Mercat de renda variable

Què és l'estratègia de mercat neutre (EMN)?

L'estratègia de mercat amb renda variable del mercat de renda variable (EMN) cobra l'exposició al mercat amb el seu rendiment mesurat per la distribució entre l'exposició llarga i la curta del fons.

Compres per emportar

• L’estratègia neutra del mercat d’equitat cobre contra l’exposició del mercat amb el seu rendiment mesurat per la separació entre l’exposició llarga i la curta del fons.
• El mercat neutre de les accions (EMN) descriu una estratègia d’inversió en què el gestor intenta explotar diferències en els preus de les accions sent una quantitat llarga i curta en accions estretament relacionades.
• Un fons de cobertura amb una estratègia neutra en el mercat de renda variable s’adreça generalment a inversors institucionals que compren un fons de cobertura que pot superar els bons sense portar el perfil d’alt risc i recompensa de fons més agressius.

Comprensió de l'estratègia de mercat neutre (EMN)

El mercat neutre de les accions (EMN) descriu una estratègia d’inversió en què el gestor intenta explotar diferències en els preus de les accions sent una quantitat llarga i curta en accions estretament relacionades. Aquestes existències poden estar dins del mateix sector, indústria i país o, simplement, poden compartir característiques similars, com la capitalització de mercat, i es poden relacionar històricament. Els fons neutrals del mercat de renda variable tenen carteres creades amb la intenció de produir un rendiment positiu, independentment que el mercat global sigui alcista o baixista. El terme està més estretament relacionat amb els fons de cobertura que es comercialitzen per si mateixos com a neutrals del mercat de renda variable i a vegades es fa referència simplement per les seves sigles EMN.

Els fons neutrals del mercat de renda variable estan destinats a ser una cobertura contra els factors del mercat. El valor net del mercat de renda variable és considerat com una estratègia per als recol·lectors d’accions, perquè la recollida d’accions és tot el que compta. Per exemple, un gestor de fons de cobertura passarà molt de temps a les deu accions biotecnològiques que haurien de superar i reduir les 10 existències biotecnològiques que tindran un rendiment inferior. Per tant, el que importa el mercat real no importarà (molt) perquè els guanys i pèrdues es compensaran els uns amb els altres. Si el sector es mou en una direcció o l’altra, un guany sobre l’estoc a llarg es compensa amb una pèrdua a curt termini.

El mercat de renda variable i el reequilibri

A primera vista, els fons neutres del mercat de renda variable poden semblar fons de curta durada o fons de valor relatiu. La diferència principal és que el neutre del mercat de renda variable intenta mantenir el valor total de les seves participacions llargues i curtes aproximadament iguals, ja que permet reduir el risc global. Per mantenir aquesta equivalència entre curt i curt, els fons neutres del mercat de renda variable han de reequilibrar-se a mesura que s’estableixin i s’enforteixin les tendències del mercat. De la mateixa manera que altres fons de cobertura curta a llarg termini permeten que els beneficis segueixin les tendències del mercat i fins i tot s’aprofitin per amplificar-los, els fons neutres del mercat de renda variable mantenen els rendiments i augmenten la dimensió contrària de la posició oposada. Quan el mercat torna a inevitablement, els fons neutres del mercat de renda variable tornen a reduir la posició que hauria de guanyar per entrar més a la cartera que pateix. Essencialment, un fons neutre en el mercat de renda variable és el terrissa tèbia dels fons de cobertura: no massa calorós, ni massa fred, i definitivament massa excitant.

Mercat de renda variable Inversors neutrals i institucionals

Un fons de cobertura amb una estratègia neutra en el mercat de renda variable s’adreça generalment a inversors institucionals que compren un fons de cobertura que pot superar els bons sense portar el perfil d’alt risc i recompensa de fons més agressius. Degut a aquest èmfasi en el risc baix, els fons neutres del mercat de renda variable solen tenir rendiments inferiors als altres fons de cobertura. És interessant tenir en compte que els fons neutrals del mercat de renda variable poden perdre diners anualment, però no solen ser una quantitat significativa. De manera que els inversors institucionals en fons neutres del mercat de renda variable saben que poden evitar pèrdues de dos dígits, ja que s’aconsegueixen que el rendiment de dos dígits serà igual de rar.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprendre l'equitat a llarg termini / curt El capital llarg o curt és una estratègia d'inversió per prendre posicions llargues en accions que s'espera que apreciaran i posicions curtes en accions que es preveu que disminueixin. més Definició del fons de cobertura Un fons de cobertura és una cartera d'inversions gestionada de manera agressiva que utilitza posicions palanquejades, llargues, curtes i derivades. més El llarg i el curt termini: exposició neta L’exposició neta és la diferència entre les posicions curtes del fons de cobertura i les posicions llargues expressades en percentatge. més La diversificació a l’inici i a l’interior de la diversificació és un enfocament d’inversions, concretament una estratègia de gestió de riscos. Seguint aquesta teoria, una cartera que conté una gran varietat d’actius suposa menys risc i, finalment, produeix rendiments més elevats que un de tan sols uns quants. més El mercat neutre del mercat és una estratègia que minimitza els riscos i que comporta que un gestor de cartera triï posicions llargues i curtes, de manera que guanyin en qualsevol direcció. més Com funciona Delta Hedging La cobertura Delta intenta neutralitzar o reduir l'extensió del preu d'una opció en relació amb el preu de l'actiu. més Enllaços de socis