Fonaments
Els fonaments inclouen la informació qualitativa i quantitativa bàsica que contribueix al benestar financer o econòmic i la posterior valoració financera d’una empresa, una seguretat o una moneda. Quan la informació qualitativa inclou elements que no es poden mesurar directament, com ara l’experiència de gestió, l’anàlisi quantitativa (QA) utilitza matemàtiques i estadístiques per entendre l’actiu i predir el moviment.
Els analistes i els inversors examinen aquests fonaments per elaborar una estimació sobre si l'actiu subjacent es considera una inversió digne i si hi ha una valoració justa al mercat. Per a les empreses, es consideren fonamentals informacions com ara rendibilitat, ingressos, actius, passius i potencial de creixement. Mitjançant l’anàlisi fonamental, podeu calcular les relacions financeres d’una empresa per determinar la viabilitat de la inversió.
1:21Què és l’anàlisi fonamental?
Fonaments explicats
En el negoci i l'economia, els fonaments representen les característiques principals i les dades comercials necessàries per determinar l'estabilitat i la salut d'un actiu. Aquesta dada empresarial pot incloure factors macroeconòmics, a gran escala i microeconòmics, a menor escala, per establir un valor en valors.
Compres per emportar
- Els fonaments proporcionen un mètode per establir el valor financer d’una empresa, una seguretat o una moneda.
- S'inclou en l'anàlisi fonamental informació qualitativa i quantitativa bàsica que contribueix al benestar financer o econòmic de l'actiu.
- Els fonaments macroeconòmics inclouen temes que afecten una economia en general.
- Els fonaments microeconòmics se centren en les activitats dels segments més petits de l'economia.
Macroeconomia i Microeconomia
Els fonaments macroeconòmics són temes que afecten una economia en general, que inclouen estadístiques sobre desocupació, oferta i demanda, creixement i inflació, així com consideracions per a la política monetària o fiscal i el comerç internacional. Aquestes categories es poden aplicar a l’anàlisi de l’economia a gran escala en el seu conjunt o poden relacionar-se amb l’activitat empresarial individual per fer canvis basats en influències macroeconòmiques.
Els fonaments microeconòmics se centren en les activitats de segments més petits de l’economia, com ara un mercat o un sector en particular. Aquesta orientació a petita escala pot incloure qüestions d’oferta i demanda dins del segment especificat, mà d’obra, i tant les teories del consumidor com de les empreses. La teoria dels consumidors investiga com les persones passen dins de les seves restriccions pressupostàries particulars. La teoria de la firma estableix que una empresa existeix i pren decisions per obtenir beneficis.
Fonaments en el negoci
Estudiant els aspectes econòmics d'una empresa, inclosa la gestió general i els estats financers, els inversors estudien els fonaments de l'empresa. Aquests punts de dades no només mostren la salut del negoci, sinó que també indiquen la probabilitat de més creixement. Es considera que té una empresa amb poc deute i prou efectiu.
Els fonaments fonamentals suggereixen que una empresa té un marc viable o una estructura financera. Per contra, els que tenen fonaments bàsics poden tenir problemes en les àrees de gestió d’obligacions de deute, control de costos o gestió d’organització general. Una empresa amb fonaments fonamentats forts pot tenir més probabilitats de sobreviure a esdeveniments adversos, com les recessions econòmiques o les depressions, que una amb fonaments més febles. A més, la força pot indicar menys risc en cas que un inversor consideri la compra de valors associats a les empreses esmentades.
Nivell econòmic fonamental
Si bé els fonaments són més sovint considerats factors relacionats amb empreses o valors determinats, les economies nacionals i les seves monedes també tenen un conjunt de fonaments que es poden analitzar. Per exemple, els tipus d’interès, el creixement del producte interior brut (PIB), l’excedent / dèficit de la balança comercial i els nivells d’inflació són alguns factors macroeconòmics que es consideren fonamentals del valor d’una moneda. Els fonaments macroeconòmics a gran escala també formen part de l’anàlisi de dalt a baix de les empreses individuals.
Anàlisi Fonamental
Els inversors i analistes financers estan interessats en avaluar els fonaments d’una empresa per comparar la seva posició econòmica respecte dels seus companys de la indústria, amb el mercat més ampli o amb ella mateixa al llarg del temps. L’anàlisi fonamental consisteix en aprofundir en els estats financers d’una empresa per extreure el seu potencial de benefici i creixement, la relativa riscositat i, finalment, decidir si les seves accions s’han acabat, sota o prou valorades al mercat.
Sovint, l’anàlisi fonamental consisteix en computar i analitzar les proporcions per fer comparacions entre pomes i pomes. Algunes relacions fonamentals comunes d’anàlisi inclouen el
- La relació deute amb equitat (DE) mesura com una empresa està finançant les seves operacions.
- La ràpida relació mesura la capacitat de l’empresa per complir les seves obligacions a curt termini.
- El grau de palanquejament financer (DFL) mesura l'estabilitat o la volatilitat del benefici per acció (EPS).
- La relació preu-benefici (P / E) compara la inversió amb els ingressos en dòlars.
- L’anàlisi de DuPont té com a objectiu la rendibilitat del patrimoni net (ROE) mitjançant la revisió de l’eficiència d’ús d’actius, l’eficiència operativa i el palanquejament financer.
L’anàlisi fonamental s’ha de dur a terme amb un enfocament holístic, utilitzant diverses relacions i incloure algunes anàlisis de baix a baix i també de dalt a baix per arribar a conclusions i accions concretes.
Exemple del món real
Al quart trimestre de 2018, segons Market Watch, les empreses de gran tecnologia de tecnologia Microsoft i Apple van tenir límits de mercat similars per primera vegada des del 2010. Tot i que les dues empreses tenien límits de mercat similars d’uns 850 mil milions de dòlars, tenien fonaments molt diferents. Per exemple, Microsoft cotitzava en beneficis 45X mentre que Apple cotitzava en guanys 15X.
A més, mentre que els ingressos de Microsoft es basaven en programari com a servei (SaaS) i vendes de programari, Apple encara depenia principalment de les vendes de maquinari. La base d’ingressos d’Apple és aproximadament 2 vegades la de Microsoft, el mercat global dels seus dispositius és molt més saturat que el mercat global del programari de Microsoft.
Tot i que les dues companyies eren de mida equiparable, Microsoft estava en posició d’aprofitar un mercat en creixement ràpid, mentre que Apple no ho era.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.