Volum d'interpretació del mercat de futurs

Tot i que molts operadors saben utilitzar el volum en la seva anàlisi tècnica de les accions, interpretar el volum en el context del mercat de futurs pot requerir una comprensió addicional, ja que s'ha realitzat una investigació considerablement menor sobre el volum de futurs que la de les accions.

Aquí fem una ullada general a algunes de les coses que hauríeu de saber quan mireu el volum del mercat de futurs.

Informes de volum i liquiditat

El volum de cada contracte de futurs (on els contractes individuals especifiquen els mesos de lliurament estàndard) es descriu àmpliament juntament amb el volum total del mercat o el volum global de tots els contractes. Aquestes xifres de volum es registren un dia després del dia de negociació en qüestió, però les estimacions es publiquen regularment durant el dia de negociació actual. Per a determinats contractes, aquestes estimacions es poden publicar tan regularment com per hora.

L’ús més bàsic del volum als mercats de futurs és analitzar-lo en relació amb la liquiditat. Els operadors de futurs rebran els complements de millor execució allà on hi hagi major liquiditat, que es produeix en el mes de lliurament més actiu per volum. No obstant això, a mesura que els contractes passen d’un segon mes, els comerciants traslladen la seva posició al mes d’entrega més proper, provocant un augment natural del volum. Per contra, el volum disminueix a mesura que s’acosta la data de lliurament. Pel que fa al volum d'un sol mes de lliurament, doncs, obté una imatge unidimensional de l'activitat del mercat.

Mirant el volum total: el volum de les marques

Els comerciants han d’analitzar el volum de l’agregat de tots els contractes per donar la seva anàlisi a més d’una dimensió. La mesura del volum total anotarà els patrons de participació i disminució de la participació en funció dels propers mesos de lliurament.

En termes del mercat de valors, l'ús del volum total per obtenir una imatge global del mercat seria sumar el volum de totes les accions d'un grup similar, potser per a un grup industrial específic. Això suavitza els períodes en què el volum d’un contracte particular era molt baix.

Com que el volum total no pot estar immediatament disponible al mercat de futurs, fins i tot com a estimació intra-ràpida, el volum de les típiques s’utilitza com a substitut. El volum de tija és el nombre de canvis en el preu independentment del volum que es produeixi en un interval de temps determinat. La raó per la qual el volum de les xicotetes es relaciona amb el volum real és que, a mesura que els mercats es tornen més actius, els preus canvien una i altra vegada més sovint.

Per exemple, en el cas d’un gràfic amb patrons de volum de 30 minuts, el volum de pessic de cada interval (el nombre de paparres durant el període de 30 minuts) es pot comparar amb els primers 30 minuts del dia i es pot gravar en un percentatge. del volum inicial de tick. Estableix un volum de referència per al dia amb què es poden relacionar totes les pessigolles posteriors.

Grups de volum al final del dia de negociació

S'ha de tenir en compte que s'espera que el volum s'agrupi en els dos extrems del dia de negociació. Al matí, les comandes s’introdueixen al mercat d’hora ja que els comerciants reaccionen davant les notícies i esdeveniments durant la nit, així com les dades del dia anterior que es calculen i s’analitzen després del tancament.

El final del dia acostuma a estar actiu degut a que els comerciants fan malabars a la posició en funció dels moviments de preus del dia actual. El preu de tancament és normalment el valor més fiable del dia.

Comprensió dels patrons de gràfics

El volum de negociació intradía mostra els patrons típics de gràfics, com ara la formació d'un fons arrodonit que demostra el volum més baix a última hora del matí quan els comerciants s'aturen. Els patrons de les qüestions individuals, però, poden diferir d'aquests patrons.

Les monedes europees, per exemple, mostren un volum més sostingut fins a última hora del matí per la prevalença dels comerciants europeus als mercats en aquell moment. Per tenir en compte aquests patrons, compareu el volum d'avui de 30 minuts per a un període de temps específic amb el volum mitjà anterior del mateix període.

Interpretar volum mitjançant interès obert

L'interès obert és la mesura dels participants en el mercat de futurs amb operacions pendents. L'interès obert és el valor net de totes les posicions obertes en un mercat o contracte i retrata la profunditat de volum possible en aquest mercat. Un mercat amb un nombre reduït de contractes al dia, però també amb un gran interès obert indica al comerciant que hi ha molts participants que entraran al mercat només quan el preu sigui correcte.

El nou interès en un mercat aporta nous compradors o venedors, cosa que pot augmentar el valor d’interès obert. Quan l’interès obert augmenta amb un augment ràpid dels preus corresponent, és probable que hi hagi més comerciants que entrin en posicions llargues. Dit això, per a tots els nous compradors d’un contracte de futur, hi ha d’haver un venedor nou, però és probable que el venedor estigui buscant mantenir una posició durant unes hores o dies, amb l’esperança d’aprofitar els alts i baixos del moviment dels preus.

L’interès obert s’atribueix al comerciant de la posició, però aquest comerciant està disposat a mantenir la posició llarga durant un període de temps molt més llarg. Si els preus continuen augmentant, els llargs podran mantenir la seva posició durant un període de temps més gran, mentre que els curts es veuen obligats a abandonar les seves posicions.

Algunes regles bàsiques per interpretar canvis de volum i interès obert en el mercat de futurs són les següents:

• El creixent volum i l’interès obert en augment són la confirmació d’una tendència .
• Un augment del volum i un interès obert en caiguda suggereixen liquidació de la posició .
• La reducció del volum i l’interès obert en augment apunten a un període d’ acumulació lenta .
• Un volum en caiguda i un interès obert en caiguda representen una fase de congestió .

El volum i l'interès obert es poden utilitzar en un sentit pràctic per guiar els seus negocis de la manera següent:

• L’interès obert augmenta durant un període de tendència exposada.
• Durant la fase d’acumulació, el volum pot disminuir mentre es genera interès obert, però el volum augmenta ocasionalment.
• L’augment dels preus i la disminució del volum o l’interès obert indiquen un canvi de direcció pendent.

Tot i això, aquestes regles tenen excepcions, sobretot en dies o en moments en què s'espera que el volum difereixi de la "norma". Per exemple, el volum sol ser més lleuger el primer dia de la setmana, el dia abans de les vacances i durant tot el període d’estiu. A més, el volum pot ser més pesat els divendres i els dilluns en un mercat de tendència. La liquidació de les posicions sovint es produeix abans del cap de setmana, tornant a entrar les posicions el primer dia de la setmana. Finalment, el volum acostuma a ser més pesat en un triple triple any: quan els futurs d'índexs, les opcions d'índex i les opcions de valors caducen tots el mateix dia.

La línia de fons

El volum i l'interès obert són mesures integrals per guiar la decisió de negociació dels mercats de futurs, però, com sempre, s'han de considerar aquests indicadors en relació amb esdeveniments externs del mercat. Per obtenir la imatge més clara de les condicions del mercat, cal considerar el màxim de factors possibles.