Com avaluar el rendiment de les accions

L'avaluació del rendiment de les accions és molt individual per a cada inversor. Igual que cada persona té diferents apetits de risc, plans de diversificació i estratègies d'inversió, també tots els inversors tenen estàndards diferents per avaluar el rendiment de les accions. Un inversor pot esperar una rendibilitat mitjana anual del 10% o més, mentre que un altre pot afegir a la seva cartera amb un estoc que no està relacionat amb el mercat borsari en general. Tot el que busqueu en el rendiment de les accions, hi ha algunes variables a considerar per ajudar-vos a valorar si aquest valor és una bona inversió per a vosaltres.

Considereu els rendiments totals

El rendiment d’un estoc cal situar-lo en context per entendre’l correctament. A la superfície, és fantàstic comprovar que les accions han tornat un 20% des del començament de l'any en veure el preu inicial respecte al preu final, però heu d'aprofitar una mica més. El valor es va deprimir anormalment el primer dia? Si és així, podria eliminar els números. Per contrarestar-ho, la majoria dels inversors consideren el rendiment total de les accions. Considereu el rendiment real de les accions en un període, com si haguessis invertit en ell el primer dia del període. A més, mireu com ha estat el curs fins ara (YTD), així com durant les últimes 52 setmanes. Finalment, considereu la rendibilitat anual mitjana de les accions. Mireu el rendiment mitjà anual dels cinc anys, però també mireu la rendibilitat mitjana mitjana dels deu anys si teniu en compte una inversió a llarg termini.

Posa-ho en perspectiva

Per avaluar una existència, reviseu el seu rendiment. És possible que estigueu satisfets amb una acció que va generar una rendibilitat del 8% durant l'any passat, però, i si la resta del mercat torna algunes vegades aquesta quantitat? Aprofiteu el temps per comparar el rendiment de les accions amb diferents índexs de mercat, com ara el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 o el Small Composite Stock NASDAQ Composite Index. Aquests índexs poden actuar com una mena de referència. Potser també voldreu mirar com ha tingut lloc l'economia durant el mateix període, com ha augmentat la inflació i altres consideracions econòmiques més àmplies.

Mireu els competidors

Per descomptat, fins i tot si una empresa ha funcionat bé en comparació amb el mercat més gran, encara hi ha la qüestió de com funciona la seva indústria. Es podria passar que un estadi superi el mercat, però sobreperformi la seva indústria, així que assegureu-vos que tingueu en compte el rendiment de les accions en relació amb els seus competidors principals, així com empreses de mida similar en la seva indústria. Per exemple, si valoreu una petita empresa de semiconductors, no podeu comparar directament una empresa d’inici amb una empresa ben establerta com Intel, fins i tot si els productes de les dues companyies poden competir entre ells en algunes àrees. Tot i que ajuda a veure com pot comportar una empresa de tapa petita en relació amb els seus competidors més grans, però proporciona una perspectiva més gran també per considerar competidors en etapes similars del seu cicle de vida empresarial.

Altres factors

A més de mirar els rendiments totals de l’empresa, comparar-los al mercat i ponderar-los en relació amb els competidors de la indústria de l’empresa, hi ha diversos altres factors a considerar en l’avaluació del rendiment d’una acció. Per un primer, heu de mirar si l’empresa paga dividends i com la inversió d’aquests dividends pot millorar la seva rendibilitat total. A més, assegureu-vos de tenir en compte la inflació en el càlcul de rendiments, especialment si considereu horitzons a llarg termini per a les vostres inversions. S’anomena retorn real i es pot fer només restant inflació a la rendibilitat anual de la vostra inversió.