Fons mutualista de càrrega vs càrrega: quina diferència hi ha?

Els fons mutuos sovint es classifiquen segons la forma en què es cobren els honoraris al client. Un fons mutualista està format per un conjunt de valors gestionat per una empresa de gestió d’inversions. Els fons mutuals poden donar accés als inversors cada dia a diversificació, estratègies i gestió professional que normalment no podrien obtenir sense la magnitud aconseguida agrupant diners. La signatura que ofereix el fons utilitza un enfocament d'inversió de fons combinats per invertir en valors que coincideixin amb l'estratègia d'inversió del fons, tal com es recull en el seu prospecte.

Com la majoria de les coses de la vida, hi ha comissions i comissions relacionades amb fons mutuals. Alguns fons mutuos tindran una càrrega de vendes anomenada càrrega. Per contra, els altres fons es comercialitzen com a fons sense càrrega, el que significa que no cobren cap càrrec.

Les càrregues són només una de les taxes que cal tenir en compte a l’hora d’invertir en un fons mutual. Un cànon pot ser un mal necessari, després de tot el que s’ha de pagar la gestió professional, però també pot esdevenir una font de rendibilitat negativa.

A més, les comissions que es cobren en fons mutuals poden ser controvertides quan es tracta d'indicacions: pagar als gestors d'inversions, comercialitzadors o comissions als corredors.

Càrrega de fons mutu

Un fons mutu de càrrega li cobra un càrrec o comissió de vendes per les accions adquirides. Aquest càrrec pot suposar un percentatge de l'import que invertiu o bé pot suposar una tarifa fixa, segons el proveïdor de fons mutu.

Per exemple, si invertíeu 1.000 dòlars en un fons mutu de càrrega del 5%, en realitat invertiríeu només 950 dòlars, i els 50 dòlars restants aniran a la companyia com a comissió. El cànon va per compensar un intermediari de vendes, com un agent intermediari, planificador financer o assessor d’inversions, pel seu temps i experiència en la selecció d’un fons adequat per a l’inversor. Hi ha diferents tipus de càrrega que pot trobar un inversor.

• Les càrregues front-end, també anomenades accions de classe A, són un càrrec únic pagat per l’inversor quan compra accions del fons.
• La càrrega de fons, o les accions de classe B, cobren una quota única pagada en el moment de bescanviar o vendre, les accions del fons mutu.
• Els fons de càrrega de nivell, també coneguts com a accions de classe C, són càrrecs anuals i seran un percentatge fix obtingut dels actius del fons.

Les càrregues només són un dels honoraris que poden afectar a l'inversor d'un fons mutualista. Algunes càrregues es pagaran dels actius del fons mutu i reduiran els rendiments que es distribuiran a l’inversor.

Fons mutualista sense càrrega

Un fons mutu sense càrrega significa que no hi haurà un càrrec de venda quan l’inversor compra les accions o quan vengui les seves accions. Tanmateix, això no significa que no es cobrirà absolutament cap quota.

Un fons pot comercialitzar-se com a fons sense càrregues si cobren menys del que permetia l'autorització reguladora de la indústria financera (FINRA) de 12-1b. Si bé aquests fons no cobren una tarifa de venda de càrrega anticipada o posterior, pot ser que es compensin mitjançant altres càrrecs. La millor manera de determinar els càrrecs és llegint el fulletó del fons.

La societat gestora pagarà qualsevol càrrec basat en el valor actiu net diari del fons (NAV) del patrimoni mutu sense càrrega. Aquest mètode de pagament afecta l’inversor quan rebi una distribució més petita.

A més, pot haver-hi limitacions en el bescanvi d’accions sense càrrega. Les accions d’un fons sense càrrega només es poden vendre o bescanviar després d’un període determinat. Els venuts anticipadament comportaran una comissió, però, si sou un inversor a llarg termini, no us haureu de preocupar.

Els fons sense càrrega es venen sovint a través d’una empresa d’inversions, més que a través d’una empresa de vendes de tercers. Tot i així, algunes empreses, com ara bancs o corredors, poden cobrar les seves pròpies taxes per gestionar les transaccions de fons mutuos de tercers.

La majoria de la gent recomana intentar evitar els càrrecs. Molts estudis han demostrat que ambdós tipus de fons mutuals ofereixen la mateixa rendibilitat, però els fons de càrrega cobren una comissió. Si bé la comissió pot semblar una petita quota única, la pèrdua de rendiments acumulats al llarg dels anys pot ser important.

Compres per emportar

• Els fons de càrrega són fons mutus que cobren una comissió de venda o comissió.
• Els fons sense càrrega solen cobrar cap comissió ni cap comissió de venda, sempre que mantingueu els diners invertits durant un període determinat, sovint cinc anys.
• Les tarifes de venda redueixen els diners invertits, cosa que, un cop es té en compte l’interès acumulat, pot ser significativa.