Capitalització de mercat Definida

La capitalització de mercat és el valor de mercat global d’una empresa representada en import en dòlar. Com que representa el valor “de mercat” d’una empresa, es calcula en funció del preu de mercat actual (CMP) de les seves accions i del nombre total d’accions pendents. Es coneix comunament com a “cap del mercat”, on “cap” representa la capitalització: un terme financer que s’utilitza per indicar la mida de l’empresa.

Compres per emportar

• La capitalització de mercat és el valor total en dòlars de totes les accions pendents d’una empresa.
• La tapa de mercat s'utilitza per dimensionar les corporacions i comprendre el seu valor de mercat global.
• Les empreses es poden classificar com a gran, mitjana o petita.
• Les empreses de xip blau són estocs de gran tapa o mega-tapa, mentre que les més petites són mic-caps.

Càlcul i exemple de càlcul de mercat

La tapa de mercat es calcula multiplicant les accions pendents d’una empresa pel preu actual de mercat d’una acció. Com que una empresa està representada per un nombre X d'accions, multiplicar X amb el preu per acció representa el valor total en dòlar de l'empresa. Les accions pendents es refereixen a les accions de la companyia que actualment tenen tots els seus accionistes, inclosos els blocs de participacions dels inversors institucionals i les accions restringides de propietaris i oficials de la companyia

Matemàticament:

Per exemple, si Tequila Corp de Cory cotitzés a 30 dòlars per acció i tingués un milió d’accions pendents, la seva capitalització de mercat seria (30 x 1 milió d’accions) = 30 milions de dòlars.

Atès que el preu de mercat de les accions d'una empresa cotitzada continua canviant cada segon, la tapa de mercat també varia en conseqüència. El nombre d’accions pendents també canvia amb el pas del temps. No obstant això, els canvis en el nombre d’accions pendents són poc freqüents i la xifra només canvia quan l’empresa realitza determinades accions corporatives com l’emissió d’accions addicionals, l’exercici d’opcions d’accions de treballadors (ESO), l’emissió / el bescanvi d’altres instruments financers o la recompra de les seves accions. en un programa de recompra d'accions. Essencialment, els canvis en el límit de mercat s’atribueixen en gran mesura als canvis de preu de les accions, tot i que els inversors haurien de vigilar amb les novetats a nivell corporatiu que poden canviar el nombre d’accions pendents de tant en tant.

Cap de mercat

Mida de les existències: diferents tipus de capitalització

Com que la capitalització representa un valor en dòlars que pot variar àmpliament (d’uns pocs milers de dòlars a més de bilions de dòlars), hi ha diferents cubetes i nomenclatures associades per categoritzar les diferents gammes de límits del mercat. A continuació es mostren els estàndards més utilitzats per a cada capitalització:

• Meg a-cap - Aquesta categoria inclou empreses que tenen un tapa de mercat superior a 200 mil milions de dòlars. Són les empreses de comerç més gran per valor de mercat i representen normalment els líders d’un sector o mercat particular de la indústria. Un nombre limitat d'empreses són qualificables per a aquesta categoria. Per exemple, a partir del 10 d’octubre de 2018, el líder tecnològic Apple Inc. (AAPL) té una tapa de mercat de 1.045 bilions de dòlars, mentre que el gegant minorista en línia Amazon.com Inc. (AMZN) es va situar al costat de 856 milions de dòlars.
• Gran volum: les empreses d'aquesta categoria tenen una tapa de mercat d'entre 10.000 milions de dòlars a 200 milions de dòlars. International Business Machines Corp (IBM) té una tapa de mercat de 130 mil milions de dòlars i General Electric Co. (GE) té una xifra de 115 milions de dòlars.

Tant les accions de mega com de gran càpsula es coneixen com a xips blaus i es consideren relativament estables i segures. No obstant això, no hi ha cap garantia que aquestes empreses mantinguin les seves valoracions estables ja que totes les empreses estan subjectes a riscos de mercat. Per exemple, durant l’últim període d’any finalitzat el 10 d’octubre de 2018, la valoració de GE s’ha tancat al voltant d’un 45 per cent, mentre que la d’Apple ha augmentat al voltant d’un 38 per cent.

• Mitjà placa: que oscil·la entre els 2.000 milions i els 10.000 milions de dòlars a la tapa de mercat, es considera que aquest grup d'empreses és més volàtil que les empreses de gran cabàs i megapapa. Les poblacions de creixement representen una part important de les mitjanes. Algunes de les empreses potser no són líders de la indústria, però poden anar cap a una altra. Juniper Networks Inc. (JNPR) amb una tapa de mercat per import de 9, 52 milions de dòlars i Snap Inc. (SNAP) amb 8, 41 mil milions de dòlars cau en aquesta categoria.
• Small-cap - Les empreses de petita capitalització tenen una tapa de mercat compresa entre els 300 milions i els 2.000 milions de dòlars. Si bé la major part d'aquesta categoria es composa d'empreses relativament joves que poden tenir un potencial de creixement prometedor, hi ha algunes empreses que ja han existit en els darrers temps per diverses raons que han perdut valor. Entre els exemples es troba Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), que té un tapa de mercat de 1.990 milions i OPKO Health Inc. (OPK), que té una tapa de mercat de 1.990 milions de dòlars. Els historials d'aquestes companyies no són tan llargs com els dels capaços intermedis i mitjans, però presenten la possibilitat d'una apreciació de capital més gran a costa d'un risc més gran.
• Micro-cap: que consisteix principalment en accions de cèntims, aquesta categoria denota empreses amb capitalitzacions de mercat entre 50 i 300 milions de dòlars. Per exemple, una empresa farmacèutica menys coneguda sense cap producte comercialitzable i que treballa en el desenvolupament d’un fàrmac per a una malaltia incurable o una petita empresa de cinc persones que treballa en tecnologia de robòtica d’intel·ligència artificial (AI) pot ser catalogada amb una valoració petita i limitada. activitat comercial. Si bé el potencial a l’alça d’aquestes empreses és elevat si aconsegueixen colpejar l’ull del toro, el potencial negatiu és igualment pitjor si fallen del tot. És possible que les inversions en aquestes empreses no tinguin un bon valor, ja que no ofereixen la inversió més segura i s'hauria de fer una gran investigació abans d'entrar en aquesta posició.
• Nano-cap - A més d’afegir una altra capa d’alta recompensa i d’alta recompensa més enllà dels microcapsulats, les empreses amb tapa de mercat inferior als 50 milions de dòlars es classifiquen en nano-caps. Es considera que aquestes empreses són les que tenen més risc i el potencial de guany varia molt. Normalment, aquestes existències es comercialitzen en làmines roses o OTCBB.

