Risc de mercat
El risc de mercat és la possibilitat que un inversor tingui pèrdues a causa de factors que afecten el rendiment global dels mercats financers en què està implicat. El risc de mercat, també anomenat "risc sistemàtic" , no es pot eliminar mitjançant la diversificació, tot i que es pot cobrir d'altres maneres. Les fonts de risc del mercat inclouen les recessions, l'agitació política, els canvis en els tipus d'interès, els desastres naturals i els atacs terroristes. El risc sistemàtic o de mercat tendeix a influir en tot el mercat alhora.
Es pot contrastar amb un risc no sistemàtic, únic per a una empresa o indústria específica. També conegut com a "risc no sistemàtic", "risc específic", "risc diversificable" o "risc residual", en el context d'una cartera d'inversions, es pot reduir el risc no sistemàtic mitjançant diversificació.
Compres per emportar
- El risc de mercat, o risc sistemàtic, afecta el rendiment de tot el mercat simultàniament.
- Com que afecta a tot el mercat, és difícil cobrir-lo, ja que la diversificació no ajudarà.
- El risc de mercat pot comportar canvis en els tipus d'interès, tipus de canvi, esdeveniments geopolítics o recessions.
Risc de mercat
Comprensió del risc de mercat
El risc de mercat (sistemàtic) i el de risc específic (no sistemàtic) constitueixen les dues grans categories de risc d'inversió. Els tipus més habituals de riscos de mercat són el risc de tipus d’interès, el risc de capital, el risc de divisa i el de matèria.
Les empreses de borsa que es comercialitzen als Estats Units han de sol·licitar la Securities and Exchange Commission (SEC) la informació sobre com es pot relacionar la seva productivitat i els resultats amb el rendiment dels mercats financers. Aquest requisit té per objecte detallar l’exposició d’una empresa al risc financer. Per exemple, una empresa que ofereixi inversions derivades o futurs de divises pot estar més exposada al risc financer que les empreses que no proporcionen aquest tipus d’inversions. Aquesta informació ajuda els inversors i els comerciants a prendre decisions en funció de les seves pròpies normes de gestió del risc.
A diferència del risc de mercat, el risc específic o el "risc sistemàtic" està directament relacionat amb el rendiment d'una determinada seguretat i es pot protegir mitjançant diversificació de les inversions. Un exemple de risc no sistemàtic és una empresa que declara la seva fallida i, per tant, fa que el seu estoc sigui inútil per als inversors.
Principals tipus de risc de mercat
El risc de tipus d’interès cobreix la volatilitat que pot acompanyar les fluctuacions dels tipus d’interès a causa de factors fonamentals, com els anuncis del banc central relacionats amb canvis en la política monetària. Aquest risc és més rellevant per a inversions en valors de renda fixa, com ara bons.
El risc de renda variable és el risc que comporta la variació dels preus de les inversions en accions i el risc de matèries inclou els canvis de preus de les mercaderies com el cru i el blat de moro.
El risc de moneda o risc de canvi es deriva de la variació del preu d'una moneda en relació amb una altra; els inversors o empreses que tinguin actius en un altre país estan subjectes a risc de divisa.
Volatilitat i risc de mercat de cobertura
El risc de mercat existeix a causa dels canvis de preu. La desviació estàndard dels canvis en els preus de les accions, monedes o mercaderies es coneix com a volatilitat dels preus. La volatilitat es classifica en termes anualitzats i es pot expressar com un nombre absolut, com ara 10 dòlars, o un percentatge del valor inicial, com ara un 10%.
Els inversors poden utilitzar estratègies de cobertura per protegir-se contra la volatilitat i el risc de mercat. Amb l’orientació de títols específics, els inversors poden comprar opcions de protecció contra un canvi invers i els inversors que vulguin cobrir una gran cartera d’accions poden utilitzar opcions d’índex.
Mesura del risc de mercat
Per mesurar el risc de mercat, els inversors i analistes utilitzen el mètode de valor en risc (VaR). El modelat de VaR és un mètode estadístic de gestió del risc que quantifica la pèrdua potencial d'una borsa o d'una cartera, així com la probabilitat que es produeixi una pèrdua potencial. Tot i que és conegut i àmpliament utilitzat, el mètode VaR requereix certes hipòtesis que limiten la seva precisió. Per exemple, se suposa que el maquillatge i el contingut de la cartera que es mesura no es canvien durant un període determinat. Tot i que això és acceptable per a horitzons a curt termini, pot proporcionar mesures menys precises per a inversions a llarg termini.
La beta és una altra mètrica de risc rellevant, ja que mesura la volatilitat o el risc de mercat d’una seguretat o una cartera en comparació amb el mercat en general; s'utilitza en el model de preus de capital d'actius (CAPM) per calcular la rendibilitat esperada d'un actiu.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.