Definició d'entorn de tipus d'interès baix
Un entorn de tipus d'interès baix es produeix quan la taxa d'interès lliure de risc, normalment establerta per un banc central, és inferior a la mitjana històrica durant un període de temps prolongat. Als Estats Units, la taxa lliure de risc està generalment definida pel tipus d’interès dels títols del Tresor.
Entorn de baixa taxa d’interès
Gran part del món desenvolupat ha experimentat un entorn de tipus d’interès baix des del 2009, ja que les autoritats monetàries d’arreu del món van retallar els tipus d’interès fins al 0% efectivament per estimular el creixement econòmic i evitar la deflació.
Els entorns de baixos tipus d’interès tenen l’objectiu d’estimular el creixement econòmic, fent més barat el préstec de diners per finançar la inversió tant en actius físics com financers. Una forma especial de tipus d'interès baixos són els tipus d'interès negatius. Aquest tipus de política monetària no és convencional, ja que els dipositants han de pagar al banc central (i en alguns casos, bancs privats) per retenir els seus diners, en lloc de rebre interessos sobre els seus dipòsits.
Com qualsevol altra cosa, sempre hi ha dues cares a totes les monedes; els tipus d'interès baixos poden suposar un benefici i una maledicció per als afectats.
Compres per emportar
- Els entorns de tipus d'interès baix es produeixen quan la taxa lliure de risc s'estableix inferior a la mitjana històrica.
- Bona part del món va entrar en un entorn de tipus d'interès baix després de la crisi financera del 2008-09.
- Els entorns de baixos tipus d'interès solen beneficiar els prestataris a costa dels prestadors i dels estalviadors.
Exemple real d'un entorn amb un tipus d'interès baix
A tall d’exemple, considerem l’entorn de tipus d’interès als Estats Units del 1999 al 2019. La línia blava representa la taxa sense risc (Tresoreria d’un any) i la línia vermella és la taxa de fons alimentats. Ambdues tarifes s’utilitzen sovint per descriure la taxa sense risc. Tal com mostra el gràfic, el període següent a la crisi financera del 2008 fins al voltant del 2017 representa un entorn de tipus d’interès baix, amb taxes no només per sota de les normes històriques, sinó també molt properes al 0%.
0% - 0, 25%
La taxa objectiu dels fons federals es troba des de desembre de 2005 a desembre de 2016, marcant un entorn perllongat de tipus d'interès baix als Estats Units després de la crisi financera del 2008.
Qui es beneficia d'un entorn amb un tipus d'interès baix ">
La Reserva Federal baixa els tipus d’interès per tal d’estimular el creixement durant un període de caiguda econòmica. Això vol dir que els costos dels préstecs són més barats.
Un entorn de baix tipus d’interès és ideal per als propietaris perquè reduirà la seva quota mensual d’hipoteca. De la mateixa manera, els possibles propietaris d'habitatges podrien acollir-se al mercat a causa dels costos més barats. Els baixos tipus d’interès suposen més despesa de diners a les butxaques dels consumidors.
Això també vol dir que estiguin disposats a fer compres més grans i en préstecin més, cosa que suposa una demanda de béns domèstics. Aquest és un avantatge afegit per a les institucions financeres, ja que els bancs són capaços de prestar més. El medi ambient també ajuda les empreses a fer grans compres i a impulsar el seu capital.
Costos d’un entorn amb un tipus d’interès baix
Igual que hi ha avantatges per a un entorn de tipus d'interès baix, també hi ha inconvenients, sobretot si es mantenen les taxes extremadament baixes durant un llarg període de temps. Les taxes de préstecs més baixes comporten que les inversions també es veuen afectades, de manera que qualsevol persona que ingressi diners en un compte d’estalvi o un vehicle similar no produirà una gran rendibilitat durant aquest tipus d’entorn.
Els dipòsits bancaris també cauran, però també serà la rendibilitat bancària, ja que els costos d’endeutament més barats produiran una disminució dels ingressos d’interès. Aquests períodes augmentaran la quantitat de deutes que les persones estan disposades a assumir, cosa que podria ser un problema tant per als bancs com per als consumidors quan els tipus d’interès comencen a augmentar.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.