Llei de 1940 sobre societats d’inversions
La Llei de 1940 sobre societats d’inversions va ser creada a través d’un acte del Congrés per regular l’organització de les empreses d’inversió i les activitats en què participen. Aquest acte també va establir estàndards per a la indústria. Aquesta legislació defineix clarament les responsabilitats i els requisits de les empreses d'inversió i els requisits per a l'oferta de productes d'inversió comercialitzats públicament, inclosos els fons mutuos oberts, els fons mutuos tancats i els trusts d'inversió unitària. Dirigeix principalment productes d'inversió al detall comercialitzats públicament.
Comprensió de la Llei de 1940 sobre les empreses d’inversions
La Llei de 1940 sobre societats d’inversió va seguir el sentiment de mercat que va invocar l’interès i la aprovació de la Llei de valors de 1933. Es van crear disposicions de la Llei de 1940 sobre societats d’inversions per establir i integrar un marc regulador del mercat financer més estable després de l’error del mercat de valors de 1929. La Llei de Valors de 1933 es va centrar en una major transparència per als inversors. La Llei de 1940 sobre societats d’inversió se centra principalment en el marc regulador dels productes d’inversió al detall.
Com a funció del seu títol, la Llei de les empreses d'inversió de 1940 estableix les regulacions que les empreses d'inversió nord-americanes han de complir a l'hora d'oferir i mantenir fons d'inversió agrupats. La legislació és aplicada i regulada per la Comissió de Valors i Valors (SEC). Defineix una “empresa d’inversió” i estableix obligacions i regulacions que una empresa d’inversió ha de respectar en els títols de productes d’inversió que ofereix. Es basa en la Llei de valors de 1933 que requereix el registre de valors. La Llei de 1940 sobre societats d’inversió detalla les obligacions exigides per l’oferta de productes d’una empresa d’inversió. Inclou disposicions relacionades amb els arxius, les despeses de serveis, les revetacions financeres i els deures fiduciaris de les empreses d'inversió. Les empreses que vulguin evitar les obligacions i requisits de producte de la Llei podran optar a una exempció. Per exemple, els fons de cobertura de vegades depenen de la definició de la Llei de "companyia d'inversió", però pot ser capaç d'evitar els requisits de la Llei sol·licitant una exempció a les seccions 3 (c) (1) o 3 (c) 7.
Compres per emportar
- El Congrés va promulgar la Llei de les empreses d'inversió de 1940 per regular la formació de les empreses d'inversió i les seves activitats.
- La Comissió d'Intercanvi de Valors (SEC) està autoritzada per regular les empreses d'inversió i supervisar el registre de les empreses d'inversió.
- La Llei ha introduït estàndards de la indústria, com ara la publicació pública regular de les seves polítiques d’inversió.
Empreses d’Inversió
D’acord amb la Llei de les empreses d’inversions de 1940, les empreses d’inversió s’han de registrar a la SEC per oferir els seus valors al mercat públic. La Llei de 1940 sobre societats d’inversió estableix els passos que una empresa hauria de fer en el procés de registre d’empreses d’inversió. Les empreses d’inversió han de presentar i completar el procés de registre al SEC.
La SEC no té l’autoritat de supervisar o jutjar directament les decisions d’inversions de les empreses d’inversió.
Tipus d'empreses d'inversió
Qualsevol empresa considerada com a “empresa d’inversions” per les disposicions de la Llei de 1940 sobre les empreses d’inversions s’ha de registrar davant la Comissió de Valors i Valors. Les empreses es registren per a diferents classificacions en funció del tipus de producte o de la gamma de productes que volen gestionar i emetre al públic inversor. Als Estats Units, les lleis federals de valors classifiquen les empreses d’inversió en tres tipus diferents: fons mutus / empreses d’inversió de gestió oberta, trusts d’inversió unitària (UIT) i fons finalitzats / empreses d’inversió de gestió tancada.
Una Companyia d’Inversions de Gestió, el tipus d’empresa d’inversió més comuna registrada a la SEC, gestiona accions de fons emeses públicament. Gestió de les empreses d’inversió i diversificació i diversificació de les empreses d’inversió de gestió poden adoptar moltes formes. Administració Les empreses d'inversió poden gestionar fons tancats, fons oberts o tots dos. També poden oferir una gamma de productes del mercat.
Disposicions legals de 1940
La Llei de les empreses d'inversió de 1940 és la legislació primària que regula les empreses d'inversió i la seva oferta de productes d'inversió. Ha estat afectada per la Llei de Dodd-Frank del 2010 amb nombroses revisions. La Llei de 1940 estableix els requisits per a les empreses inversores per classificació i oferta de productes.
Les seves disposicions inclouen regulacions sobre transaccions de determinades persones afiliades i subscriptores; metodologies comptables; requisits de registre de registres; requisits d’auditoria; com es poden distribuir, bescanviar i recomprar valors; canvis en les polítiques d’inversions; i accions en cas de frau o incompliment del deure confidencial. A més, estableix directrius específiques per a diferents tipus d’empreses d’inversió classificades i inclou disposicions que regulen les regles dels productes operatius de les empreses, com ara trusts d’inversió unitàries, fons mutus oberts, fons mutus tancats i molt més.
Altres requisits rellevants de la Llei de 1940 sobre societats d'inversió són:
- Un consell d’administració, el 75% dels quals ha de ser independent.
- Limitacions d’estratègies d’inversió, com ara l’ús de palanquejament.
- Manteniment d’un determinat percentatge d’actius en efectiu per als inversors que pugui desitjar vendre.
- Divulgació de l'estructura de les empreses d'inversió, la seva situació financera, les polítiques d'inversió i els objectius dels inversors.