L'ús dels bons d'estalvi dels Estats Units com a inversió a llarg termini

Si la vostra estratègia d’inversió inclou bons a llarg termini, potser voldreu considerar bons d’estalvi dels Estats Units (normalment es coneixen com a bons de sèrie EE). A més de ser patriòtics, els bons d’estalvi podrien representar una inversió intel·ligent en un entorn econòmic sempre fluctuant. Per prendre una decisió informada, heu de comparar els bons d’estalvi amb altres tipus de bons a llarg termini disponibles per a inversors individuals.

Tipus de bons a llarg termini disponibles

Hi ha tres tipus principals d’enllaços: bons del Tresor (obligacions T) i bons d’estalvi (emesos pel govern federal) bons municipals (emesos per ciutats, regions o estats) i bons corporatius (emesos per empreses públiques o privades). Els bons a llarg termini es refereixen a valors que triguen 12 anys o més a madurar al seu valor complet.

Risc de bons d’estalvi

Quan es tracta de risc, és difícil superar les obligacions emeses pel govern dels Estats Units. Tant els bons del Tresor com els bons d’estalvi estan avalats per la fe i el crèdit del govern dels Estats Units. Les obligacions municipals es posen a la línia, ja que els governs estatals i locals rarament fracassen (tot i que la fallida de Detroit el 2013 podria fer una pausa a alguns inversors).

Les obligacions municipals estan disponibles a tres nivells de qualificació d’obligacions: AAA, AA o A, amb AAA la de menys risc i A la de més risc. Els bons corporatius són els més arriscats de tots els tipus de bons, perquè una empresa i no un govern els emet. Aquests bons també es classifiquen en AAA, AA o A, de la mateixa manera que els bons municipals.

Rendiment previst

El rendiment és el tipus d'interès pagat per l'obligació. A l'octubre de 2018, les taxes composites de rendibilitat de bons per a bons corporatius amb qualificació A de 20 anys es van situar a prop del 3, 88%, els bons municipals de 20 anys van obtenir el 3, 62% i els bons del Tresor de 20 anys van obtenir el 3, 18%.

Aquí és on brillen els bons d’estalvi. Gràcies a una garantia governamental poc coneguda, els bons d’estalvi de la Sèrie EE mantinguts durant 20 anys valen el doble de la quantitat pagada per ells. Es tracta d’un rendiment del 3, 53%, que sol superar tot, menys els bons corporatius amb més risc. En qualsevol període inferior a 20 anys, les obligacions d’estalvi paguen només la taxa base (actualment un 0, 1%), que continuen pagant fins a 30 anys.

Liquiditat

Quan es tracta de liquiditat, els bons d’estalvi s’estronquen en comparació amb altres opcions. És important recordar que només obteniu la garantia governamental de duplicar els vostres diners si teniu el bo d’estalvi durant 20 anys complets. A més, no podeu bescanviar un bons d’estalvi durant el primer any que teniu i, si el bescanvieu dins dels primers cinc anys, perdreu els interessos dels tres últims mesos. Finalment, les obligacions d’estalvi no es poden bescanviar ni vendre entre particulars (sense mercat secundari) i s’han de bescanviar a través del mateix govern. En comparació, els bons del Tresor, les obligacions municipals i les obligacions corporatives són molt més líquids; els tres tipus es poden negociar en un mercat secundari abans de venciment. Les regles per a cada un varien en grup, però totes són substancialment més fàcils de liquidar enfront dels bons d’estalvi.

Protecció contra la inflació

Els bons d’estalvi de la sèrie EE no tenen protecció contra la inflació. El segon tipus d’estalvi anomenat bons Sèrie I guanya el tipus base d’interès fix més una taxa d’inflació, que es calcula dues vegades a l’any. No és, però, apte per a la garantia de "doblegar" els 20 anys. Tot i que els bons regulars del Tresor no tenen protecció contra la inflació, els títols protegits amb inflació del tresor (TIPS) sí. Els CONSELLS paguen una taxa d’interès inferior a les obligacions del Tresor, de manera que, quan les compreu, correu la possibilitat que la inflació no pugi més que la diferència de rendiment entre el Tresor normal i els TIPS. Els bons corporatius habituals no tenen protecció contra la inflació, però sí els bons corporatius vinculats a la inflació, com els TIPS.

Límits de l’inversor

Els bons d’estalvi tenen denominacions que van dels 25 als 10.000 dòlars. Només podeu invertir un màxim de 10.000 dòlars anuals (per contribuent) en bons d’estalvi, de manera que es converteixen en les inversions d’obligacions més limitades. Els bons del tresor estan disponibles a partir de 100 dòlars. Hi ha dos processos (a més del mercat secundari) per comprar-los: ofertes no competitives i ofertes competitives. Les ofertes no competitives estan limitades a 5 milions de dòlars. Les ofertes competitives d’una persona no poden superar el 35% de l’oferta total. Els bons municipals normalment tenen una denominació mínima de 5.000 dòlars, i no hi ha cap quantitat màxima que puguis invertir sempre i quan hi hagi bons disponibles. Els bons corporatius normalment requereixen una inversió mínima de 1.000 dòlars, sense límit màxim d'inversió.

Impostos

Les obligacions d’estalvi estan subjectes a impostos sobre la renda federal, però no estatals ni locals. Si els vostres bons d’estalvi de la Sèrie EE s’utilitzen per pagar despeses d’educació superior, podeu fer-ho sense impostos, sempre que no guanyeu més que els límits. No importa el cas, teniu l’opció de retardar el pagament d’impostos federals sobre bons de la Sèrie EE fins a la venciment als 20 anys. Els bons municipals no estan subjectes a impostos federals i, en alguns casos, també s’exclouen els impostos estatals i locals. En general, els interessos sobre bons corporatius són imposables.

Totes les dades actualitzades el 9 d’octubre de 2018.