Nivell 2
Per primer cop introduït el 1983 com el Servei de Divulgació de Cotització Nasdaq (NQDS), el Nivell 2 és un servei basat en subscripcions que proporciona accés en temps real al llibre de comandes NASDAQ. Està pensat per mostrar profunditat i impuls de mercat als comerciants i inversors.
El servei proporciona pressupostos dels fabricants de mercats registrats en tots els títols de la Taula de Butlletins de la NASDAQ i OTC. La finestra Nivell 2 mostra els preus i les mides de l’oferta del costat esquerre i demana preus i mides al costat dret.
Compres per emportar
- El servei de subscripció de nivell 2 de Nasdaq proporciona estadístiques de l'importància i l'impuls del mercat als comerciants. Està pensat per proporcionar una visió d’ocells de l’acció del mercat.
- La informació addicional relacionada amb l’acció de fixació de preus i l’impuls del mercat permet als comerciants i inversors l’inici en la implementació d’estratègies de negociació.
Fonaments bàsics del nivell 2
El nivell 2 proporciona als usuaris informació sobre els preus, inclosos tots els preus disponibles que publiquen els fabricants de mercat i les xarxes de comunicació electrònica (ECN).
El nivell 1 ofereix prou informació per satisfer les necessitats de la majoria d’inversors, proporcionant l’internet o la millor oferta i demanar preus. Tot i això, els comerciants actius prefereixen sovint el nivell 2 perquè mostren l'oferta i la demanda dels nivells de preus més enllà o fora del preu de l'oferta més bona nacional (NBBO). Això proporciona a l'usuari una visualització visual del rang de preus i de la liquiditat associada a cada nivell de preu. Amb aquesta informació, un comerciant pot determinar els punts d’entrada i sortida que asseguren la liquiditat necessària per completar el comerç.
El moviment de preus al nivell 2 no és necessàriament un reflex real de les operacions registrades; El nivell 2 és només una mostra del preu i la liquiditat disponibles. Es tracta d’una distinció important perquè els programes de negociació d’alta freqüència ajusten les ofertes de nivell 2 amb freqüència i demanen als preus que agiten violentament els arbres i els espectadors de pànic malgrat la manca d’ofertes realitzades. Aquesta pràctica és habitual en les existències d’impuls.
Nivell 2 i Comandes de Reserva i Amagades
Molts ECN, que són els sistemes automatitzats que coincideixen amb comandes de compra i venda de valors, ofereixen als comerciants la publicació de comandes de reserva i comandes ocultes. Els ECN generalment mostren la millor oferta disponible i fan pressupostos a diversos participants del mercat, i també coincideixen i executen comandes automàticament.
Els ECN ofereixen una opció de comanda de reserva, que es compon d’un preu i una mida de visualització juntament amb la mida real. Aquest ordre només mostra la mida específica de la visualització al nivell 2 ja que amaga la mida real de tota la comanda.
Les comandes ocultes, que són una opció on els inversors poden amagar grans comandes del mercat a l’ECN, funcionen d’una manera similar, però són invisibles al nivell 2. Això permet obtenir més discreció per determinar els preus. La millor manera perquè els usuaris determinin l’estat de les reserves o comandes ocultes és comprovar el temps i les vendes de les operacions als preus indicats.
Beneficis de la negociació mitjançant pressupostos de nivell 2
El principal avantatge d’utilitzar pressupostos de nivell 2 és l’accés a una gran quantitat d’informació relacionada amb el mercat. Aquesta informació es pot utilitzar de diverses maneres per obtenir beneficis. Per exemple, podeu determinar els volums de liquiditat i les mides de la comanda per a una acció cotitzada a Nasdaq. També podeu identificar les tendències mitjançant informació sobre ofertes i comandes.
- A les cotitzacions de nivell 2 també es troba disponible informació important relacionada amb els fabricants de mercat i els inversors institucionals. Els comerciants poden utilitzar aquesta informació en el seu avantatge. Per exemple, poden avaluar l’interès d’un inversor institucional en un gran estoc a partir de les seves mides de comandes i fer comandes idèntiques. Es pot utilitzar una estratègia similar amb les comandes de reserva, que són comandes grans desglossades en lots de mida més petita. Una vegada identificats les comandes ocultes de les cotitzacions de L2, els comerciants poden fer comandes similars perquè l’acció dels inversors institucionals ajudarà als nivells de suport i resistència del preu d’aquesta acció.
Exemple Citar Nivell 2
Hi ha sis columnes importants en una cotització de nivell 2 per a un estoc determinat. El primer és MMID . Aquesta columna identifica les quatre cartes que identifiquen els fabricants del mercat. La segona columna és l’ oferta o el preu que el fabricant del mercat està disposat a pagar per aquesta acció. La tercera columna és Mida. Aquesta columna és el nombre de comandes realitzats pel fabricant del mercat a aquesta mida.
Les tres columnes restants del costat dret són similars. L’única excepció és Ask, que és el preu que el fabricant del mercat està disposat a vendre aquest preu de les accions. Els comerciants poden utilitzar la diferència entre l'oferta i demanar preus per determinar la pressió sobre els preus i implementar estratègies comercials.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.