Derivada de tipus d'interès
Un derivat de tipus d'interès és un instrument financer amb un valor que augmenta i disminueix en funció dels moviments dels tipus d'interès. Els derivats de tipus d'interès són sovint utilitzats com a cobertura per inversors institucionals, bancs, empreses i individus per protegir-se dels canvis en els tipus d'interès del mercat, però també es poden utilitzar per augmentar o perfeccionar el perfil de risc del titular.
Com desactivar la derivació de tipus d'interès
Els derivats de tipus d'interès poden anar des de senzills fins a altament complexos; es poden utilitzar per reduir o augmentar l’exposició a tipus d’interès. Entre els tipus més habituals de derivats de tipus d'interès es troben els intercanvis de tipus d'interès, els límits de fixació i els sòls.
Intercanvi de tipus d'interès
Un swap de tipus d'interès de vainilla és el tipus de derivat de tipus d'interès més bàsic i comú. Hi ha dues parts en un intercanvi: la part primera rep un flux de pagaments d’interès basats en un tipus d’interès variable i paga un flux de pagaments d’interès basats en una taxa fixa. La segona part rep un flux de pagaments de tipus d'interès fix i paga un flux de pagaments de tipus variable. Els dos fluxos de pagaments es basen en el mateix principal nocional i s’inclouen els pagaments d’interessos. Mitjançant aquest intercanvi de fluxos d’efectiu, les dues parts pretenen reduir la incertesa i l’amenaça de pèrdua per canvis en els tipus d’interès del mercat.
També es pot utilitzar un intercanvi per augmentar el perfil de risc d'una persona o d'una institució, si opten per cobrar la taxa fixa i pagar la flotació. Aquesta estratègia és més comuna amb les empreses que tinguin una qualificació creditícia que els permeti emetre bons a un tipus fix baix, però prefereixen canviar a un tipus variable per aprofitar els moviments del mercat.
Gorres i Sòls
Una empresa amb un préstec de tipus variable que no vulgui canviar a una taxa fixa, però que vol protecció pot comprar una tapa de tipus d’interès. El plafó s’estableix a la taxa màxima que el prestatari vol pagar; si el mercat es mou per sobre d'aquest nivell, el propietari de la tapa rep pagaments periòdics en funció de la diferència entre la taxa i la taxa de mercat. La prima, que és el cost de la tapa, es basa en el nivell de protecció superior al mercat actual; la corba de futurs del tipus d’interès; i la maduresa de la tapa; els períodes més llargs costen més, ja que hi ha una probabilitat més elevada de diners.
Una empresa que rep un flux de pagaments de tarifes variable pot comprar un pis per protegir-se contra la disminució de les taxes. Igual que una tapa, el preu depèn del nivell de protecció i de la maduresa. La venda, en lloc de comprar, la tapa o terra augmenta el risc de tarifa.
Altres instruments
Els derivats de tipus d'interès menys comuns inclouen els eurostrips, que són una franja de futurs en el mercat de dipòsits d'euroeconomia; swaptions, que donen al titular el dret, però no l’obligació d’entrar en swap si s’assoleix un nivell de tipus determinat; i les opcions de trucada de tipus d'interès, que donen al titular el dret de rebre un flux de pagaments basats en una taxa variable i després fer pagaments en funció d'una taxa fixa.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.