Forex: hauríeu de comercialitzar tendència o rang?

Tant si es tracta de borses, futurs, opcions o divises, els operadors s’enfronten a la única pregunta més important: canviar la tendència o l’abast? I responen a aquesta pregunta avaluant l’entorn de preus; Si ho feu amb precisió, milloreu molt la possibilitat d’èxit d’un comerciant. Tendència o gamma són dues propietats diferents de preus que requereixen mentalitats gairebé diametralment oposades i tècniques de gestió de diners. Afortunadament, el mercat de divises és perfectament adequat per adaptar-se als dos estils, proporcionant als comerciants de tendència i gamma oportunitats de benefici. Com que el comerç de tendències és molt més popular, examinem primer com els operadors de tendències poden beneficiar-se de la divisa.

Tendència
Què és la tendència? Els identificadors més simples de la direcció de tendència són els mínims més alts a nivell ascendent i els màxims més baixos a la baixa. Alguns defineixen la tendència com una desviació d'un interval com s'indica amb les "bandes" de Bollinger Band® (vegeu Utilitzar "Bandes" de Bollinger Band® a Trend Trade en FX ). Per a d’altres, es produeix una tendència quan els preus es troben mitjançant una mitjana mòbil simple (SMA) de 20 mesos a l’alça o a la baixa.

Arribar a l’hora
Independentment de com es defineixi, l'objectiu de la negociació de tendències és el mateix: uniu-vos a l'avanç i manteniu la posició fins que la tendència es reverteixi. La mentalitat bàsica del comerciant de tendències és "tinc raó o estic fora?" L’aposta implícita que fan tots els comerciants de tendència és que el preu continuarà en la seva direcció actual. Si no ho és, hi ha poques raons per afrontar el comerç. Per tant, els operadors de tendència acostumen a comerciar amb parades ajustades i sovint fan moltes incursions probatives al mercat per tal d’entrar correctament.

Liquiditat
Per naturalesa, el comerç de tendències genera operacions molt més perdudes que les operacions guanyadores i requereix un control rigorós del risc. La norma habitual és que els operadors de tendència mai no haurien d’arriscar més del 1, 5-2, 5% del seu capital en qualsevol comerç. En un compte de 10.000 unitats (10K) que comercialitza lots estàndard de 100K, això significa que s’atura fins a 15-25 pips del preu d’entrada. És evident que, per practicar aquest mètode, un comerciant ha de tenir la confiança que el mercat cotitzat serà altament líquid.

Per descomptat, el mercat de divises és el mercat més líquid del món. Amb una facturació mitjana diària de 1, 6 bilions de dòlars americans, el mercat de divises tanca la mida dels mercats borsaris i bons. A més, el mercat de divises cotitza les 24 hores del dia cinc dies a la setmana, eliminant gran part del risc de buit que es troba en els mercats basats en borses. De vegades hi ha diferències a la divisa de divises, però no tan freqüentment com a mercats borsaris o de borses, de manera que el descens és molt menys.

Alt palanquejament: grans beneficis Quan els operadors tendents són correctes sobre el comerç, els beneficis poden ser enormes. Aquesta dinàmica és especialment vàlida en FX, on un palanquejament elevat augmenta enormement els beneficis. El palanquejament típic en divises és de 100: 1, el que significa que un comerciant ha de posar només un dòlar de marge per controlar els 100 dòlars de la moneda. Compareu-ho amb el mercat borsari on el palanquejament s’estableix generalment en 2: 1 o fins i tot amb el mercat de futurs on fins i tot el palanquejament més liberal no sobrepassa 20: 1.

No és inusual veure que els operadors de tendències de divises doblen els seus diners en un curt període de temps si aconsegueixen un fort moviment. Suposem que un comerciant comença amb 10.000 dòlars al seu compte i utilitza una regla estricta de 20 pips. El comerciant pot deixar de ser cinc o sis vegades, però si està posicionat adequadament per a un gran moviment, com el de EUR / USD entre el setembre i el desembre del 2004, quan la parella va augmentar més de 12 cèntims o 1.200 pips. La compra d'un lot podria generar un benefici de 12.000 dòlars, duplicant el compte del comerciant en qüestió de mesos.

El mercat sempre guanya
Per descomptat, pocs operadors tenen la disciplina de poder deixar les pèrdues contínuament. La majoria dels operadors, que es deixen endur per una sèrie de males tasques, acostumen a ser tossuts i a combatre el mercat, sovint sense parar. És aquí quan el palanquejament FX pot ser més perillós. El mateix procés que produeix beneficis ràpidament també pot generar pèrdues massives. El resultat final és que molts operadors indisciplinats pateixen una crida de marge i perden la major part del seu capital especulatiu.

