Recepció exempta de flotació inversa llarga (LIFER)

Què és un rebut d'exempció de flotació inversa llarga (LIFER)?

El rebut de deute flotant llarg invers (LIFER) és una seguretat de deutes de tipus variable que es cotitza entre compradors institucionals qualificats (QIB) i originada per la firma financera alemanya Deutsche Bank. Un rebut de deutes flotants inversos llargs paga un rendiment igual a un tipus d’interès de base fix menys la taxa flotant d’un punt de referència (com LIBOR +). Per tant, el tipus d'interès pagat es desplaça inversament cap a la direcció del tipus variable.

Comprendre els rebuts d'exempció de flotació inversa llarga (LIFER)

Els rebuts de deute flotant llarg (inversos llargs inversos) pertanyen a les finances estructurades municipals. Això significa que els fluxos de caixa subjacents per als rebuts són proporcionats per les autoritats municipals, com ara aeroports, carreteres i escoles. Aquests títols estan generalment exempts de registre a la SEC segons una disposició de la Llei de valors de 1933 coneguda com a Regla 144A. Les versions de portador (que no ofereixen cap cupó) també estan permeses per al comerç als EUA segons el Reglament S.

Els LIFER es consideren més volàtils que les notes de taxa variable de vainilla, ja que la taxa fixa del contracte es fixarà més alta que els intervals típics de la referència (variable), i sovint per un marge més gran que el valor de referència és de zero. La seva complexitat i l'augment dels riscos són per què només es comptabilitzen entre compradors institucionals qualificats (QIB) quan es suposi que sigui un inversor sofisticat que entengui els matisos i els riscos del producte.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de comprador institucional qualificat (QIB) Definició Un inversor és batejat com a comprador institucional qualificat (QIB) si es creu que necessiten menys protecció reguladora que els inversors no sofisticats. més Regla 144A La regla 144A és una norma SEC que modifica un requisit de durada de dos anys en valors col·locats de manera privada per permetre que els compradors institucionals qualificats puguin comerciar. més Definició de canvis d’actius Un swap d’actius és un contracte derivat mitjançant el qual s’intercanvien inversions fixes i flotants. més Definició de contracte futurs BOBL Un contracte de futurs BOBL és un contracte de futurs normalitzats basat en una cistella de deutes a mitjà termini emesa pel govern federal alemany. més Comprensió de Munis: Obligació de demanda de tipus variable Una fiança de demanda de tipus variable és un vincle municipal amb pagaments de cupó variable que s’ajusten a intervals específics. més Obligació d’interès residual (RIB) Una obligació d’interès residual (RIB) és un tipus d’obligació de tipus variable i inversa creat mitjançant la divisió dels ingressos d’una obligació municipal en dues porcions. més Enllaços de socis