Deute a llarg termini
El deute a llarg termini és un deute que es redueix en més d’un any. El deute a llarg termini es pot veure des de dues perspectives: la informació dels estats financers de l’emissor i la inversió financera. En els informes de comptes financers, les empreses han de registrar l'emissió de deutes a llarg termini i totes les obligacions de pagament associades als seus estats financers. Des de fa referència, invertir en deutes a llarg termini inclou ingressar diners en inversions de deute amb venciments superiors a un any.
Compres per emportar
- El deute a llarg termini és un deute que es redueix en més d’un any.
- El deute a llarg termini se sol veure de manera diferent des de la perspectiva de l’emissor respecte de l’inversor.
- Per a un emissor, el deute a llarg termini és un passiu que s’ha de pagar al llarg de la vida d’un instrument de deute.
- El passiu de deute a llarg termini és un component clau dels índexs de solvència empresarial que són analitzats per les parts interessades i les agències de qualificació a l’hora de valorar el risc de solvència.
Deute a llarg termini
Comprensió del deute a llarg termini
El deute a llarg termini és un deute que es redueix en més d’un any. Les entitats opten per emetre deute a llarg termini amb diverses consideracions, centrant-se principalment en el termini de pagament i els interessos a pagar. Els inversors inverteixen en deute a llarg termini per obtenir els beneficis dels pagaments d’interessos i consideren el temps fins a la venciment com un risc de liquiditat. En general, les obligacions i valoracions de la vida útil del deute a llarg termini dependran molt dels canvis de tipus de mercat i de si una emissió de deute a llarg termini té o no terminis d'interès fix o variable.
Per què les empreses utilitzen instruments de deute a llarg termini
Una empresa assumeix el deute per obtenir capital immediat. Per exemple, les empreses d’inici necessiten fons substancials per sortir de la terra i pagar despeses bàsiques com ara investigació, assegurances, llicències, equips, subministraments i publicitat. Les empreses madures també utilitzen el deute per finançar les seves operacions regulars així com nous projectes amb gran capital. En general, totes les empreses han de tenir capital a mà i el deute és una font per obtenir fons immediats per finançar les operacions comercials.
L’emissió de deutes a llarg termini té uns avantatges respecte al deute a curt termini. Es consideren els interessos de tot tipus d’obligacions de deute, curtes i llargues, una despesa empresarial que es pot deduir abans de pagar impostos. El deute a llarg termini requereix normalment un tipus d’interès lleugerament superior al deute a termini més curt. Tot i això, una empresa té un temps més llarg per amortitzar el principal amb interessos.
Comptabilitat financera de deute a llarg termini
Una empresa disposa d'una varietat d'instruments de deute que pot utilitzar per recaptar capital. Les línies de crèdit, préstecs bancaris i bons amb obligacions i venciments superiors a un any són algunes de les formes més habituals d’instruments de deute a llarg termini utilitzats per una empresa. Tots els instruments de deutes proporcionen a una empresa un capital que serveix d’actiu corrent. L’amortització de deutes es considera un passiu al balanç.
Les empreses utilitzen calendaris d’amortització i altres mecanismes de seguiment de despeses per tenir en compte cadascuna de les obligacions de l’instrument de deute que han de pagar amb el temps amb interessos. Si una empresa emet un deute amb un venciment d’un any o menys, aquest deute es considera deute a curt termini i un passiu a curt termini que es comptabilitza completament a la secció de passius a curt termini del balanç.
Quan una empresa emet un deute amb un venciment superior a un any, la comptabilitat es torna més complexa. A l’emissió una empresa debita actius i acredita deutes a llarg termini. A mesura que la companyia pagui el seu deute a llarg termini, algunes de les seves obligacions hauran de venir dins d’un any i algunes seran en més d’un any. El seguiment proper d’aquests pagaments és obligatori per assegurar-se que els passius de deutes a curt termini i els deutes a llarg termini en un únic instrument de deute a llarg termini es separen i es comptabilitzen correctament. Per tenir en compte aquests deutes, les empreses simplement notifiquen les obligacions de pagament en un any per a un instrument de deute a llarg termini com a passiu a curt termini i els pagaments restants com a passiu a llarg termini.
