El capitalisme financer obre portes a la fortuna personal

La història de la inversió seria incompleta si el món s’aturés davant d’un simple capitalisme. Els magnats industrials i la noblesa haurien pogut concentrar tota la riquesa a les seves pròpies mans, deixant a la resta del món lluitar per tot allò que es podia raspar a través dels salaris. Afortunadament, tenim opcions més enllà de treballar fins a la mort gràcies al "capitalisme financer", que és un sistema on es poden obtenir beneficis comprant instruments financers més que no pas amb la venda de productes o treballant per salaris. En aquest article, veurem l’augment del capitalisme financer i el naixement de l’inversor individual. (Fes una ullada enrere a la història del món financer a Com es van apreciar els mercats occidentals salvatges i de Barter a bitllets .)

La Revolució Industrial El capitalisme financer va sorgir com a resultat de les massives quantitats de finances empresarials necessàries per impulsar l’expansió del negoci durant la revolució industrial. El procés de creació d’enormes operacions de finançament empresarial per cobrir els costos de la construcció de fàbriques, la importació de maquinària nova i la fusió d’indústries relacionades va ajudar a iniciar una indústria bancària estancada. Va obligar a més bancs a agrupar-se en síndicats amb la finalitat de crear instruments financers, bons i accions per recaptar fons. (Per obtenir més informació sobre els bons, vegeu els avantatges dels bons i els conceptes bàsics dels emissors de bons federals .)

Durant la primera època de la industrialització, hi havia una gran quantitat de capital risc en mans de la classe alta aterrada que esperava una oportunitat d'inversió. No obstant això, a mesura que continuava la expansió de la indústria, el capital era gairebé exhaurit el capital de risc controlat per la rica classe alta. En conseqüència, aquestes inversions es van vendre a la creixent classe mitjana amb l'esperança d'aprofitar fonts addicionals de finançament. Les primeres inversions àmpliament disponibles van ser cistelles de bons corporatius i governamentals. (Continuar llegint sobre la classe mitjana a Perdre la classe mitjana .)

A mesura que la revolució industrial es va estendre, la riquesa es va concentrar principalment en mans de magnats i després es va reduir lentament en forma de salaris més alts per a la direcció i, eventualment, per als empleats. L’augment de la riquesa, tot i que lent, va permetre a algunes persones assolir accions i accions a través de corredors. La qualitat de les accions comprades amb l’assessorament d’un corredor “barat” variava àmpliament, ja que moltes operacions de vol per nit van fer compres a les vores de Wall Street per fugir de la recent classe empoderada. La majoria de les accions industrials de més qualitat es van comerciar exclusivament a través de corredors de preu més alt que només podrien permetre els rics. (Per a informació relacionada, vegeu Recollir el primer broker, el vostre agent actua en el seu millor interès? Com comprendre les tàctiques de Dishonest Broker .)

Les existències prenen el carrer principal A mesura que la revolució va donar lloc a una pura expansió de les operacions existents, no obstant això, les accions de qualitat van desbordar el límit. A principis del segle XX, hi havia diverses publicacions en què es presentaven les empreses industrials per indústria amb les seves finances incloses. Els butlletins de notícies de Dow Jones & Company, les publicacions de Standard Statistics Bureau i el "Manual dels ferrocarrils dels Estats Units" de Henry V. Poor (publicats per primera vegada el 1860 i actualitzats anualment) es van convertir en material de lectura comú i van ajudar els inversors a pensar independentment dels seus agents. (Standard Statistics Bureau i fusionada amb la companyia editorial Poor's per convertir-se en Standard & Poor's el 1941.)

Després de la Primera Guerra Mundial, les accions es van convertir ràpidament en tot el que parlava Amèrica. El nombre de corredors va explotar per afrontar la pressa dels nous inversors durant els anys 20 de Roaring. Es rumoreja que abans de la caiguda de 1929, molts investigadors de Wall Street es van esgotar quan van sentir que els treballadors han discutit les seves explotacions. Tot i així, grans xifres com els Morgans (que van començar JP Morgan) van ser igual de presents que la resta del mercat. (Per obtenir informació sobre els accidents del mercat, vegeu Crashes del mercat més gran .)

Es van atrapar prou inversors a la caiguda per acabar amb Amèrica invertir durant gairebé dues dècades.

Tornant al cavall
La majoria dels Estats Units van desaprofitar les inversions i van decidir confiar en els seus plans de pensions per a empreses i governs cap als anys 50.

Va ser la correguda que va seguir a la Segona Guerra Mundial i va continuar durant els anys 60 que va atraure la classe mitjana a la borsa. A la dècada dels 70, la inflació i la desinflació van reduir força les llars i els pensionistes que van començar a dubtar de la capacitat del govern per ajudar a tothom a retirar-se feliçment. La classe treballadora va veure que eren les persones que tornaven al mercat les que tenien la millor possibilitat de sobreviure a la inflació després de deixar de treballar. (Per obtenir més informació sobre la inflació, consulteu tot sobre la inflació i què heu de saber sobre la inflació .)

Durant els anys 60, el Congrés va tenir un interès més gran en el mercat, ja que es va fer evident que l'economia nord-americana i la borsa eren un reflex entre ells. El Congrés va fer que una comissió realitzés un estudi especial del mercat per comprovar si es podrien realitzar millores en l'estructura del mercat i en la forma de fer-ho.

Juntament amb les recomanacions d’augmentar l’automatització, la comissió va suggerir que es canviés l’estructura de les taxes per permetre al mercat més inversors individualment en lloc de obligar-los a comprar fons i plans de pensions (amb les seves tarifes addicionals) per obtenir exposició al mercat. Després de més d'una dècada després de l'estudi, les conclusions de la comissió es van convertir en una modificació de la SEC.

L'1 de maig de 1975, es va donar un incentiu addicional als inversors individuals per tornar a entrar al mercat. L’esmena va permetre a les corredories negociar comissions amb els seus clients. Abans d'això, podia costar fins a un inversor fins a 100 dòlars comerciar algunes accions de xip blau, però la desregulació de les correteries va posar en competència la taula. A partir d’aquesta data, moltes correteries van passar d’una comissió fixa que incloïa les seves primes per assessorament / servei, a una negociada en què la comissió d’un comerç es podia reduir mitjançant els serveis de corredoria anteriors. Això significava que un inversor mitjà podria fer la investigació per si sol i, després, trucar a un agent per executar la transacció desitjada. Avui dia, els inversors individuals poden processar les seves pròpies comandes mitjançant corretges de descompte en línia. (Obteniu més informació sobre què heu de buscar al vostre broker en línia en 10 coses a tenir en compte abans de seleccionar un corredor en línia .)

Conclusió El capitalisme financer ha creat una economia relativa més que una directa: L'accés fàcil als instruments financers proporciona a les persones una manera d'evitar l'economia directa del treball per obtenir diners i recaptar ingressos passius invertint en el seu lloc. Els rendiments obtinguts d'aquests instruments financers depenen tant del rendiment de les corporacions en què representen com de la salut del mercat en què es troben, més que de la mà d'obra per part de l'inversor. Aquest ingrés passiu ajuda els inversors a construir la seva riquesa sense haver de tenir una segona feina o treballar més hores. Més important, ajuda els individus a preparar-se per a un dia en què ja no necessitaran treballar. Anteriorment, es creia que les empreses i el govern serien capaços de proporcionar, com a mínim, alguna garantia de jubilació còmoda mitjançant els plans de pensions, però el temps ha demostrat que és incert. El capitalisme financer ha proporcionat als individus les eines per assegurar-se aquestes coses per si mateixos.