Com afecta l’oferta de diners els tipus d’interès?

La resta de parts iguals, una oferta de diners més gran disminueix els tipus d’interès del mercat i fa que sigui menys costós per als consumidors el préstec. Per contra, els subministraments de diners més petits solen augmentar els tipus d'interès del mercat, cosa que fa que sigui més car per als consumidors contractar un préstec. El nivell actual de diner líquid (oferta) es coordina amb la demanda total de diners líquids (demanda) per ajudar a determinar els tipus d’interès.

Compres per emportar

• Als EUA, l’oferta de diners està influenciada per l’oferta i la demanda —i per les accions de la Reserva Federal i els bancs comercials.
• La Reserva Federal fixa els tipus d’interès, que determinen quins bancs es cobren entre ells per demanar diners, què és el que la Fed cobra als bancs per prestar diners i què ha de pagar el consumidor per demanar diners.
• Fixar tipus d'interès implica valorar la fortalesa de l'economia, la inflació, l'atur i l'oferta i la demanda.
• Més diners que circulen per l’economia corresponen amb tipus d’interès més baixos, mentre que menys diners disponibles generen taxes més elevades.
• Els tipus d'interès també reflecteixen la prima de risc: el risc que tant els prestataris com els prestamistes estan disposats a assumir.

Més diners disponibles, tipus d'interès més baixos

En una economia de mercat, tots els preus, fins i tot els preus dels diners presents, es coordinen per oferta i demanda. Algunes persones tenen una demanda més gran de diners actuals de la que permeten les seves reserves actuals; la majoria de compradors no tenen 300.000 dòlars, per exemple. Per obtenir més diners presents, aquestes persones entren al mercat de crèdit i es prenen en préstec als que tenen un excés de diners presents (estalviadors). Els tipus d'interès determinen el cost dels diners presents prestats.

2, 5%

La taxa de fons federal actual, la taxa que els bancs es cobren mutuament pels préstecs durant la nit i una mesura de la salut de l’economia; la Fed ha indicat que mantindrà les taxes al 2, 5% fins al 2021, a causa de la caiguda de l'economia.

L’oferta de diners als Estats Units fluctua en funció de l’acció de la Reserva Federal i els bancs comercials. Segons la llei de l’oferta, els tipus d’interès que es cobren per demanar diners prestats solen ser inferiors quan n’hi ha més.

Tot i això, el risc de mercat és una altra pressió sobre els tipus d’interès que els influeix de manera important. Els economistes anomenen aquestes dobles funcions "preferència de liquiditat" i "prima de risc".

Com afecta l’oferta de diners els tipus d’interès?

L’impacte de la prima de risc

Els tipus d'interès no són només el resultat de la interacció entre l'oferta i la demanda de diners; també reflecteixen el nivell de risc que els inversors i els prestadors estan disposats a acceptar. Aquesta és la prima de risc.

Suposem que un inversor té un excés de diners actuals i està disposat a prestar o a invertir efectius addicionals durant els pròxims dos anys. Hi ha dues possibles inversions per als seus diners actuals: una amb un tipus d’interès del 5% i l’altra amb un tipus d’interès del 6%.

No està immediatament clar quin hauria de triar, ja que ha de saber la probabilitat de que es retorni. Si el 6% sembla més arriscat que el 5%, pot triar la taxa més baixa o demanar al comprador del 6% que elevi la seva taxa a una prima proporcional al risc assumit.