Com funciona l'ETF Gold Miners Bull 3x (NUGT)

Les accions de Direxion Daily Gold Miners Bull 3x (NUGT) són un fons mobiliari de borsa (ETF) 3x que només s'ha d'utilitzar per a operacions a curt termini. De fet, Direxion ho assenyala al seu lloc web: "No s'ha d'esperar que els fons proporcionin tres vegades o tres vegades la negativa del rendiment acumulat de la referència per a períodes superiors al dia".

NUGT ofereix una proporció de despesa relativament pesant de l’1, 05%. Però no és l’única preocupació. Per exemple, aquest fons intenta fer un seguiment invers del rendiment de l’Índex NYSE Arca Gold Miners mitjançant contractes futurs, posicions curtes, acords de compra inversa, opcions, acords de swap i tàctiques de negociació exòtiques similars. Això equival a alt risc. Dit això, és probable que vulgueu comerciar NUGT, no invertir-hi. Si aquest és el cas, és possible que es produeixin rendiments importants en un període de temps molt curt. La clau és assegurar-se que esteu al costat correcte de la tendència, cosa que facilita la negociació molt més gran gràcies a les probabilitats més altes d’apreciar, cosa que comporta la possibilitat d’obtenir beneficis. (Per a més informació, vegeu: Introducció a ETFs Leveraged .)

Commodity de camp de batalla

Si busqueu un debat al món inversor, aneu directament a l’or. L'or no ha tingut un bon rendiment en els darrers temps. Històricament, l’or ha cotitzat inversament al dòlar nord-americà. El pensament comú és que, ja que la Reserva Federal ha estat imprimint diners sense parar, el valor del dòlar disminuirà. Allò acabarà sent correcte, però no de moment. El raonament és senzill. Els insectes d'or creuen que el dòlar nord-americà cotitza pel seu propi mèrit, com podria ser una acció. Si fos així, ara mateix el dòlar patiria enormement. Però el fet és que el valor del dòlar es mesura respecte a altres monedes. Amb el Banc Central Europeu (BCE) i el Banc del Japó (BOJ) imprimint diners a taxes insondables, el dòlar nord-americà hauria de continuar augmentant de valor tot i tenir un èxit recent. (Per a més informació, vegeu: Com s'injecten els diners en l'economia dels bancs centrals? )

Considereu també que l’or és una tanca contra la inflació i no la deflació. Actualment, els Estats Units tenen deutes trilions de dòlars. Aquests deutes han de ser finalment pagats. Quan això tingui lloc, el creixement patirà. Aquest desencadenament substancial provocarà probablement una deflació. Això no és alcista per l’or. (Per a més informació, vegeu: Què mou els preus de l’or? )

A més, presteu molta atenció a la Xina, que actualment es troba en una situació massiva de sobreabastament / sobrevaloració immobiliaris. Per mantenir un ritme de producte interior brut (PIB) decent, la Xina continua augmentant, cosa que només empitjora el problema. La qüestió aquí és que la Xina també haurà de lluitar amb un excés de crèdit. Si la Xina entra en la deflació juntament amb el Japó i l'Eurozona, l'or no és on voldreu estar. Això pot semblar impossible ara mateix, però la Xina ha d’afrontar la deflació en algun moment durant els pròxims anys és una possibilitat real.

Durant el llarg recorregut, quan els deutes es paguen i el creixement orgànic torna a l’economia mundial (molts anys a partir d’ara), l’or hauria de ser una compra cridòria a preus rebaixats. La inflació hauria de ser intensa en aquest entorn. (Per a més informació, vegeu: Inflació de cobertura amb ETFs d'or .)

NUGT Metrics clau

Finalitat: Rastreja el 300% del rendiment de l’Índex NYSE Arca Gold Miners

Total d'actius: 872 milions de dòlars (el 22 d'abril de 2015)

Volum mitjà: 11, 2 milions

Data de creació: 8 de desembre de 2010

Rendiment 1 any: Baix del -64, 30%

Ràtio de despesa: 1, 05%

3 principals participacions:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

La línia de fons

L’or no és probable que actuï bé en un entorn deflacionador. Tanmateix, l'expectativa d'un entorn deflacionista es basa en la meva pròpia investigació. La vostra investigació podria conduir a una conclusió diferent. De qualsevol forma, NUGT només s’ha de considerar com un comerç a curt termini, no una inversió. (Per obtenir més informació, vegeu: Encara paga per invertir en or? )

Dan Moskowitz no posseeix accions a NUGT, GG, ABX o NEM. Actualment, és llarg a DRR, FAZ, TECS, BIS i TWM.