Eurostrip
Un eurostrip, breu per a "eurodollar futures strip", és un tipus de derivat de tipus d'interès que permet al titular protegir contra canvis de tipus d'interès. Consisteix en comprar una sèrie de contractes futurs de tres mesos coneguts com a eurodollars.
Per tant, si el comerciant vol cobrir el seu risc durant un any, comprarà quatre contractes d'eurodollar consecutius, amb una durada de tres mesos.
Compres per emportar
- Els Eurostrips són una popular transacció derivada.
- Consisteixen en una sèrie, o "tira", de contractes futurs eurodollar consecutius.
- Tot i que s’utilitzen principalment per cobrir el risc de moneda, els eurostrips també s’utilitzen per comerciants que desitgin especular sobre els moviments dels tipus d’interès.
Comprensió dels Eurostrips
Eurostrips és un nom col·loquial que utilitzen els operadors derivats per referir-se a una sèrie de transaccions amb contractes futurs d'eurodollar. Els Eurodollars són essencialment dels EUA. dipòsits en dòlars a bancs estrangers o a les sucursals d'ultramar de bancs nord-americans.
Com passa sovint en les finances modernes, existeix un mercat de derivats actiu basat en aquests dipòsits d'eurodollar. Concretament, des del 1981, la Chicago Mercantile Exchange (CME) ha facilitat la negociació de dipòsits d'eurodollar mitjançant contractes futurs d'eurodollar liquidats en efectiu. Aquests contractes tenen com a fons els dipòsits d'eurodollar amb valors principals d'1 milió de dòlars i períodes de venciment de tres mesos. El valor d'aquests contractes futurs varia en funció del tipus d'interbancari interbancari de Londres (LIBOR) de tres mesos en dòlar nord-americà. Per tant, els comerciants poden utilitzar futurs d'eurodollar per tal de cobrir o especular sobre els canvis dels tipus d'interès.
Eurostrips és una transacció derivada en la qual el comerciant compra una sèrie de contractes futurs eurodollar adossats. La longitud de la cadena varia en funció de les intencions del comerciant. Per exemple, un comerciant que desitgi cobrir o especular un any en el futur construiria un eurostrip basat en quatre futurs d'eurodollar (tres mesos cadascun, 12 mesos en total), un comerciant amb sis mesos endavant compraria dos contractes futurs, etc. .
El resultat final de la cobertura mitjançant eurostrips és el mateix que l’ús d’intercanvis de tipus d’interès, però els dos contractes es cotitzen de manera diferent i tenen un conjunt diferent de fluxos d’efectiu. Una opció pot ser més desitjable que una altra en un moment donat per assolir un objectiu d’inversió específic, o bé ambdues es poden utilitzar conjuntament. Els eurostrips són populars per la seva flexibilitat estructurada de moltes maneres diferents per cobrir diverses necessitats de cobertura.
Tot i que els eurostrums s’utilitzen més sovint per cobrir riscos de tipus d’interès, també es poden utilitzar per especular amb el LIBOR o sobre la forma de l’estructura del termini de tipus d’interès.
Exemple del món real d’un eurostrip
Per il·lustrar, suposem que opera un banc global d’inversions amb seu a París, que té dipòsits en dòlars americans a les seves oficines europees. No esteu segurs sobre la direcció futura dels tipus d’interès i, per tant, desitgeu cobrir el risc de canvi associat a aquestes participacions en dòlar.
Per tal de protegir-vos d’aquest risc, creeu una posició d’Eurostrip agafant una posició llarga en quatre contractes futurs d’Eurodollar consecutius. Com que cada contracte té una durada de tres mesos, aquesta posició d'eurostrip cobreix eficaçment l'exposició al tipus d'interès durant un any.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.