Mercat de divises: qui comercia moneda i per què

El mercat de divises o de divises és el mercat financer més gran del món, més gran fins i tot que el mercat borsari, amb un volum diari de 5, 1 bilions de dòlars, enfront de 84 milions de dòlars per a accions a tot el món, segons l’enquesta de trànsit del Banc Central de FX i OTC del 2016. mercats de derivats El lloc digital on es canvia una moneda per una altra, el mercat de divises té molts atributs únics que poden sorprendre per als nous operadors. En aquest article, farem una ullada a la divisa i com i per què els operadors estan cada cop més interessats cap a aquest tipus de negociació.

Compres per emportar

• El mercat de divises (també conegut com Forex o Forex) és un mercat global per intercanviar monedes nacionals les unes contra les altres.
• Els participants al mercat utilitzen forex per tal de cobrir el risc de la moneda internacional i el tipus de tipus d'interès, per especular sobre esdeveniments geopolítics i per diversificar les carteres, entre d'altres motius.
• Els principals actors d’aquest mercat solen ser les institucions financeres com bancs comercials, bancs centrals, gestors de diners i fons de cobertura.
• Les corporacions mundials utilitzen mercats de divises per cobrir el risc de divises de les transaccions estrangeres.
• Les persones físiques (comerciants minoristes) són una part relativament reduïda de tot el volum de divises i utilitzen principalment el mercat per especular i comerciar de dia.

Què és el Forex?

Un tipus de canvi és un preu pagat per una moneda a canvi d’una altra. És aquest tipus d’intercanvi que impulsa el mercat de divises.

Hi ha més de 100 tipus diferents de monedes oficials al món. No obstant això, la majoria de les operacions i pagaments de divises internacionals es realitzen amb el dòlar nord-americà, la lliura britànica, el ien japonès i l'euro. Altres instruments de comerç de divises populars inclouen el dòlar australià, el franc suís, el dòlar canadenc i el dòlar de Nova Zelanda.

Es pot negociar moneda mitjançant transaccions puntuals, endavant, swaps i contractes d’opcions quan l’instrument subjacent sigui una moneda. El comerç de divises es produeix contínuament a tot el món, les 24 hores del dia, els cinc dies de la setmana.

Qui comercia Forex?

El mercat de divises no només té molts jugadors, sinó molts tipus de jugadors. Aquí passem per alguns dels principals tipus d’institucions i comerciants dels mercats de divises:

Bancs comercials i d’inversions

El volum més gran de moneda es cotitza al mercat interbancari. En aquest cas, els bancs de totes les mides comercien moneda entre si i a través de xarxes electròniques. Els grans bancs representen un gran percentatge de les operacions de volum de moneda total. Els bancs faciliten les transaccions de divises per als clients i realitzen operacions especulatives des dels seus propis centres de negociació.

Quan els bancs actuen com a distribuïdors de clients, el diferencial d’oferta representa els beneficis del banc. Les operacions especulatives de moneda s'executen per obtenir beneficis de les fluctuacions de moneda. Les monedes també poden proporcionar diversificació a una combinació de cartera.

Bancs Centrals

Els bancs centrals, que representen el govern de la seva nació, són actors molt importants en el mercat de divises. Les operacions de mercat obert i les polítiques de tipus d’interès dels bancs centrals influeixen molt en els tipus de moneda.

Un banc central és responsable de fixar el preu de la seva moneda nativa en divises. Aquest és el règim de tipus de canvi pel qual la seva moneda cotitzarà al mercat obert. Els règims de tipus de canvi es divideixen en tipus flotant, fix i vinculat.

Qualsevol acció que faci un banc central en el mercat de divises es fa per estabilitzar o augmentar la competitivitat de l'economia d'aquest país. Els bancs centrals (així com els especuladors) poden participar en intervencions de divises per fer que les seves monedes siguin apreciables o depreciades. Per exemple, un banc central pot debilitar la seva pròpia moneda creant subministrament addicional durant períodes de llargues tendències deflacionistes, que s'utilitzen per comprar moneda estrangera. Això debilita eficaçment la moneda nacional, fent que les exportacions siguin més competitives en el mercat global.

Els bancs centrals utilitzen aquestes estratègies per calmar la inflació. Si ho fan, també serveix d’indicador a llarg termini dels comerciants de divises.

