Ràtio de cobertura de liquiditat - LCR

Quin és el Ràtio de cobertura de liquiditat - LCR?

El percentatge de cobertura de liquiditat (LCR) fa referència a la proporció d’actius altament líquids de les institucions financeres, per assegurar la seva capacitat continuada de complir les obligacions a curt termini. Aquesta proporció és essencialment una prova d’estrès genèrica que té com a objectiu anticipar els xocs a tot el mercat i assegurar-se que les entitats financeres tinguin una preservació de capital adequada, per provocar qualsevol interrupció de la liquiditat a curt termini que pugui afectar el mercat.

1:14

Ràtio de cobertura de liquiditat

Fórmula i càlcul de LCR

LCR = Import de l’actiu líquid d’alta qualitat (HQLA) Import total del flux d’efectiu netLCR = \ frac {\ text {Import liquid liquid d’alta qualitat (HQLA)}} {\ text {Import net total d’efectiu}} LCR = Flux de caixa net total importAlta quantitat d'actius líquids de gran qualitat (HQLA)

1. El LCR es calcula dividint els actius líquids d'alta qualitat del banc entre els seus fluxos de caixa nets totals, en un període de tensió de 30 dies.
2. Els actius líquids d'alta qualitat inclouen només aquells que tenen un gran potencial per convertir-se fàcilment i ràpidament en efectiu.
3. Les tres categories d’actius líquids amb nivells de qualitat decreixents són el nivell 1, el nivell 2A i el nivell 2B.

Compres per emportar

• LCR és un requisit de Basilea III pel qual els bancs han de disposar d'una quantitat d'actius líquids d'alta qualitat que és suficient per finançar les sortides d'efectiu durant 30 dies.
• El LCR és un test d’esforç que pretén anticipar els xocs a tot el mercat i assegurar-se que les institucions financeres tinguin una preservació de capital adequada per provocar qualsevol interrupció de la liquiditat a curt termini.
• Per descomptat, no sabrem fins a la propera crisi financera si el LCR proporciona prou un coixí financer per als bancs o si és insuficient.

Què et diu el LCR?

El LCR és un subministrament principal de l'Acord de Basilea, que és una sèrie de regulacions desenvolupades pel Comitè de Supervisió Bancària (BCBS) de Basilea. El BCBS és un grup de 27 representants dels principals centres financers mundials. Un dels objectius de la BCBS era obligar els bancs a tenir un nivell específic d’actius altament líquids i mantenir certs nivells de solvència fiscal per descoratjar-los de prestar nivells elevats de deute a curt termini.

Com a resultat, els bancs han de tenir una quantitat d'actius líquids d'alta qualitat que és suficient per finançar les sortides d'efectiu durant 30 dies. Es van triar trenta dies perquè es creia que, en una crisi financera, normalment es produiria una resposta per rescatar el sistema financer dels governs i els bancs centrals dins dels 30 dies.

Dit d'una altra manera, el període de 30 dies permet als bancs tenir un coixí d'efectiu en cas d'execució de bancs durant una crisi financera. El requisit de 30 dies en virtut de la LCR també proporciona als bancs centrals, com ara el Banc de la Reserva Federal, temps per intervenir i implementar mesures correctores per estabilitzar el sistema financer.

Implementació del LCR

Es va implementar i mesurar el LCR el 2011, però el mínim complet del 100% no es va aplicar fins al 2015. El percentatge de cobertura de liquiditat s'aplica a totes les institucions bancàries que tinguin més de 250 milions de dòlars en actius consolidats totals o més de 10 mil milions de dòlars en balanç. exposició exterior. Aquests bancs, sovint anomenats "Institucions financeres sistemàticament importants (SIFI)", han de mantenir un LCR al 100%, cosa que significa tenir una quantitat d'actius altament líquids igual o superior al seu flux de caixa net, entre 30 i 30 anys. període d’estrès del dia. Els actius altament líquids poden incloure efectiu, bons del Tresor o deute corporatiu.

Actius líquids d'alta qualitat

Els actius líquids d'alta qualitat inclouen només aquells que tenen un gran potencial per convertir-se fàcilment i ràpidament en efectiu. Com s'ha dit anteriorment, les tres categories d'actius líquids amb nivells de qualitat decreixents són el nivell 1, el nivell 2A i el nivell 2B.

A Basilea III, els actius de nivell 1 no es descompten quan es calcula el LCR, mentre que els actius de nivell 2A i nivell 2B tenen un descompte del 15% i el 50%, respectivament. Els actius del nivell 1 inclouen saldos bancaris de la Reserva Federal, recursos estrangers que es poden retirar ràpidament, valors emesos o garantits per entitats sobiranistes específiques, i títols del govern dels Estats Units emesos o garantits.