L'anàlisi històrica revela que els grans i grans caps sovint experimenten un creixement més lent amb un menor risc, mentre que els caps petits tenen un potencial de creixement més alt, però presenten un risc més elevat. És habitual veure empreses que realitzen transicions d’una categoria a l’altra en funció del canvi de les valoracions dels seus límits de mercat de forma regular. Juntament amb les empreses, també es classifiquen altres inversions populars com els fons mutus i els fons borsats en borsa (ETF) com a capital petit, mitjà pla o gran capital. En el cas dels fons, els termes representen els tipus d’accions en què inverteix el fons.

Importància de la capitalització de mercat

Molts comerciants i inversors, principalment els novells, sovint confonen el preu de les accions per ser una representació de la valoració, salut i estabilitat de la companyia. Poden percebre un preu més alt de les accions com a mesura de l’estabilitat de l’empresa o d’un preu més baix com una inversió disponible a un acord. El preu de les accions per si sol no representa el valor real de l'empresa. La capitalització de mercat és la mesura correcta a veure, ja que representa el veritable valor que percep el mercat global.

Per exemple, Microsoft el preu de les accions de 101, 16 dòlars per acció tenia un cap de mercat de 814 mil milions de dòlars el 10 d'octubre de 2018 i TO tenia un cap de mercat de 814 mil milions de dòlars el 10 d'octubre de 2018, mentre que IBM amb un preu més alt de 142, 69 dòlars tenia una tapa de mercat inferior a 130 mil milions de dòlars. La comparació de les dues empreses només examinant els seus preus de les accions no proporciona una representació veritable del seu valor real.

Amb una valoració de milers de milions de dòlars, una empresa de gran capitalització o gran capital pot tenir més marge per invertir uns quants centenars de milions en un nou flux de negocis i pot no tenir un gran èxit si l’empresa falla. Tanmateix, una empresa de capitalització mitjana o microcap que realitza una inversió en valor similar pot ser susceptible de cops importants si la seva empresa falla, ja que no tenen un coixí més gran per absorbir el fracàs. Si l’empresa té èxit per a empreses de gran capital, pot semblar un nombre reduït de beneficis. Però si l’empresa augmenta l’èxit, pot comportar beneficis de grans magnituds. D'altra banda, l'èxit d'aquestes empreses per a una empresa de capitalització mitjana pot reforçar les seves valoracions a altures importants.

Un preu elevat de les accions en si mateix no sempre indica una empresa sana o en creixement. Encara pot tenir una tapa de mercat relativament petita.

Les valoracions de les empreses de gran valor mitjà o de gran capital solen tenir un èxit quan hi ha informes d'una empresa de gran cabal que envaeix el seu espai de productes o serveis. Per exemple, l’entrada d’Amazon als serveis d’allotjament en núvol sota el paraigua d’Amazon Web Services (AWS) ha suposat una gran amenaça per a les empreses més petites que operen en l’espai nínxol.

Generalment, es consideren més conservadores les inversions en accions de mega-tapa o gran capital que les inversions en accions de capitalitat mitjana o petita. Tot i que les accions a mitjà i petit plafó ofereixen un alt potencial de rendibilitat als inversors que assumeixen riscos, els recursos relativament reduïts a la disposició d’aquestes empreses fan que les seves accions siguin més susceptibles de competència, incerteses i de baixa econòmica o econòmica.

Els valors del mercat també constitueixen la base per llançar diversos índexs de mercat. Per exemple, l’índex de mercat popular de l’índex S&P 500 inclou les 500 companyies més importants dels Estats Units, ponderades en funció del seu valor de mercat, mentre que l’índex FTSE 100 inclou les 100 companyies més cotitzades a la Borsa de Londres amb més capitalització del mercat. Aquests índexs no només representen els avenços i sentiments generals del mercat, sinó que també s'utilitzen com a punts de referència per rastrejar el rendiment de diversos fons, carteres i inversions individuals.

La línia de fons

El tamany “importa” i s’aplica al món de la inversió. La comprensió del concepte de tapa de mercat és important no només per a inversors en accions individuals, sinó també per a inversors de diversos fons. La tapa del mercat pot ajudar l’inversor a saber on posa els seus diners guanyats.

Comprendre coses com ara el plafons del mercat són peces importants per invertir, però un dels primers passos reals és crear un compte d’inversió de corredoria. L’elecció d’un corredor pot resultar lleugerament intimidant amb la seva gamma de preus i varietat de funcions.