Administradors d’inversions i fons de cobertura

Els gestors de carteres, fons combinats i fons de cobertura constitueixen la segona col·lecció de jugadors més gran del mercat de divises al costat de bancs i bancs centrals. Els gestors d’inversions comercialitzen monedes per a comptes grans com fons de pensions, fundacions i dotacions.

Un gestor d’inversions amb una cartera internacional haurà de comprar i vendre monedes per negociar valors estrangers. Els gestors d'inversions també poden realitzar operacions especulatives de divises, mentre que alguns fons de cobertura executen operacions especulatives de divises com a part de les seves estratègies d'inversió.

Corporacions multinacionals

Les empreses dedicades a la importació i exportació realitzen operacions de divises per pagar béns i serveis. Penseu en l’exemple d’un productor alemany de panells solars que importa components americans i ven els seus productes acabats a la Xina. Un cop realitzada la venda final, el iuan xinès que ha rebut el productor s'ha de convertir en euros. La signatura alemanya ha de canviar, doncs, euros per dòlars per adquirir més components americans.

Les empreses comercialitzen forex per cobrir el risc associat a les traduccions en moneda estrangera. La mateixa empresa alemanya podria adquirir dòlars americans al mercat de comptes o celebrar un acord de canvi de divises per obtenir dòlars abans de comprar components de la companyia nord-americana per tal de reduir el risc d’exposició en moneda estrangera.

Addicionalment, la cobertura contra el risc de moneda pot afegir un nivell de seguretat a les inversions fora de costa.

Inversors individuals

El volum de negociacions de divises realitzades pels inversors minoristes és extremadament baix en comparació amb les institucions financeres i les empreses. Tot i això, creix ràpidament en popularitat. Els inversors minoristes basen les operacions en moneda basada en una combinació de fonaments (és a dir, paritat de tipus d’interès, taxes d’inflació i expectatives de política monetària) i factors tècnics (és a dir, suport, resistència, indicadors tècnics, patrons de preus).

Com es forma el negoci Forex Trading

La col·laboració resultant dels diferents tipus de comerciants de divises és un mercat global altament líquid que afecta els negocis a tot el món. Els moviments del tipus de canvi són un factor de la inflació, dels resultats globals de les empreses i de la balança de pagaments per a cada país.

Per exemple, l'estratègia popular de comerç de moneda destaca com els participants en el mercat influeixen en els tipus de canvi que, al seu torn, tenen efectes d'abandonament sobre l'economia global. El comerç de transport, executat per bancs, fons de cobertura, gestors d’inversions i inversors individuals, està dissenyat per captar diferències de rendiments a través de monedes en préstecar monedes de baix rendiment i vendre’ls per comprar monedes de gran rendiment. Per exemple, si el ien japonès té un rendiment baix, els participants del mercat el vendrien i comprarien una moneda de major rendiment.

Quan els tipus d'interès dels països amb un rendiment més elevat comencen a retrocedir cap als països amb un rendiment més baix, el comerç de desfer es desferma i els inversors venen les seves inversions amb un rendiment més alt. El desistiment del comerç del transport de iens pot provocar que grans institucions financeres i inversors japonesos amb importants participacions estrangeres tornin a desplaçar diners al Japó a mesura que s'estenen els rendiments estrangers i els rendiments interns. Al seu torn, aquesta estratègia pot donar lloc a una disminució àmplia dels preus globals de capital.

La línia de fons

Hi ha una raó per la qual el forex és el mercat més gran del món: permet que tothom, des dels bancs centrals fins als inversors minoristes, pugui veure els beneficis de les fluctuacions de moneda relacionades amb l’economia global. Hi ha diverses estratègies que es poden utilitzar per comerciar i cobrir monedes, com ara el comerç de cotització, que posa en relleu com els jugadors de divises afecten l’economia global.

Les raons per al comerç de divises són diverses. Les operacions especulatives (executades pels bancs, les institucions financeres, els fons de cobertura i els inversors individuals) tenen motius de benefici. Els bancs centrals mouen de forma espectacular els mercats de divises mitjançant la política monetària, la configuració del règim de canvi i, en rares ocasions, la intervenció de moneda. Les corporacions comercialitzen moneda per a operacions comercials globals i per cobrir el risc.

En general, els inversors poden beneficiar-se de saber qui cotitza en divises i per què ho fan.