Definició de límit de bloqueig
Un límit de bloqueig és un moviment de preus especificat determinat per les borses de negociació que, si s'incomplien, comporta una aturada comercial d'aquest instrument més enllà del preu del límit de bloqueig. Els límits de bloqueig ajuden a regular els mercats i a mantenir-los més tranquils i ordenats. Els comerciants encara podran transaccionar al preu límit de bloqueig, o bé dins d’aquest, però la negociació s’atura al marge del preu límit de bloqueig. Les aturades de límits de bloqueig poden ser temporals, com ara cinc minuts, o poden estar al lloc durant el dia. Cada contracte de futurs té especificats els límits de bloqueig.
El límit de bloqueig proporciona als comerciants el dia per digerir les notícies i esperem atraure nova liquiditat.
Els límits de bloqueig són relativament rars i es poden regular i instituir de manera diferent en diferents tipus de mercats. Els límits de bloqueig es refereixen generalment als mercats de futurs, amb disjuntors utilitzats a la borsa.
Compres per emportar
- Es pot produir un límit de bloqueig a l’alça o al revés i és el preu al qual s’atura la negociació o se suspèn més enllà d’aquest preu.
- Els límits de bloqueig poden tenir una durada de cinc minuts o tot el dia, depenent del contracte específic en qüestió.
- Els límits de bloqueig també poden ser variables, el que significa que l’import límit canvia l’endemà si un mercat s’instal·la al preu límit amunt / avall.
- Els límits i els límits de bloqueig es refereixen generalment als mercats de futurs, amb el terme interruptor automàtic més fàcilment utilitzat a la borsa.
Comprensió d'un límit de bloqueig
Els límits de bloqueig s’utilitzen als intercanvis per regular la volatilitat dels instruments de negociació. S’utilitzen en mercats de futurs, així com en accions, tot i que a la borsa el terme interruptor de circuit és més habitual. El concepte és el mateix.
Els límits de bloqueig es mantenen en tot moment i s’apliquen tant als moviments cap per avall com cap avall. Per exemple, si el límit del blat de moro és de 0, 25 dòlars, un desplaçament de 0, 25 $ cap amunt o cap avall des del tancament anterior desencadenarà un bloqueig. Si el preu ha baixat, la negociació no tindrà lloc per sota del límit de bloqueig. D’això se’n diu límit a baix. Si el preu arriba al límit superior, el contracte de futurs es limita. Si es produeix això, la negociació no es pot sobrepassar a aquest nivell durant el bloqueig.
Segons el contracte de futur, la negociació es pot aturar completament durant un límit de bloqueig o només dins del preu del límit de la resclosa. Per exemple, si el preu és limitat, un gran comprador podria entrar i comprar als venedors el preu límit de la resclosa i, a continuació, oferir el preu fins a allunyar-lo del límit de bloqueig. La negociació es produiria de manera habitual mentre el preu es manté per sobre del límit de bloqueig. En altres casos, el contracte de futurs es pot suspendre el dia un cop assolit el límit.
L’endemà, s’instal·larà un altre preu límit de bloqueig i la negociació es pot tornar a pujar o baixar fins al següent límit de bloqueig.
Límit de bloqueig de mercaderies
Associada habitualment amb el mercat de futurs, un límit de bloqueig es produeix quan el preu del contracte d’un instrument de mercaderies supera el límit permès. Quan això es produeix, la negociació s’atura el dia més enllà d’aquest preu. Els límits poden limitar-se o limitar-los.
Per exemple, considereu el comerç de menjars de soja tancat per última vegada a 300. El límit del tancament és de 20, subjecte a canvis. Això vol dir que un canvi d’un dia a 320 o 280 desencadenaria el límit de bloqueig. Si el mercat es limita, la negociació no pot tenir lloc per sobre de 320. Si el mercat es limita, la negociació no pot tenir lloc per sota de 280.
Alguns futurs també tenen límits ampliats o variables. Això vol dir que si diversos contractes, durant diferents mesos, passen pel límit amunt / avall, i l’endemà s’amplia el límit. En el cas dels menjars de soja, el límit ampliat és del 50%, el que augmenta el límit l'endemà a 30. Si el mercat es limitava a 280, l'endemà el preu límit serà de 250 i el preu límit fins a 310. El límit es manté en la tarifa ampliada si el preu torna a limitar / baixar de nou, però es contrau fins a 20 si no s’atansa el límit de bloqueig ampliat.
Alguns operadors utilitzaran opcions o intercanviaran fons negociats (ETFs), si estan disponibles, per comerciar entorn d’una situació límit de bloqueig.
Altres panys
Al mercat d'inversions també es poden aplicar altres panys, inclosos els següents:
- Un bloqueig de préstec és quan un prestador manté un tipus d’interès especificat per a un client.
- El bloqueig de la taxa hipotecària flueix: té una taxa especificada per a un préstec amb opció de disminuir la taxa si cauen les taxes de mercat àmplies.
- Bloqueig del Tresor: Acord per bloquejar una tarifa especificada. Normalment s’executa com a contracte de derivats per un període de temps determinat.
Exemple real d'un límit de bloqueig
Suposem que un comerciant de fusta vol saber quins són els límits en funció del preu actual, ja que avui es publicarà una notícia important. Segons el preu actual, el límit és de 19, que pot canviar amb el pas del temps, però en el moment del comerç és de 19.
Suposem que la comercialització de la fusta és de 319. Això significa que el preu límit per l’alça és de 338 i el límit de baixada de 300.
La fusta també té un límit ampliat de 29. Això també pot canviar, però en el moment de la transacció, el límit ampliat és de 29, cosa que significa que aquest límit només entrarà en vigor demà si la fusta s'estableix al límit amunt o avall. preu avui.
Suposem que el comerciant està interessat, ja que tenen propietats futures a 310.
Les notícies són dolentes i el preu baixa immediatament a 300. El mercat ja està limitat, i la negociació no té lloc per sota d'aquest. Això també significa que el comerciant no pot sortir de la seva posició. Poden intentar vendre a 300, però és poc probable que trobin compradors. Si ho fan, el preu pot començar a allunyar-se del límit inferior.
Si els contractes per a diferents mesos es fixen el límit, l'endemà el nou límit és de 29. Això significa que el nou límit és de 271 (300 - 29). El preu s’obre al 290 i el nostre comerciant pot sortir de la seva posició amb pèrdues.
Si el mercat continua caient i s’assenta a 271, el límit ampliat continua vigent i l’endemà el límit a 242 (271 - 29). Si el preu se situa per sobre de 271 (i per sota de 329), el límit ampliat no s'ha activat i el límit 19 es torna a substituir per sobre i per sota del preu de tancament.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.