 2018 és del 141% de l’import que hi havia a finals del 2014. Fent la mateixa anàlisi per a cada element del balanç i compte de resultats, es pot veure com ha canviat cada element. en relació amb la resta d’elements.
Compres per emportar
- L’anàlisi vertical facilita la comprensió de la correlació entre ítems únics d’un balanç i la línia de fons, expressada en un percentatge.
- L’anàlisi vertical pot esdevenir una eina més potent quan s’utilitza conjuntament amb l’anàlisi horitzontal, que té en compte les finances d’un determinat període de temps.