Hi ha una correlació positiva entre risc i rendibilitat?

Hi ha una correlació positiva entre el risc i el rendiment amb una advertència important. No hi ha cap garantia que assumir un risc més gran tingui com a resultat un major rendiment. Més aviat, assumir un risc més gran pot produir la pèrdua d’un capital més gran. Una declaració més correcta pot ser que hi ha una correlació positiva entre la quantitat de risc i el potencial de retorn. Generalment, una inversió de menor risc té un potencial de benefici inferior. Una inversió de major risc té un potencial de benefici més elevat, però també una pèrdua major.

Risc i inversions

Es pot pensar que el risc associat a les inversions està situat en un espectre. Al final de baix risc, hi ha obligacions governamentals a curt termini amb rendiments baixos. El centre de l’espectre pot contenir inversions com ara propietats de lloguer o deutes de gran rendiment. Al final d’alt risc de l’espectre hi ha inversions en capital, futurs i contractes de mercaderies, incloses les opcions. Les inversions amb diferents nivells de risc se solen reunir en una cartera per maximitzar els rendiments alhora que es minimitza la possibilitat de volatilitat i pèrdua. La teoria moderna de carteres (MPT) utilitza tècniques estadístiques per determinar una frontera eficient que comporta el risc més baix per a una taxa de rendibilitat determinada. Utilitzant els conceptes d'aquesta teoria, els actius es combinen en una cartera basada en mesuraments estadístics com la desviació estàndard i la correlació.

Un inversor ha d’entendre la seva tolerància al risc individual a l’hora de construir una cartera d’actius. La tolerància al risc varia entre els inversors. Els factors que afecten la tolerància al risc poden incloure el temps de jubilació de l’inversor, la mida de la cartera, el potencial de guanys futurs i altres tipus d’actius com ara un habitatge o una pensió.