Ètica en les finances: com afecta els professionals

La indústria financera ens ha proporcionat innombrables escàndols i notícies sobre professionals financers que han defraudat inversors, empresaris i companys. No hi ha dubte que l’avarícia és una emoció potent, però a vegades el comportament poc ètic es redueix a la manca d’educació sobre els principis bàsics dels estàndards financers.

Fent un cop d’ull a diverses situacions que sovint es plantegen al llarg de la carrera d’un professional financer i com s’han de manejar aquestes circumstàncies, podem entendre millor com la indústria no només pot complir aquestes normes, sinó superar-les.

Material de manipulació Informació no pública

Per a molts professionals que tracten amb valors, poden aparèixer casos en què entren en possessió d’informació pública que no sigui pública. Aquest tipus d’informació es defineix com qualsevol cosa que pugui tenir un impacte sobre el preu d’una seguretat que encara no s’ha de posar a disposició pública.

Per exemple, si el conseller delegat de la vostra empresa us hauria de dir en una reunió que els resultats de resultats propers no seran decebedors, acaba de rebre informació no pública. Com a accionista de la vostra empresa, pot ser que tingui la temptació de trucar al seu agent i fer una comanda de venda per evitar una pèrdua de capital. Tot i això, es classificaria com a negociació privilegiada i les penalitzacions relacionades amb aquest tipus de negociació són molt pitjors que qualsevol pèrdua de paper en què pogués incórrer.

La informació pública que no és pública pot presentar-se en diverses formes diferents per a diversos professionals financers. Per exemple, un gestor de cartera que controla una gran participació en diverses accions de petits fons pot tenir un efecte profund sobre el moviment d’accions a curt termini basat en vendes o compres importants d’aquestes accions. Si el directiu preveu sortir d’una posició elevada en un estoc reduït d’acord amb una recomanació d’un dels analistes de compra de la seva empresa, no seria ètic que el gestor alertés d’alguns clients “d’alt valor” que puguin contenir la accions de forma independent abans de vendre les accions. Tot i que pot semblar que no és gaire, és probable que es trenquin les lleis privilegiades de comerç i es pugui perseguir a les parts implicades.

Anàlisi mitjançant teoria de mosaics

La informació privilegiada no és cap concepte en blanc i negre. Molt sovint, els professionals poden topar amb aquesta informació sense voler o escoltar converses a l’oficina i al voltant.

El tema és encara més tèbia per als analistes que investiguen en empreses i emeten recomanacions professionals sobre els seus valors. Se sap que els consellers han donat perspectives de guanys durant les reunions d'analistes abans de la publicació pública. Ara bé, encara que es pugui o no qualificar-se d’informació pública una vegada que una sala plena d’analistes hagi rebut la informació, la negociació d’aquesta informació durant o immediatament després de la reunió es pot classificar com a informació privilegiada. L’acció adequada en una situació així seria instar la junta a divulgar la informació immediatament al públic. Un cop passat un temps suficient, el comerç o la formulació de recomanacions sobre la informació és just.

A mesura que els analistes recopilen informació sobre empreses i valors per obtenir una imatge clara del seu valor raonable, poden reunir una gran quantitat d'informació de diverses fonts, qualsevol de les quals pot ser pública, material o no material. Un analista pot arribar a conclusions que es tindrien en compte en informació si l’informador de la companyia els hagués comunicat.

No obstant això, els analistes són lliures de fer recomanacions basades en les seves troballes sota les directrius de la teoria del mosaic. La teoria del mosaic estableix que els analistes són lliures d'utilitzar informació pública, material i no material durant la seva recerca professional, i les conclusions que obtenen d'aquesta informació es consideren com a "joc just" i s'atribueixen a la seva recerca, no a informació privilegiada.

Informe d'activitats no ètiques

Sabem el que estàs pensant ... "Sóc una persona honrada i no em posaria en una situació en què es posessin en dubte les meves normes ètiques". Això pot ser cert, però l’ètica i les normes professionals van més enllà de l’individu: l’ètica és un esforç a tota la indústria.

Si un dels vostres companys de feina o companys de feina està involucrat en activitats qüestionables, no n'hi ha prou amb desvincular-se d'aquesta persona. Si permeteu que continuïn les activitats il·legals o no ètiques, podríeu ser inclosos en qualsevol acció punitiva derivada d'aquestes accions. Tot i que a ningú li agrada estar en la posició d’haver de donar volar al xiulet a un company de feina o a un amic, en última instància, és la vostra responsabilitat assegurar la pràctica justa en el sector financer i és important tenir la seva pròpia ètica.

Els professionals també poden animar els empresaris a crear un lloc de treball que faci pressió menys contradictòria sobre els empleats. Per exemple, implementar un "Mur xinès" entre diferents divisions, com ara un servei de corredoria i una divisió d'assessorament, pot limitar les filtracions d'informació interior i evitar que els agents de correus, assessors, analistes i altres professionals quedin atrapats enmig d'una falta de seguretat. A més, els bancs d'inversió també poden implementar llistes grises quan es discuteixin valors sobre subscripcions o canvi de qualificacions. Aquestes llistes ordenen que cap empleat pugui comerciar amb coneixement de títols que puguin estar afectats per les accions del banc.

La línia de fons

Això només rasca la superfície dels tipus de dilemes ètics i de situacions que poden enfrontar-se els professionals financers un dia determinat. Al llarg dels anys, els professionals financers han estat involucrats en innombrables escàndols i denúncies de fraus que han fet trontollar la indústria i han posat en evidència els professionals financers. En conèixer les pautes a seguir, encoratjar salvaguardes en el lloc de treball i mantenir-se amb els màxims estàndards ètics, podeu assumir un paper principal per assegurar que la indústria financera segueixi sent justa i transparent per a tots els implicats.