Diferencial de tipus d'interès - Definició IRD
En general, un diferencial de tipus d’interès (IRD) pesa el contrast dels tipus d’interès entre dos actius portadors d’interès similars. Els comerciants del mercat de divises utilitzen els IRD quan valoren els tipus de canvi a venir.
A partir de la paritat dels tipus d’interès, un comerciant pot crear una expectativa del tipus de canvi futur entre dues monedes i fixar la prima o descompte en els contractes futurs de tipus de canvi actual del mercat.
Els fonaments bàsics d’un diferencial de tipus d’interès
Els diferencials de tipus d’interès només mesuren la diferència dels tipus d’interès entre dos títols. Si una obligació produeixi un 5% i una altra 3%, l’IRD seria de 2 punts percentuals. Els càlculs d’IRD s’utilitzen més sovint en la negociació de renda fixa, la negociació de divises i els càlculs de préstecs.
El diferencial de tipus d’interès s’utilitza al mercat de l’habitatge per descriure la diferència entre el tipus d’interès i la taxa publicada d’un banc a la data de prepagament de les hipoteques. L’IRD és un component clau del comerç de transport. Un comerç de compra és una estratègia que utilitzen els operadors de divises per intentar treure profit de la diferència entre els tipus d’interès i, si els operadors són una parella de moneda llarga, pot ser que puguin treure profit d’un augment del parell de divises.
Compres per emportar
- Els diferencials de tipus d’interès només mesuren la diferència dels tipus d’interès de dos instruments diferents.
- L'IRD s'utilitza més sovint en mercats de renda fixa, forex i préstecs.
- L'IRD juga un paper fonamental en el càlcul de la comercialització.
Diferencial de tipus d'interès: exemple comercial
L’IRD és l’import que pot aspirar l’inversor amb un comerç de compra. Diguem que un inversor presta 1.000 dòlars i converteix els fons en lliures britàniques, cosa que li permet comprar un bons britànics. Si el bons adquirit produeix un 7% mentre que la fiança dels EUA equival a un 3%, l’IRD és igual al 4%, o el 7% - 3%. Aquest benefici només es garanteix si el tipus de canvi entre dòlars i lliures es manté constant.
Un dels principals riscos que comporta aquesta estratègia és la incertesa de les fluctuacions de moneda. En aquest exemple, si la lliura britànica cauria en relació amb el dòlar nord-americà, el comerciant podria patir pèrdues.
Addicionalment, els comerciants poden utilitzar el palanquejament, com un factor de 10 a 1, per millorar el seu potencial de benefici. Si l'inversor hagués aprofitat el seu préstec en un factor de 10 a 1, podria obtenir un benefici del 40%. No obstant això, el palanquejament també pot causar grans pèrdues si hi ha grans moviments dels tipus de canvi.
Diferencial de tipus d’interès: un exemple d’hipoteca
Quan els compradors empren diners per adquirir cases, pot haver-hi un diferencial de tipus d’interès. Per exemple, diguem que un comprador va comprar una casa i va treure una hipoteca a una taxa del 5, 50% durant 30 anys. Suposem que han passat 25 anys i el prestatari només en queda cinc anys en el termini de la seva hipoteca. El prestador podria utilitzar la taxa d'interès actual del mercat que ofereix per a una hipoteca de cinc anys per determinar el diferencial de tipus d'interès. Si el tipus d’interès actual del mercat d’una hipoteca de cinc anys és del 3, 85%, el diferencial de tipus d’interès és de l’1, 65% o el 0, 1375% al mes.
La diferència entre l'IRD i el diferencial de tipus d'interès net (NIRD)
El diferencial de tipus d'interès net (NIRD) és un tipus específic d'IRD que es fa servir als mercats de divises. En els mercats de divises internacionals, el NIRD és la diferència dels tipus d'interès de dues regions econòmiques diferents.
Per exemple, si un comerciant és llarg el parell NZD / USD, és propietari de la moneda de Nova Zelanda i presta la moneda nord-americana. Aquests dòlars de Nova Zelanda es poden ingressar en un banc de Nova Zelanda alhora que es contracta un préstec per la mateixa quantitat del banc nord-americà. El diferencial de tipus d'interès net és la diferència entre els interessos i els interessos pagats mantenint la posició de parella.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.