Com guanya diners Robinhood?

Robinhood, que es factura com a força disruptiva de la indústria de corretatge en línia, es va llançar al públic el 2014 com a aplicació mòbil per a telèfons intel·ligents i tauletes Apple. La innovació de Robinhood era permetre als clients comprar i vendre accions i fons borsats (ETF) intercanviats sense pagar una comissió. Els usuaris no podien vendre o intercanviar fons mutuals, opcions ni instruments de renda fixa. La investigació es va limitar a gràfics i dates de preus molt bàsics per a esdeveniments corporatius (com dividends i anuncis de guanys), amb la suposició que millennials, el seu grup de clients objectiu, trobarien qualsevol informació necessària per prendre decisions de compra en altres llocs web. Una aplicació per a Android va sortir en directe el 2015.

Quan Robinhood va obrir les seves portes virtuals per primera vegada al públic, es va sentir molt soroll sobre les operacions gratuïtes i la forma en què les comissions de $ 0 es van "democratitzar". La majoria dels corredors en línia cobren una tarifa que oscil·la entre 1 $ i uns 7 dòlars per transacció i ofereixen una gran quantitat de recursos de recerca, notícies, gràfics i recursos educatius al costat del motor de negociació. Robinhood va fer un gran joc durant mil·lenaris, cosa que va suposar que les comissions de corretatge van desaprofitar els inversors i que tota la investigació que ofereixen altres corredors està sobrevalorada. Diversos milions de persones estaven prou intrigats per obrir comptes i fer operacions.

Interès, comptes premium, interès de marge

A part de les comissions, els corredors generen ingressos de diverses maneres. Robinhood, com altres corredors, guanya interès en efectius no invertits en comptes de clients. També passen per qualsevol comissió reguladora que es produeixi quan es realitza un comerç. Normalment són fraccions d'un cèntim, però l'empresa gestiona aquests honoraris fins al cèntim més proper. Robinhood cobra 10 dòlars per transacció realitzada per telèfon amb l'ajut d'un corredor en directe, i també assisteixen en algunes transaccions amb accions estrangeres de 35 a 50 dòlars.

Robinhood afirma que reben molt pocs ingressos del pagament pel flux de comandes, segons un comunicat emès per Vlad Tenev, cofundador i cofundador de la firma, el 12 d'octubre de 2018. Segons Tenev, Robinhood guanya aproximadament 0, 00026 dòlars en rebaixes per dòlar cotitzat, o 2, 6 cèntims per 100 dòlars negociats. La majoria dels corredors reporten el pagament per comandes de forma per part, però Robinhood no segueix aquest mètode tradicional de comunicació, cosa que fa molt difícil comparar la quantitat que obtenen dels fabricants del mercat enfront d'altres corredors.

Al setembre del 2018, Logan Kane, col·laborador de Seeking Alpha, va declarar que el pagament de Robinhood pel flux de comandes va generar deu vegades els ingressos que els altres corredors reben dels fabricants del mercat pel mateix volum. Bloomberg ha analitzat els informes de Robinhood a la Comissió de Valors i Valors (SEC) i calcula que Robinhood genera gairebé la meitat dels seus ingressos per pagament del flux de comandes.

La manca de transparència de Robinhood en aquest tema és preocupant. Més enllà d’això, el pagament del flux de comandes s’està regulant lentament fora de l’existència, de manera que una intermediació que depèn de generar ingressos venent el flux de comandes als fabricants de mercats es trobarà en problemes d’aquí a cinc anys.

Al tancar el quart quart aniversari, la signatura ha afegit un lloc web, juntament amb el comerç d’opcions, el comerç de criptomoneda limitat i les operacions posthorari sense cap cost. El seu servei Robinhood Gold, que avalua una taxa per accedir a préstecs de marge, és l’única part de la plataforma que cobra una quota que el client pot veure. Utilitzant Robinhood Gold, el client paga una quota mensual plana que els permet ingressar en efectiu addicional que es pren prestat a la corredoria, també conegut com a compra al marge.

