Anualitats variables amb avantatges de vida: mereixen les tarifes?

En la indústria dels serveis financers hi ha un debat continu sobre la utilitat de les rendes variables i la finalitat que tenen de servir en la cartera financera d’un individu. Molts consideren que les rendes variables no són adequades per a la majoria dels inversors, sobretot perquè els beneficis financers sovint es van erosionant per taxes i penalitzacions. Tot i això, algunes funcions afegides poden fer que una rendibilitat variable sigui adequada per a determinats inversors, segons el perfil financer i l’horitzó de jubilació de l’inversor. En aquest article, analitzem la funció de benefici de vida i com pot beneficiar-ne l'inversor.

Anualitats variables: un import de gran nivell Una anualitat variable és un producte financer diferit per impost que paga beneficis a l’entitat anual durant un nombre determinat d’anys i una prestació per defunció als beneficiaris de l’inquestant. El benefici que es paga a la persona anual es basa generalment en els pagaments de compra i en el rendiment de les inversions subjacents. Les inversions subjacents es poden diversificar i reequilibrar, la qual cosa proporciona a l’inversor flexibilitat per supervisar i gestionar la seva cartera.

No obstant això, un producte d'anualitat variable pot estar sotmès a diverses taxes:

• Cobrament de càrrecs si es produeixen les retirades abans de determinats períodes
• Càrrecs de mortalitat i risc de despeses
• Despeses de fons subjacents
• Costos administratius
• Càrrecs per funcions especials que s’afegeixen a la anualitat

(Per obtenir més informació sobre els avantatges i els inconvenients de les rendes variables, vegeu Obtenir tota la història sobre anualitats variables. )

La funció de prestació de vida La funció de prestació de vida normalment és opcional i està disponible a costa de pagar despeses addicionals. Tot i això, malgrat el cost addicional, alguns assessors i consumidors financers consideren que val la pena rebre els avantatges garantits. El benefici per vida - tal com el seu nom indica - està destinat a garantir la prestació proporcionada a l'entitat anual i, amb aquest objectiu, sol oferir una protecció garantida de la inversió principal, els pagaments de les rendes i / o garanteix un ingrés mínim durant un període determinat a la anualista i beneficiari. (Per obtenir més informació sobre els beneficis de vida, inclosos els costos potencialment inesperats, consulteu Variable Annuity .)

Hi ha diversos tipus de prestacions de prestació de vida, incloses les següents:

• Benefici mínim d’acumulació garantit (GMAB) El GMAB garanteix que el valor de l’anualitat no baixarà de la quantitat d’inversió principal, que s’anomena acumulació, independentment del rendiment del mercat de les inversions subjacents. Per descomptat, les baixes no es consideren en aquesta garantia, ja que reduiran la quantitat de principal. Per poder optar a aquesta garantia, el contracte sol incloure una estipulació que requereix la inversió principal durant un període mínim, sense que es produeixin cap retirada durant aquest període.
• Prestació mínima de retirada garantida (GMWB) La prestació de vida de GMWB generalment proporciona una garantia de que l’entitat anual rebrà un import indicat mitjançant la retirada de la anualitat. Com a mínim, les retirades totals totals no seran inferiors a l'import principal invertit, però poden superar aquest import. Generalment, la garantia cobreix un pagament principal mínim durant un període determinat o durant la vida de l’anunciant i beneficiari, i els pagaments continuen al beneficiari de l’entitat després de la mort del contractant.
• Benefici d’ingressos mínims garantit (GMIB) En virtut de la característica GMIB, l’entitat anual té garantida una taxa de rendibilitat mínima del principal, independentment del rendiment del mercat de les inversions subjacents. A partir de la rendibilitat, es garanteix l’import de l’import de les anualitats mínimes, que es pot superar més que si el rendiment del mercat de les inversions produeix una taxa de rendibilitat superior a la taxa de rendibilitat mínima.

Normalment, l’import principal es requereix que no es toqui durant un nombre mínim d’anys per tal de que l’entitat contractant pugui optar a aquesta prestació.