La tendència comercial amb disciplina pot ser extremadament difícil. Si el comerciant utilitza un palanquejament elevat, deixa molt poc espai per equivocar-se. El comerç amb parades molt ajustades sovint pot donar lloc a 10 o fins a 20 parades consecutives abans que el comerciant pugui trobar un comerç amb un fort impuls i direccionalitat.

Lligat a un abast
Per aquesta raó, molts operadors prefereixen comercialitzar estratègies de distribució. Tingueu en compte que quan parlo de "negociació amb límits de gamma" no em refereixo a la definició clàssica de la paraula "rang". La negociació en aquest entorn de preus implica aïllar monedes que es negocien en canals i, a continuació, vendre a la part superior del canal i comprar a la part inferior del canal. Aquesta pot ser una estratègia que val la pena, però, en essència, no deixa de ser una idea basada en tendències, tot i que preveu una contrarenda imminent. (Què és una contrarenda al cap i a la fi, excepte una tendència al revés?)

Abast
Els comerciants de gamma real no es preocupen per la direcció. L'assumpció subjacent de la negociació per rang és que, independentment de quina manera viatgi la moneda, és probable que torni al seu punt d'origen. De fet, els operadors de gamma aposten per la possibilitat que els preus puguin cotitzar en els mateixos nivells moltes vegades, i l’objectiu dels comerciants és recollir aquestes oscil·lacions una vegada i una altra.

El comerç per rangs requereix, evidentment, una tècnica de gestió de diners completament diferent. En comptes de buscar l’entrada adequada, els operadors de gamma prefereixen equivocar-se d’entrada per tal de construir una posició de negociació.

Posar-ho en pràctica
Imaginem, per exemple, que EUR / USD cotitza a 1.3000 euros. Un comerciant de gamma pot decidir reduir la parella a aquest preu i cada 50 pips més alta, i comprar-la de nou a mesura que es mou cada 25 puntes cap avall. La seva suposició és que, finalment, la parella tornarà de nou a aquest nivell 1.3000. Si EUR / USD ascendeix a 1.3500 i després es retrocedeix per assolir 1.3000, el comerciant de la franja obtindria un bon benefici, sobretot si la moneda es desplaça enrere i enrere en la seva pujada a 1.3500 i la caiguda a 1.3000.

Tanmateix, com podem veure en aquest exemple, un comerciant obligat per rangs haurà de tenir butxaques molt profundes per implementar aquesta estratègia. En aquest cas, utilitzar un gran palanqueig pot ser devastador, ja que les posicions sovint poden anar en contra del comerciant per molts punts seguits i, si no està atent, activarà una trucada de marge abans que la moneda acabi girant.

Solucions per a operadors de gamma
Afortunadament, el mercat de divises ofereix una solució flexible per al comerç de gamma. La majoria dels distribuïdors de divises minoristes ofereixen mini lots de 10.000 unitats en lloc de 100K. En un lot de 10 K, cada pip individual val només 1 $ en comptes de 10 dòlars, de manera que el mateix hipotètic comerciant amb un compte de 10.000 dòlars pot tenir un pressupost d’aturada de 200 pips en lloc de només 20 pips. Encara millor, molts concessionaris permeten als clients negociar en unitats d’increment d’1K o fins i tot de 100 unitats. Sota aquest escenari, el nostre comerciant de gamma que comercialitzés unitats 1K podria suportar un drawdown de 2.000 pip (amb cada pip que ara només val 10 cèntims) abans de provocar una pèrdua. Aquesta flexibilitat permet als operadors de distribució tenir molt espai per poder executar les seves estratègies.

A FX, gairebé cap concessionari cobra comissió. Els clients simplement paguen el diferencial d’oferta i consulta. A més, independentment de si un client vol contractar per 100 unitats o 100.000 unitats, la majoria dels concessionaris cotitzaran el mateix preu. Per tant, a diferència dels mercats borsaris o futurs, on els clients minoristes sovint han de pagar comissions prohibitives en operacions de mida molt petita, els especuladors minoristes en divises no pateixen aquest inconvenient. De fet, es pot implantar una estratègia de comerç per rang fins i tot en un petit compte de 1.000 dòlars, sempre que el comerciant tingui una mida adequada de les seves operacions.

Bottom Line Si un comerciant vol apostar pels homeruns tractant d’atrapar tendències fortes amb un palanquejament molt gran o simplement colpejar senzills i bunts mitjançant la negociació d’una estratègia de gamma amb mides molt petites, el mercat de divises és extraordinàriament adequat per als dos enfocaments. Sempre que el comerciant es mantingui disciplinat sobre les pèrdues inevitables i comprengui els diferents esquemes de gestió de diners implicats en cada estratègia, tindrà una bona oportunitat d’èxit en aquest mercat.

Per obtenir més informació sobre el comerç de divises, vegeu una informació primària al mercat de divises, com començar a fer divises i demostrar-vos abans de bucejar-vos .