Els actius del nivell 2A inclouen valors emesos o garantits per bancs multilaterals de desenvolupament específics o entitats sobiranistes, i valors emesos per empreses patrocinades pel govern dels Estats Units. Entre els actius del nivell 2B s’inclouen valors comuns i accions de deutes corporatives de comerç públic i de tipus d’inversió emesos per empreses no financeres.

El principal subministrador, Basilea III, espera que els bancs obtinguen una fórmula que preveu assolir un percentatge de palanques superior al 3%. Per ajustar-se a l'exigència, el Banc de la Reserva Federal dels Estats Units va fixar el percentatge de palanquejament en un 5% per a les societats titulars de bancs assegurats i en un 6% en els esmentats IFI. Tanmateix, la majoria dels bancs intentaran mantenir un capital més elevat per tal d’assecar-se de problemes financers, fins i tot si significa emetre menys préstecs als prestataris.

LCR respecte a altres ràtios de liquiditat

Les ràtios de liquiditat són una classe de mètriques financeres utilitzades per determinar la capacitat de l’empresa de pagar les obligacions del deute corrent sense augmentar capital extern. Les relacions de liquiditat mesuren la capacitat de l’empresa de pagar les obligacions del deute i el seu marge de seguretat mitjançant el càlcul de mètriques incloses la relació actual, la ràpida i la relació de fluxos d’efectiu. Els passius corrents s’analitzen en relació amb els actius líquids per avaluar la cobertura de deutes a curt termini en cas d’emergència.

El percentatge de cobertura de liquiditat és el requisit pel qual els bancs han de contenir una quantitat d'actius líquids d'alta qualitat que és suficient per finançar les sortides d'efectiu durant 30 dies. Les relacions de liquiditat són similars a les del LCR, ja que mesuren la capacitat d’una empresa per complir amb les seves obligacions financeres a curt termini.

Limitacions del LCR

Una limitació del LCR és que requereix que els bancs tinguin més diners en efectiu i puguin conduir a menys préstecs emesos a consumidors i empreses.

Es pot argumentar que si els bancs emeten un nombre menor de préstecs, es podria conduir a un creixement econòmic més lent, ja que les empreses que necessiten accés al deute per finançar les seves operacions i expansió no tindrien accés al capital.

D'altra banda, una altra limitació és que no sabrem fins a la propera crisi financera si el LCR proporciona un coixí financer suficient per als bancs o si el seu fons insuficient.o sortirà efectiu durant 30 dies. El LCR és un test d’esforç que pretén assegurar que les institucions financeres tinguin capital suficient durant les interrupcions de liquiditat a curt termini.

Exemple de LCR

Per exemple, suposem que ABC bancari té actius líquids de gran qualitat per valor de 55 milions de dòlars i 35 milions de dòlars en fluxos de caixa nets previstos, durant un període d’estrès de 30 dies:

• El LCR es calcula en 55 milions de dòlars / 35 milions de dòlars.
• La LCR de Bank ABC és del 1, 57 o el 157%, que compleix el requisit de Basilea III.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

El raó de cobertura que ens indica La relació de cobertura és un grup de mesures de la capacitat de l’empresa de donar servei al seu deute i complir amb les seves obligacions financeres, com ara pagaments d’interessos o dividends. Com més gran sigui la proporció de cobertura, més fàcil hauria de realitzar pagaments d’interessos sobre el seu deute o pagar dividends. més Basel Accord El Basel Accord és un conjunt d'acords sobre regulacions bancàries sobre risc de capital, risc de mercat i risc operatiu. més Quina proporció d’adequació de capital - Mesures de RAC El percentatge d’adequació de capital (CAR) es defineix com una mesura del capital disponible d’un banc expressat en un percentatge de les exposicions de crèdit ponderades al risc d’un banc. més Què necessita saber tothom sobre les ràtios de liquiditat Les ràtios de liquiditat són una classe de mètriques financeres que es fan servir per determinar la capacitat del deutor de pagar les obligacions del deute corrent sense acumular capital extern. més informació sobre el risc de liquiditat amb les inversions El risc de liquiditat fa referència a la comercialització d'una inversió i si es pot comprar o vendre amb prou rapidesa per complir les obligacions del deute i evitar o minimitzar la pèrdua. més Què és el Tier 3 Capital? El capital de nivell 3 és capital terciari, que molts bancs mantenen per suportar el risc de mercat, el risc de matèries primeres i el moneda estrangera. més Enllaços de socis