Inversió en ETF de fiances governamentals
L'estratègia popular és mantenir una cartera estable davant la volatilitat del mercat de valors, tresoreria i obligacions governamentals. Un dels mètodes per entrar en ells són els fons borsats (ETF). Tot i això, tenen els seus propis riscos i recompenses, i és important tenir en compte què poden i no poden fer.
Pros
Els avantatges són seguretat i generació d’ingressos. La majoria de la gent pensa en bons del Tresor dels Estats Units i s’imagina els que tenia l’àvia en una caixa de seguretat o un calaix. Els ETF de bons públics són iguals, excepte que es poden comerciar amb més facilitat.
De fet, aquesta comoditat és una de les raons perquè aquests ETF s’han popularitzat, va dir David Mazza, cap de recerca d’ETFs SPDR a State Street Global Advisors. Va assenyalar que el cost de les obligacions comercials generalment ha augmentat. "A l'hora de negociar bons, els diferencials [pagats pels inversors] són uns dels nivells més amplis de la història recent", va dir. És molt més fàcil i econòmic només comercialitzar ETFs en un compte de corredoria en línia. (Per a més informació, vegeu: ETF de bons: una alternativa viable ).
Contres
Els contres són el risc de tipus d’interès. Una cosa que ha canviat en les darreres dècades és que els tipus de bons en els tresors es troben en mínims històrics. La taxa de fons federals se situa en el 0, 25%. Fins i tot els bons a 30 anys, que solen tenir les taxes més altes, se situen en menys del 3%. A mitjan anys vuitanta, el bo de deu anys era al nord del 14%, una reacció a la inflació de dos dígits una dècada abans.
Això significa que no hi ha cap lloc que augmentin les tarifes. Això comporta un risc per als inversors a curt termini, les persones que utilitzen essencialment els bons com a reserva de caixa, va dir Tom Boccellari, analista d’estratègies passives de Morningstar, Inc. (MORN).
Per als inversors a llarg termini, el risc és menys agut, ja que en aquest moment el més probable és que estiguis comprant bons amb venciments més llargs, els índexs dels quals tendeixen a ser més estables. El motiu és que apostem perquè el govern dels Estats Units pagui deutes durant períodes més llargs. Si bé hi ha una taxa d’interès més elevada associada a això, el rècord de bons de 20 i 30 anys ha estat prou bo que és poc probable que els inversors exigiran molt més, a menys que s’esperés a una hiperinflació, va dir Boccellari.
La hiperinflació no és una cosa que els Estats Units han tingut mai: les taxes d’inflació van assolir el pic dels anys setanta i vuitanta i han estat inferiors al 5% durant una generació. L’elevada inflació tendeix a fer que el Banc de la Reserva Federal estrengui l’oferta de diners i també vol dir que els inversors demanen més rendiments ja que la inflació té el valor de les inversions que porten interessos. (Per a més informació, vegeu: La importància de les taxes del tresor dels Estats Units ).
Pel que fa a rendiments, encara poden ser bons. A la taula següent es mostren els ETF de bons més importants en termes d'actius:
Ticker | Nom | Actius (milions de dòlars) | Retorn d'1 any |
TÍMID | iShares Barclays Fons de bons del tresor d’1 a 3 anys | 8.138 dòlars | 0, 08% |
IEF | iShares Barclays Fons de bons del tresor entre 7 i 10 anys | 7.253 dòlars | 5, 62% |
TLT | iShares Barclays Fons de bons del tresor de 20 anys | 6.206 dòlars | 20, 37% |
És a dir | iShares Barclays Fons de bons del Tresor de 3-7 anys | 4.082 dòlars | 1, 49% |
SCHO | ETF de curt termini de Schwab | 690 dòlars | 0, 03% |
A continuació, es mostren els ETF amb obligacions governamentals amb majors rendiments:
Ticker | Nom | Actius (milions de dòlars) | Retorn d'1 any |
ZROZ | Cupó de PIMCO de 25 anys zero Fons cotitzat en borsa del índex de tresoreria nord-americana | 90.467 dòlars | 43, 69% |
EDV | Vanguard ETF Duration Extended Durance ETF | 477.674 dòlars | 38, 45% |
TLT | iShares Barclays Fons de bons del tresor de 20 anys | 6.206.076 $ | 23, 21% |
DLBL | iPath US Treasury Long Bond Bull ETN | 5.291 dòlars | 24, 72% |
TLO | SPDR Barclays Capital ETF Tresoreria a llarg termini | 165.830 dòlars | 21, 19% |
Al primer cop, sembla que entrar en bons de cupó zero va ser el camí a seguir. Però això s'allunya de la funció que els supòsits governamentals haurien de servir a la cartera.
Jim Rowley, conseller d’inversions més gran del grup The Vanguard, va dir que l’objectiu real és invertir de forma àmplia en el termini de venciments. Això proporciona una manera d’obtenir rendiments i generar ingressos alhora. Va afegir que és important recordar que fins i tot els ETF d’obligacions governamentals són fons d’índex i un diversificador contra les existències.
L'important és, però, que mentre que els preus de les obligacions governamentals augmenten en moments de tensió econòmica, es vol tenir els de la cartera abans que es produeixi l'estrès. Quan el preu de les obligacions governamentals va augmentar el 2008, per exemple, no era el moment de comprar-los. El moment de comprar-los era abans quan proporcionaven la cobertura contra la caiguda dels preus del capital. (Per a més informació, vegeu: ETF de Fons Bonificats en una Economia de erosió de bons ).
La línia de fons
Els FNB d'obligacions governamentals són un excel·lent generador de rendes i riscos. Però, com els armilles salvavides i els cinturons de seguretat, els voleu al lloc abans que els necessiteu, no després.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.