Com calcular la ràtio de pagament de dividends a partir d’una declaració de la renda

El percentatge de pagaments de dividends d'una empresa proporciona als inversors una idea de la quantitat de diners que retorna als seus accionistes en comparació amb la quantitat que es manté disponible per reinvertir en creixement, pagar els deutes o afegir-se a les reserves de caixa. Aquesta ràtio es calcula fàcilment mitjançant les xifres que es troben al final del compte de resultats de l'empresa. Difereix del rendiment de dividend, que compara el pagament de dividends amb el preu actual de la companyia.

Càlcul del percentatge de pagaments de dividends

El percentatge de pagaments de dividends es sol calcular de manera total mitjançant la següent fórmula:

DPR = DPNIwhere: DP = Dividends pagatsNI = Ingressos nets \ begin {align} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {on:} \\ & DP = \ text {Dividends pagats } \\ & NI = \ text {Ingressos nets} \\ \ end {alineat} DPR = NIDP on: DP = Dividends pagatsNI = Ingressos nets

Una altra manera de calcular el percentatge de pagaments de dividends és a base de parts. En aquest cas, la fórmula que s’utilitza és dividends per acció dividits per resultats per acció (EPS). L’EPS representa el benefici net menys els dividends de les accions preferides dividits pel nombre mitjà d’accions pendents en un període de temps determinat. Una altra variació preferida per alguns analistes utilitza el benefici net per acció diluït que també contribueix a les opcions en accions de la companyia.

On trobar números de proporció de pagaments de dividends

Les xifres d’ingressos nets, EPS i EPS diluïts es troben a la part inferior del compte de resultats d’una empresa. Per obtenir l'import de dividends pagats, consulteu l'anunci de dividends de l'empresa o el seu balanç, que mostra accions pendents i resultats obtinguts.

Per calcular el nombre de dividends pagats al balanç, utilitzeu la fórmula següent:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Beneficis retinguts al començament del període thereportingREclose = Guanyats al final del període thereporting \ begin {align} & \ text {DP} = (NI + RE) - RECLOSE \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Ingressos conservats al començament del}} \\ & \ text {període de presentació} \\ & REclose = \ text {Beneficis conservats al final del} \\ & \ text {període d’informació} \\ \ end {align} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Retingut els resultats al començament del període periodportREclose = Retingut els resultats al final del període de report.

Pagaments de dividends corporatius i el percentatge de retenció

Ràtio de pagaments entre dividends i percentatge de retenció

El percentatge de pagaments de dividends és el contrari del percentatge de retenció, que mostra el percentatge d'ingressos nets retinguts per una empresa després dels pagaments de dividends. La ràtio de pagaments indica el percentatge del total d’ingressos nets pagats en forma de dividends.

Calcular el percentatge de retenció és senzill, restant el percentatge de pagaments de dividends al número u.

Les dues relacions són essencialment dues cares de la mateixa moneda, i proporcionen perspectives d'anàlisi diferents. Un inversor en creixement interessat en les perspectives d’expansió d’una empresa té més probabilitat de tenir en compte el percentatge de retenció, mentre que un inversor d’ingressos més centrat en l’anàlisi de dividends tendeix a utilitzar la relació de pagaments de dividends.

Per exemple, una companyia paga 100 milions de dòlars en dividends i va fer 300 milions de dòlars en ingressos nets el mateix any. En aquest cas, el percentatge de pagaments de dividends és del 33% (100 milions de dòlars ÷ 300 milions de dòlars). Per tant, la companyia paga el 33% dels seus beneficis mitjançant dividends. Mentrestant, la ràtio de retenció és del 66%, o 1 menys la proporció de dividend (1 - 33%). Així, l’empresa conserva el 66% dels seus ingressos nets per reinversió.

Ràtio de pagaments de dividends vs. Rendiment de dividends

Si bé molts inversors se centren en el rendiment de dividends, pot ser que un rendiment elevat no sigui necessàriament una bona cosa. Si una empresa paga la majoria o més del 100% dels seus beneficis mitjançant dividends, pot ser que el rendiment de dividends no sigui sostenible.

Per exemple, una empresa ofereix un rendiment del dividend del 8%, pagant 4 dòlars per acció en dividends, però genera només 3 dòlars per acció en resultats. Això significa que l'empresa paga el 133% dels seus ingressos mitjançant dividends, cosa que no és sostenible a llarg termini i pot comportar una reducció de dividends.