Marge de Seguretat
El marge de seguretat és un principi d'inversió en què un inversor només compra valors quan el seu preu de mercat està significativament per sota del seu valor intrínsec. Dit d’una altra manera, quan el preu de mercat d’un títol és significativament inferior a la vostra estimació del seu valor intrínsec, la diferència és el marge de seguretat. Com que els inversors poden establir un marge de seguretat d’acord amb les seves pròpies preferències de risc, la compra de títols quan hi ha aquesta diferència permet realitzar una inversió amb un mínim risc de baixa.
En comptabilitat, el marge de seguretat, o marge de seguretat, fa referència a la diferència entre les vendes reals i les vendes puntuals. Els directius poden utilitzar el marge de seguretat per saber quant poden disminuir les vendes abans que l’empresa o un projecte no resultin rendibles.
1:31Marge de Seguretat
Comprensió del marge de seguretat
El famós inversor nord-americà de naixement britànic Benjamin Graham (conegut com el pare de la inversió en valor) i els seus seguidors, sobretot el Warren Buffett, el van apreciar el marge de seguretat.
Els inversors utilitzen factors tant qualitatius com quantitatius, incloent-hi la gestió de les empreses, el govern, el rendiment de la indústria, els actius i els guanys, per determinar el valor intrínsec d’una seguretat. Aleshores s’utilitza el preu de mercat com a punt de comparació per calcular el marge de seguretat. Es coneix que Buffett, que segueix creient en el marge de la seguretat i l’ha declarat una de les seves "bases de la inversió", aplicant fins a un descompte del 50% al valor intrínsec d’una acció com el seu objectiu de preu.
Tenir en compte un marge de seguretat a l’hora d’invertir proporciona un coixí contra els errors de judici o càlcul d’analistes. Tanmateix, no garanteix una inversió amb èxit, en gran mesura perquè la determinació del valor "veritable" d'una empresa o el seu valor intrínsec és altament subjectiva. Els inversors i analistes poden tenir un mètode diferent per calcular el valor intrínsec i rarament són exactes i precisos. A més, és notòriament difícil predir els ingressos o ingressos d'una empresa.
Exemple de Marge de Seguretat
Tan erudit com era Graham, el seu principi es basava en simples veritats. Sabia que una acció amb un preu d’1 dòlars d’avui es podria valorar 50 centaus o 1, 50 dòlars en el futur. També va reconèixer que la valoració actual d'1 dòlar podria estar compensada, cosa que vol dir que es sotmetria a un risc innecessari. Va concloure que si podia comprar una acció amb un descompte pel seu valor intrínsec, limitaria les seves pèrdues substancialment. Tot i que no hi havia cap garantia que el preu de les accions augmentés, el descompte proporcionava el marge de seguretat que necessitava per assegurar que les seves pèrdues fossin mínimes.
Per exemple, si hagués de determinar que el valor intrínsec de les accions de XYZ és de 162 dòlars, molt per sota del seu preu de les accions de 192 dòlars, podria aplicar un descompte del 20% per a un preu de compra objectiu de 130 $. En aquest exemple, pot considerar que XYZ té un valor raonable de 192 dòlars, però no es plantejaria comprar-lo per sobre del seu valor intrínsec de 162 dòlars. Amb l'objectiu de limitar el seu risc negatiu, fixa el seu preu de compra en 130 dòlars. Utilitzant aquest model, és possible que no pugui adquirir accions de XYZ en un futur previst. Tanmateix, si el preu de les accions disminueix a 130 dòlars per altres motius que no siguin un col·lapse de les perspectives de guanys de XYZ, el podria comprar amb seguretat.
Marge de Seguretat en Comptabilitat
Com a mètrica financera, el marge de seguretat és igual a la diferència entre les vendes actuals o previstes i les vendes al punt d’aturada. De vegades, el marge de seguretat es presenta com a proporció, en la qual l’esmentada fórmula es divideix per vendes actuals o previstes per obtenir un valor percentual. La xifra s'utilitza tant en l'anàlisi de divisió com en la previsió per informar la gestió de l'empresa per sobre del coixí existent en vendes reals o vendes pressupostades abans que la firma patís una pèrdua.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.