El nom real que s'utilitza per etiquetar aquests beneficis pot variar entre les entitats financeres i també poden variar les disposicions específiques dels productes. Com a tal, els inversors han de revisar les característiques dels productes per als quals estan interessats per determinar si inclouen els beneficis que desitgen. Si bé els beneficis garantits solen ser les característiques més atractives d’aquestes anualitats fixes, tot i així no proporciona una solució única i adequada, i la idoneïtat dependrà de les necessitats i del perfil financer de l’inversor. (Per obtenir més informació sobre els aspectes tècnics dels beneficis de vida, vegeu Beneficis d'anualitat variable: el que no us dirà la lletra fina .)

Beneficis de vida vs. Cartera tradicionals Invertir en una cartera tradicional que permet inversions directes en accions, bons i fons mutus proporciona més flexibilitat que invertir en una anualitat. Tanmateix, els riscos d'inversió es poden moderar o fins i tot eliminar amb una anualitat variable que inclou una característica GMIB. A més, la funció de benefici per a la vida pot ajudar a proporcionar tranquil·litat a través d’ingressos garantits per a persones sense tolerància al risc a causa de factors com l’actiu limitat en el seu niu d’ou de jubilació, un horitzó de jubilació curt o simplement una extrema precaució per perdre valor de mercat. sobre inversions. (Obteniu més informació sobre quina volatilitat podeu tenir en personalitzar la tolerància del risc .)
D’altra banda, invertir en una anualitat variable permet un control limitat sobre quan l’enunciant rep ingressos i la quantitat d’ingressos rebuts. Un cop determinat l’import de la renda i el període de les anualitats, l’enunciant sol estar tancat en la quantitat i la programació dels ingressos, excepte en el cas que la quantitat disminueixi o augmenti a causa del rendiment del mercat. Una cartera d’inversions tradicional permet una major flexibilitat, ja que el propietari pot retirar qualsevol quantitat o percentatge en funció de la necessitat o desitjos financers en el moment de la retirada.

Determinar l'aptitud abans de comprar Amb molts inversors veient que les seves carteres de jubilació perden un valor de mercat important, una anualitat variable amb una prestació de benefici per a la vida pot ser una bona solució per a protegir els ous de niu de jubilació. Per descomptat, els professionals han de ser considerats juntament amb els contres. Per exemple, cal tenir en compte l’esperança de vida de l’entitat contractant per determinar si probablement l’assegurant s’aprofiti dels avantatges de vida. Per a algú amb una malaltia debilitant i / o una esperança de vida curta, pot ser que una anualitat variable (inclosa una que tingui una prestació de vida) no sigui un bon complement a la cartera de jubilacions de l’individu.

Botiga d'investigació i comparació Una de les opinions negatives sobre les anualitats és que sovint es veuen enviades a inversors no aptes per l'alta comissió que accepta el conseller d'inversions per vendre el producte. No sempre és així, però, ja que molts assessors financers treballen amb els clients per assegurar-se que reben productes adequats als seus perfils financers i de jubilació. (Obteniu més informació sobre com triar un professional que s'adapti a les vostres necessitats a Find The Financial Adviser .)

A més, els inversors poden optar per comprar aquests productes directament a emissors que no rebin una comissió de venda. En molts casos, es proporcionen serveis addicionals i atenció al client a canvi de la comissió. Dit això, si no hi ha beneficis afegits, pot ser que tingui sentit comprar un producte a un proveïdor d'autoservei. Com a tal, els inversors haurien de preguntar-se a si mateixos o als seus assessors d’inversió què rep a canvi de la comissió (Llegiu-ne més a Brokerage o servei de bricolatge complet? )

Conclusió Un factor determinant clau que afecta l’elecció entre una anualitat i una cartera tradicional és la necessitat d’ingressos garantits de l’individu. Per a algú amb poca o cap tolerància al risc o recursos financers limitats, una anualitat pot proporcionar el flux de renda garantit necessari.

La determinació de la idoneïtat no es pot sobresortir i no sol basar-se només en la mida de l'ou niu d'un individu i de l'horitzó de retirada. Un dels pitjors errors que es poden cometre amb la planificació financera és combinar productes no adequats amb inversors. Per a molts d’aquests individus, aquesta decisió d’inversió és l’últim pas realitzat en el camí cap a la jubilació, i sovint no es poden corregir els errors sense costar-los grans quantitats de taxes. Independentment de quina opció pugui semblar un producte, no serà ideal per a tots els inversors, i cal tenir especial cura perquè l’inversor no només entengui els avantatges i les característiques del producte, sinó que també sigui conscient de la seva comparació. a altres productes financers.