Comprant en marge

En la majoria dels corredors en línia, el contracte de marge estàndard requereix que els prestataris paguin interessos només pels diners prestats. El mínim de compte de Robinhood Gold, el “compte de marge premium” del corredor, és de 2.000 dòlars, que és un requisit regulatori que tots els corredors han de seguir. A continuació, pagueu una quota cada mes per accedir a una quantitat determinada de préstecs de marge, tant si utilitzeu els diners com si no, a partir de 6 dòlars / mes per 1.000 dòlars addicionals. Com més diners tingueu al vostre compte, més podeu agafar en préstec; el vostre marge és d'aproximadament el 50% del vostre saldo. (El calendari de comissions de marge és confús i molt fora de les normes per a comptes de corretatge.) És l'equivalent a un interès aproximat del 7, 2%, que és baix en comparació amb TD Ameritrade o E * Trade, però elevat en comparació amb Brokers interactius.

Si el vostre compte és prou gran com per obtenir més de 50.000 dòlars de marge, la taxa és del 5%.

Els clients d’Or també reben un servei afegit que us permet utilitzar fons que estan en procés de transferència al vostre compte, en lloc d’esperar de dos a tres dies laborables, fins al màxim nivell al qual us heu subscrit.

Es poden durar les operacions lliures?

Si bé les operacions de comerç gratuït són una bona idea per aconseguir mil·lenaris a bord, eventualment els que decideixen fer créixer els seus actius inversors creixeran per les limitades funcions disponibles a Robinhood.

El motor d’execució de comandes de Robinhood no busca oportunitats de millora de preus, cosa que els inversors que comercialitzen gran quantitat de 500 accions o més busquen en un agent. Una comanda que millori el seu preu, troba molt per comprar a un preu lleugerament inferior al de la comanda límit del client, o bé per un preu més elevat a la venda. A Fidelity, que cobra 4, 95 dòlars per operació, la millora dels preus sovint estalvia més diners que l’inversor paga en les comissions d’aquests grans blocs. Si negociau només una participació al mateix temps, les operacions gratuïtes tenen sentit, ja que hi ha poc a fer en la millora del preu. Tanmateix, un cop arribat al punt de poder negociar 300 o més accions alhora, la millora del preu és prioritària.

Els corredors en línia continuen fent pèrdues fins a mil·lenaris, seguint la saviesa que necessiten aplicacions per a mòbils, eines socials, poques pantalles numèriques i un cost visible de 0 dòlars. Han aparegut altres aplicacions que permeten inversions molt petites, incloses Divy i Clink, però no tenen el suport que ha aconseguit Robinhood, juntament amb la gran publicitat dels anuncis de finançament.

En algun moment, aquests capitalistes de risc voldran una certa rendibilitat de la seva inversió i la negociació amb comissions zero elimina una font important d’ingressos. Però les operacions gratuïtes són la característica clau que ofereix Robinhood. Hauran de generar ingressos d’alguna manera.

Molts altres corredors han llançat la bandera de lliure comerç durant els darrers 25 anys, però aquests serveis han anat pel camí de l'assot.

Comercialitzar criptomoneda en Robinhood

L’obertura d’un compte és un procés similar a qualsevol corredor en línia: identifiqueu-vos, responeu unes quantes preguntes per valorar la vostra idoneïtat com a inversor i enllaceu un compte bancari per finançar-vos. Una vegada obert el compte, se us enviarà un enllaç a un breu vídeo que us ofereix una visió general de l'aplicació per a mòbils.

La plataforma web ofereix una mica més d’informació, inclosa una funció anomenada Col·leccions, que és essencialment un llistat d’empreses per sector. Tant a la web com al mòbil, totes les cotitzacions són en temps real sense restriccions, però hi ha poca recerca disponible. L’anàlisi de la cartera es limita a mostrar el saldo del vostre compte corrent.

Els clients de 19 estats poden negociar les sis criptocurrencies disponibles, incloses Bitcoin, Ethereum i Dogecoin. Hi ha dades en temps real disponibles per a 10 criptocurrencies addicionals, com Ripple, Stellar i Dash. Hi ha una llarga llista d’espera que, segons se suposa, té més de 1.000.000 de persones en l’actualitat, de manera que podria passar un temps abans de rebre una invitació. Podeu registrar-vos a la funció crypto a l'aplicació o al lloc web de Robinhood. Els clients actuals seran notificats un cop el comerç de criptomoneda estigui disponible per al seu compte.