Estratègia de concordança

DEFINICIÓ de l’estratègia de concordança

L’estratègia de concordança és l’adquisició d’inversions els pagaments dels quals coincideixin amb el passiu d’una empresa o una empresa. Sota una estratègia de concordança, cada inversió es tria en funció del perfil de risc de l’inversor i dels requisits de fluxos d’efectiu. El pagament pot consistir en dividends, pagaments de cupó o amortització principal.

ESCOLTACIÓ DE BREAKING DOWN Estratègia

Una estratègia de concordança per a una cartera d'ingressos fixos combina la durada d'actius i passius en el que es coneix com a immunització. A la pràctica, la concordança exacta és difícil, però l’objectiu és establir una cartera en la qual els dos components del rendiment total - la rendibilitat de preus i la rendibilitat de reinversió - es compensin exactament els uns amb els altres quan canvien els tipus d’interès. Hi ha una relació inversa entre el risc de preus i el de reinversió i, si es mouen els tipus d’interès, la cartera obtindrà la mateixa taxa de rendibilitat fixa. Dit d'una altra manera, es "immunitza" dels moviments del tipus d'interès. La concordança de fluxos de caixa és una altra estratègia que finançarà un flux de passius a intervals de temps especificats amb fluxos de caixa procedents de pagaments de capital i cupó d’instruments de renda fixa.

Altres exemples d'estratègia de concordança

Els jubilats que cobren els ingressos de les seves carteres depenen generalment de pagaments estables i continus per complementar els pagaments de seguretat social. Una estratègia de concordança implicaria la compra estratègica de valors per pagar dividends i interessos a intervals regulars. L'ideal seria que una estratègia de conciliació estigués en marxa molt abans que comencin els anys de jubilació. Un fons de pensions utilitzarà una estratègia similar per assegurar-se que es compleixen les seves obligacions de benefici.

Per a una empresa de fabricació, promotora d’infraestructures o contractista d’edificis, una estratègia de concordança implicaria alinear el calendari de pagaments del finançament d’un deute d’un projecte o inversió amb els fluxos de caixa de la inversió. Per exemple, un constructor d’autopistes obtindria finançament del projecte i començaria a pagar el deute quan s’obri el trànsit de peatge i continuaria amb els pagaments programats regularment amb el temps.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Concordança de passiu Definició La concordança de passiu és una estratègia d’inversió que coincideix amb les vendes i els ingressos futurs d’actius amb el calendari de les despeses futures previstes. més Els ins i fora de la immunització La immunització és una estratègia que coincideix amb la durada d’actius i passius, minimitzant l’impacte dels tipus d’interès sobre el patrimoni net. més creixement i ingressos: el fons equilibrat és el millor dels dos mons? Els fons equilibrats són fons mutus que inverteixen diners a través de classes d’actius, una combinació d’accions, bons i altres valors de risc de baix a mig. Les seves participacions s’equilibren entre el patrimoni net i el deute, amb el seu objectiu entre creixement i ingressos. més Desajustament de venciment Un desajust de venciments és una situació financera en què els actius detinguts per satisfer els passius futurs no s’alineen en termes de temps de venciment. més Cartera dedicada Una cartera dedicada és una cartera d’inversions on els fluxos d’efectiu estan dissenyats per adaptar-se als passius previstos. més Fiança d’ingressos de peatge Tipus de fiança municipal que s’utilitza per construir un projecte públic com un pont, un túnel o una autopista. El reemborsament del principal i dels interessos es subministra per ingressos per peatges pagats pels usuaris del projecte públic en qüestió. més Enllaços de socis