Com es calcula l’interès de rollover?

Al mercat de divises, totes les operacions s'han de liquidar en dos dies hàbils. Els comerciants que vulguin ampliar les seves posicions sense haver de liquidar-les han de tancar les seves posicions abans de les cinc de la tarda Hora normal de l'est del dia de liquidació i tornar-les a obrir el dia següent de la negociació. Això impedeix la liquidació de dos dies comercials més. Aquesta estratègia, anomenada enrotllament, es crea mitjançant un acord swap i comporta un cost o benefici per al comerciant, depenent dels tipus d'interès vigents.

El mercat de divises funciona amb parells de moneda i es cotitza en termes de la moneda cotitzada en comparació amb una moneda base. L’inversor presta diners per adquirir una altra moneda i es paga l’interès de la moneda prestada i es guanya en la moneda adquirida, l’efecte net dels quals és l’interès de despesa.

Càlcul d’interès de rollover

Per calcular els interessos de captura, necessitem els tipus d’interès a curt termini d’ambdues monedes, el tipus de canvi actual de la parella de moneda i la quantitat de la parella de moneda adquirida. Per exemple, suposem que un inversor té 10.000 CAD / USD. El tipus de canvi actual és de 0, 9155, el tipus d’interès a curt termini del dòlar canadenc (la moneda base) és del 4, 25% i el tipus d’interès a curt termini del dòlar dels Estats Units (la moneda cotitzada) és del 3, 5%. En aquest cas, l’interès de sobrevolta és de 22, 44 dòlars [{10 000 x (4, 25% - 3, 5%)} / (365 x 0, 9155)].

El nombre d'unitats adquirides s'utilitza perquè és el nombre d'unitats de propietat. Els tipus d’interès a curt termini s’utilitzen perquè són els tipus d’interès de les monedes que s’utilitzen dins de la parella de moneda. L’inversor del nostre exemple posseeix dòlars canadencs, de manera que guanya un 4, 25%, però ha de pagar la taxa de dòlar nord-americà prestada del 3, 5%. El producte de la diferència en el numerador de l’equació està dividit pel producte del tipus de canvi i 365 perquè això fa que el nostre numerador sigui una xifra diària. Si, d’altra banda, el tipus d’interès a curt termini de la moneda base estigui per sota del tipus d’interès a curt termini de la moneda prestada, el tipus d’interès de desviació seria un nombre negatiu, provocant una reducció del valor del compte de l’inversor. . Es pot evitar l’interès de captació prenent una posició tancada en una parella de moneda.