En general, al balanç, els ingressos d'efectiu relacionats amb un instrument de deute a llarg termini es registraran com a dèbit en actius en efectiu i un crèdit a l'instrument de deute. Quan una empresa rep el principal complet per a un instrument de deute a llarg termini, se li reporta com a dèbit en efectiu i un crèdit a un instrument de deute a llarg termini. A mesura que la companyia retorna el deute, les obligacions a curt termini es noten cada any amb un dèbit a passius i un crèdit a actius. Després que una empresa hagi reemborsat totes les obligacions de l'instrument de deute a llarg termini, el balanç reflectirà la cancel·lació del principal i les despeses de passiu per l'import total dels interessos requerits.
Eficiència del deute empresarial
Els pagaments d’interessos sobre el capital de deute es reporten al compte de resultats de la secció d’interessos i impostos. Els interessos són un tercer component de despesa que afecta els ingressos nets de la companyia. Es presenta en el compte de resultats després de comptabilitzar els costos directes i els costos indirectes. Les despeses d'endeutament difereixen de les despeses d'amortització que se solen programar considerant el principi de concordança. La tercera secció del compte de resultats, que inclou les deduccions d’interessos i impostos, pot ser una visió important per analitzar l’eficiència del capital del deute d’una empresa. L'interès pel deute és una despesa empresarial que redueix els ingressos imposables nets d'una empresa, però també redueix els ingressos obtinguts a la línia de fons i pot reduir la capacitat de l'empresa de pagar els seus passius en general. L'eficiència de despeses en el deute en el compte de resultats sol ser analitzada si es compara el marge de benefici brut, el marge de benefici operatiu i el marge de benefici net.
A més de l’anàlisi de despeses en compte de resultats, també s’analitza l’eficiència de despeses de deute observant diversos índexs de solvència. Aquests índexs poden incloure la proporció de deute, deute a actiu, deute amb capital patrimonial i molt més. Les empreses s’esforcen normalment per mantenir uns nivells mitjans de solvència iguals o inferiors als estàndards de la indústria. Uns elevats índexs de solvència poden significar que una empresa finança massa el seu negoci amb deutes i, per tant, té risc de fluxos de caixa o problemes d’insolvència.
La solvència dels emissors és un factor important per analitzar els riscos d'impagament del deute a llarg termini.
Invertir en deute a llarg termini
Les empreses i els inversors tenen diverses consideracions a l’hora d’emetre i invertir en deutes a llarg termini. En el cas dels inversors, el deute a llarg termini es classifica com un deute simplement que es produeix en més d'un any. Hi ha una gran quantitat d’inversions a llarg termini que pot escollir un inversor. Tres de les més bàsiques són Tresoreria dels EUA, bons municipals i bons corporatius.
Tresoreria dels Estats Units
Els governs, inclòs el tresor dels Estats Units, emeten diversos títols de deute a curt i llarg termini. El Tresor dels Estats Units emet valors de tresorer a llarg termini amb venciments de dos anys, tres anys, cinc anys, set anys, 10 anys, 20 anys i 30 anys.
Obligacions municipals
Les obligacions municipals són instruments de seguretat de deutes emesos per agències governamentals per finançar projectes d’infraestructura. Els bons municipals normalment es consideren una de les inversions en obligacions de risc més baixes del mercat de deutes amb un risc lleugerament superior al de Tresoreria. Les agències governamentals poden emetre deutes a curt o llarg termini per inversions públiques.
Obligacions corporatives
Les obligacions corporatives tenen riscos per morositat més alts que Tresoreria i municipis. Igual que els governs i els municipis, les corporacions reben qualificacions d’agències de qualificació que proporcionen transparència sobre els seus riscos. Les agències de qualificació es concentren molt en les ràtios de solvència quan analitzen i proporcionen les qualificacions d’entitats. Les obligacions corporatives són un tipus comú d’inversions a llarg termini de deutes. Les corporacions poden emetre deutes amb venciments diferents. Tots els bons corporatius amb venciments superiors a un any es consideren inversions de deute a llarg termini.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.