Estreta

Què és un Straddle?

Un carrer ambulant és una estratègia d’opcions neutres que consisteix en comprar alhora una opció posada i una opció de trucada per a la seguretat subjacent amb el mateix preu de vaga i la mateixa data de caducitat.

Un comerciant obtindrà avantatges d'una llarga distància quan el preu de la seguretat puja o baixa del preu de la vaga per un import superior al cost total de la prima pagada. El potencial de benefici és pràcticament il·limitat, sempre que el preu de la seguretat subjacent es mogui molt bruscament.

Compres per emportar

• Un carrer ambulant és una estratègia d’opcions que inclou la compra d’opcions de posada i trucada per a la mateixa data de caducitat i el mateix preu de vaga al mateix subjacent.
• L'estratègia només és rendible quan l'acció puja o baixa del preu de la vaga per sobre del total de la prima pagada.
• Un avenç implica quina pot ser la volatilitat prevista i el rang de negociació d’una seguretat fins a la data de caducitat.

1:48

Straddles Academy

Comprensió dels puntals

De manera més àmplia, les estratègies d’avanç en finances es refereixen a dues transaccions separades que ambdues impliquen la mateixa seguretat subjacent, amb les dues transaccions que es compensen. Els inversors solen emprar un carreró quan preveuen un canvi significatiu del preu de les accions, però no saben si el preu es mourà o baixarà.

Un passeig pot proporcionar a un comerciant dues pistes significatives sobre què pensa el mercat d'opcions sobre una borsa. En primer lloc, la volatilitat que el mercat espera de la seguretat. El segon és el rang de negociació previst de les accions per a la data de caducitat.

Unir un punt més

Per determinar el cost de creació d'un carrer, cal afegir el preu del servei de trucada i de la trucada. Per exemple, si un comerciant creu que una acció pot augmentar o baixar del seu preu actual de 55 dòlars després dels beneficis de l’1 de març, podrien crear un obstacle. El comerciant tindria la finalitat de comprar una venda i una trucada a la vaga de 55 dòlars amb data de caducitat del 15 de març. Per determinar el cost de la creació de la carretera, el comerciant afegiria el preu d'una trucada de 15 de març de 55 dòlars i una altra de 15 de març. . Si tant les trucades com les vendes es cotitzessin per 2, 50 dòlars cadascun, el desemborsament total o la prima pagada seria de 5, 00 dòlars per als dos contractes.

La prima pagada suggereix que les accions haurien de pujar o disminuir un 9% del preu de greva de 55 dòlars per obtenir un benefici el 15 de març. La quantitat que es preveu pujar o baixar és una mesura de la volatilitat futura prevista de l’estoc. Per determinar quant ha de pujar o baixar l'acció, dividiu la prima pagada pel preu de vaga, que és de 5 $ / 55 dòlars, o un 9%.

Descoberta de la gamma comercial

Per determinar el rang de negociació previst de les accions, es podria sumar o restar la prima de 5 dòlars o des del preu de vaga de 55 dòlars. En aquest cas, crea un rang de negociació de 50 a 60 dòlars. Si la borsa cotitzés dins de la zona de 50 a 60 dòlars, el comerciant perdria part dels seus diners, però no necessàriament tot. Només és possible obtenir beneficis si les accions augmenten o cauen fora de la zona de 50 a 60 dòlars.

Guanyar un benefici

Si les accions baixaven a 48 dòlars, les trucades valdrien 0 dòlars, mentre que les posades valdrien 7 dòlars al venciment. Això proporcionaria un benefici de 2 dòlars al comerciant. Tanmateix, si les accions passessin a 57 dòlars, les trucades valdrien 2 dòlars i les posicions valdrien zero, donant al comerciant una pèrdua de 3 dòlars. El pitjor dels casos és quan el preu de les accions es manté a prop o al costat de la vaga.

Exemple del món real

El 18 d'octubre de 2018, el mercat d'opcions implicava que les accions d'AMD podrien augmentar o baixar un 20% del preu de vaga de 26 dòlars per venciment del 16 de novembre, perquè costava 5, 10 dòlars comprar una trucada i trucar. Va situar les accions en un rang de negociació entre 20, 90 i 31, 15 dòlars. Una setmana després, la companyia va informar dels resultats i les accions van caure de 22, 70 a 19, 27 dòlars el 25 d'octubre. En aquest cas, el comerciant hauria obtingut un benefici perquè les accions van quedar fora del rang, superant el cost de la compra de les vendes i trucades.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Sigui quina sigui la manera en què es produeixi un valor, un estrany pot obtenir un benefici Un estrany és una estratègia d’opcions populars que consisteix en realitzar una trucada i un valor del mateix actiu subjacent. Rendeix un benefici si el preu de l’actiu avança notablement a l’alça o a la baixa. més Definició Bear Straddle Un bear straddle és una estratègia d’opcions que inclou escriure una posada i una trucada al mateix subjacent amb una data de caducitat idèntica i un preu de vaga. més Definició Long Straddle Un llarg camí és una estratègia d’opcions que consisteix en la compra d’una trucada i una venda que tingui la mateixa data de caducitat i un preu de vaga gairebé pràctic. més Definició Straddle curt Un trànsit curt és una estratègia d’opcions que consisteix en vendre tant una opció de trucada com una opció posada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat. més cobert Definició de traça Un carril cobert és una estratègia d’opció que pretén aprofitar-se dels moviments de preus alcista mitjançant escriptures i sol·licitud d’accions de propietat de l’inversor. més Com funciona un repartiment de trucades de trucades Una difusió de trucades de trucades és una estratègia d’opcions dissenyada per beneficiar-se de l’augment limitat de preus en accions. L’estratègia limita les pèrdues de posseir una acció, però també limita els guanys. més Enllaços de socis